- A Zhibao Technology assinou uma carta de intenções não vinculativa para aceitar cerca de 3.500 Bitcoin, equivalentes a aproximadamente US$ 220 milhões, como pagamento por novas ações.
- A posição em Bitcoin é cerca de quinze vezes o valor de mercado da Zhibao e ocorre logo após um aviso de deficiência da Nasdaq devido ao preço de negociação abaixo de US$ 1.
- O acordo ainda está sujeito a auditorias, custódia, aprovação regulatória e acordos definitivos, podendo não ser concluído.
A Zhibao Technology anunciou em 22 de julho que assinou um memorando de entendimento não vinculante. A empresa de tecnologia de seguros listada na Nasdaq, sediada em Xangai, concordou em aceitar cerca de 3.500 Bitcoins, valendo cerca de US$ 220 milhões, por novas ações.
O comprador escolheria a maioria dos membros do conselho e assumiria o controle. A Zhibao recebeu um aviso de deficiência da Nasdaq uma semana antes por negociações abaixo de US$ 1. E a posição proposta em Bitcoin supera todo o seu valor de mercado.
Zhibao recebe Bitcoin em vez de dinheiro para novas ações
O comprador é uma empresa chamada Joyertech and Information OPC. Um memorando de entendimento divulgado em um Formulário 6-K teria que assinar um investimento privado em ações públicas, ou PIPE. Esta é uma venda de ações diretamente da empresa para um investidor privado, não no mercado aberto.
A contrapartida é de cerca de 3.500 BTC, que em seu próprio comunicado à imprensa a Zhibao disse valer cerca de US$ 220 milhões. As moedas estariam no balanço patrimonial no fechamento, não compradas em uma exchange.
No momento da redação deste artigo, o BTC estava sendo negociado em torno de US$ 65.144. Como o Bitcoin é pago diretamente por ações, o acordo não adiciona nenhuma nova pressão de compra ao mercado aberto.
A Zhibao negocia como ZBAO. Ela afirma ser a primeira na China a adotar o que chama de modelo de seguro embutido "2B2C". A empresa lançou a primeira plataforma de corretora de seguros digitais do país em 2020. A Zhibao diz ter desenvolvido mais de 40 produtos de seguros em setores incluindo viagens, logística e comércio eletrônico.
A capitalização de mercado da Zhibao está na faixa de US$ 12 milhões a US$ 15 milhões. A participação proposta em Bitcoin é de ~US$ 220 milhões. Isso é cerca de 15 vezes o valor do patrimônio líquido da empresa.
Zhibao recebeu um aviso de deficiência da Nasdaq em 15 de julho referente ao preço mínimo de oferta. Suas ações foram negociadas abaixo de US$ 1 de 27 de maio a 9 de julho. Ela tem até 6 de janeiro de 2027 para voltar à conformidade.
A empresa é uma entidade em funcionamento com base em relatórios anteriores à SEC. O Formulário F-1/A da empresa disse que há "dúvida substancial sobre nossa capacidade de continuar como entidade em funcionamento", citando déficits acumulados e fluxos de caixa negativos.
A ação da Zhibao mais do que dobrou de valor brevemente no anúncio, atingindo US$ 0,40. Isso pode ajudar no teste de preço, embora o acordo ainda não tenha sido concluído.
O controle do conselho, não o negócio de seguros, é o verdadeiro prêmio
O memorando de entendimento afirma que a Joyertech nomeará a maioria do conselho quando o PIPE for concluído. A equipe existente da Zhibao continuará a gerenciar o negócio de seguros legado "até a separação, disposição ou outra reestruturação" desse negócio, disse o documento. A operação atual simplesmente continuará a existir até que os novos proprietários decidam o que fazer com ela.
Um memorando de entendimento é especificamente não vinculante. A Zhibao listou uma série de etapas que precisam ser cumpridas primeiro. Isso inclui avaliação final, arranjos de custódia, auditoria, revisão regulatória, aprovação da Nasdaq e acordos definitivos.
A empresa disse que não havia garantia de que o acordo seria consumado nestes termos ou em absoluto. Qualquer uma dessas condições pode frustrá-lo.
Se isso acontecer, a Joyertech pode avançar para a linguagem de "separação ou disposição". Um rápido encerramento do braço de seguros sugeriria que a embalagem, e não o negócio, era o alvo. Isso faria parte de uma tendência mais ampla de empresas listadas dependendo do Bitcoin.
A Cryptopolitan relatou esse padrão na outra direção na mudança da Empery Digital de uma tesouraria de Bitcoin para data centers de IA sob pressão dos acionistas.
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Perguntas Frequentes
O que é um PIPE e como a versão da Zhibao é diferente?
Um PIPE (Private Investment in Public Equity) é a venda de ações recém-emissas diretamente a um comprador privado, em vez de no mercado aberto. A versão da Zhibao é incomum porque o comprador pagaria com cerca de 3.500 Bitcoin em vez de dinheiro.
A Zhibao corre risco de ser deslistada da Nasdaq?
Sim. A Zhibao recebeu um aviso de deficiência do preço mínimo de cotação da Nasdaq em 15 de julho de 2026, após suas ações terem sido negociadas abaixo de US$ 1. Ela tem até 6 de janeiro de 2027 para corrigir a deficiência.
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Randa Moses
Randa Moses é editora e repórter na Cryptopolitan, cobrindo tecnologia, IA, robótica, criptomoedas, golpes e hacks. Ela atua no espaço de criptomoedas desde 2017. Já ocupou cargos na Forward Protocol, AmaZix e Cryptosomniac. Randa possui graduação em Engenharia Elétrica e Eletrônica pela Universidade de Bradford.
