Zhibao nimmt 3,500 Bitcoin für Aktien ab, übergibt den Vorstand an den Käufer
- Zhibao Technology hat ein nicht bindendes Term Sheet unterzeichnet, um etwa 3.500 Bitcoin im Wert von rund 220 Millionen US-Dollar als Zahlung für neue Aktien anzunehmen.
- Die Bitcoin-Position entspricht etwa dem Fünfzehnfachen des Marktwerts von Zhibao und folgt auf eine Mängelmitteilung der Nasdaq wegen eines Handelskurses unter 1 Dollar.
- Der Deal steht noch unter Vorbehalt von Prüfungen, Verwahrung, regulatorischer Genehmigung sowie endgültigen Vereinbarungen und kann möglicherweise nicht abgeschlossen werden.
Zhibao Technology gab am 22. Juli bekannt, dass es eine nicht bindende Term Sheet unterzeichnet hat. Das an der Nasdaq gelistete Shanghai-Versicherungstechnologie-Unternehmen hat sich bereit erklärt, etwa 3.500 Bitcoin im Wert von etwa 220 Millionen $ für neue Aktien zu akzeptieren.
Der Käufer würde den Großteil des Vorstands auswählen und die Kontrolle übernehmen. Zhibao erhielt eine Woche zuvor eine Nasdaq-Mangelanzeige für den Handel unter 1 $. Und die vorgeschlagene Bitcoin-Position übertrifft den gesamten Marktwert.
Zhibao nimmt Bitcoin anstelle von Bargeld für neue Anteile
Der Käufer ist ein Unternehmen namens Joyertech and Information OPC. Eine in einem Form 6-K offengelegte Term Sheet würde es dazu bringen, an einer privaten Investition in öffentliche Aktien (PIPE) teilzunehmen. Dies ist ein Verkauf von Aktien direkt vom Unternehmen an einen privaten Investor, nicht auf dem offenen Markt.
Die Gegenleistung beträgt etwa 3.500 BTC, was Zhibao in seiner eigenen Pressemitteilung mit rund 220 Millionen $ bewertete. Die Münzen würden zum Abschluss auf der Bilanz stehen, nicht an einer Börse gekauft.
Zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Artikels wurde BTC zu einem Kurs von rund 65.144 $ gehandelt. Da Bitcoin direkt für Anteile bezahlt wird, fügt die Vereinbarung keinen neuen Kaufdruck auf den offenen Markt hinzu.
Zhibao wird als ZBAO gehandelt. Es beansprucht, das erste in China zu sein, das das von ihm als „2B2C“ bezeichnete eingebettete Versicherungsmodell übernimmt. Das Unternehmen startete 2020 die erste digitale Versicherungs-Maklerplattform im Land. Zhibao sagt, es habe über 40 Versicherungsprodukte in Sektoren wie Reisen, Logistik und E-Commerce entwickelt.
Die Marktkapitalisierung von Zhibao liegt in der Nähe von 12 bis 15 Millionen $. Der vorgeschlagene Bitcoin-Bestand beträgt ~220 Millionen $. Das ist etwa das 15-fache des Eigenkapitalwerts des Unternehmens.
Zhibao erhielt am 15. Juli eine Mangelanzeige der Nasdaq bezüglich des Mindestgebotspreises. Seine Aktien handelten vom 27. Mai bis zum 9. Juli unter 1 $. Es hat bis zum 6. Januar 2027 Zeit, um die Konformität wiederherzustellen.
Das Unternehmen ist ein „Going Concern“ basierend auf früheren Einreichungen bei der SEC. Das Form F-1/A des Unternehmens sagte, es bestehe „erheblicher Zweifel an der Fähigkeit, als Going Concern fortzufahren“, unter Verweis auf angesammelte Defizite und Cash-Abflüsse.
Die Aktie von Zhibao verdoppelte ihren Wert bei der Ankündigung kurzzeitig und erreichte 0,40 $. Das könnte bei der Preiskontrolle helfen, obwohl der Deal noch nicht abgeschlossen ist.
Vorstandskontrolle, nicht das Versicherungsgeschäft, ist der eigentliche Gewinn
Die Term Sheet besagt, dass Joyertech eine Mehrheit des Vorstands benennt, wenn die PIPE schließt. Das bestehende Team von Zhibao führt das Legacy-Versicherungsgeschäft weiterhin „bis zur Trennung, Veräußerung oder anderen Umstrukturierung“ dieses Geschäfts, sagte der Antrag. Der aktuelle Betrieb wird einfach weiterbestehen, bis die neuen Eigentümer entscheiden, was sie damit tun.
Eine Term Sheet ist spezifisch nicht bindend. Zhibao listete eine Reihe von Hürden auf, die zuerst genommen werden müssen. Dazu gehören endgültige Bewertung, Custody-Arrangements, Prüfung, regulatorische Überprüfung, Nasdaq-Zustimmung und definitive Vereinbarungen.
Das Unternehmen sagte, es gebe keine Garantie, dass der Deal zu diesen Bedingungen oder überhaupt abgeschlossen wird. Jede dieser Bedingungen könnte ihn scheitern lassen.
Wenn es dazu kommt, kann Joyertech zu „Trennungs- oder Veräußerungs“-Sprache wechseln. Ein schnelles Abwickeln des Versicherungszweigs würde darauf hindeuten, dass die Hülle, nicht das Geschäft, das Ziel war. Es wäre Teil eines breiteren Trends von börsennotierten Unternehmen, die sich auf Bitcoin verlassen.
Cryptopolitan hat dieses Muster in die andere Richtung bei Empery Digits Wandel weg von einer Bitcoin-Tresor hin zu KI-Rechenzentren unter Aktionärsdruck berichtet.
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Häufig gestellte Fragen
Was ist ein PIPE, und wie unterscheidet sich die Version von Zhibao?
Ein PIPE (Private Investment in Public Equity) ist der Verkauf neu ausgegebener Aktien direkt an einen privaten Käufer statt am offenen Markt. Die Variante von Zhibo ist ungewöhnlich, da der Käufer mit etwa 3.500 Bitcoin statt in bar zahlen würde.
Besteht für Zhibao das Risiko einer Delistierung von der Nasdaq?
Ja. Zhibao erhielt am 15. Juli 2026 eine Mängelmitteilung der Nasdaq bezüglich des Mindestkurspreises, nachdem die Aktien unter 1 Dollar gehandelt wurden. Bis zum 6. Januar 2027 besteht Frist zur Behebung des Mangels.
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Randa Moses
Randa Moses ist Redakteurin und Reporterin bei Cryptopolitan, wo sie über Technologie, KI, Robotik, Krypto, Betrug und Hacks berichtet. Sie arbeitet seit 2017 im Krypto-Bereich. Zuvor war sie bei Forward Protocol, AmaZix und Cryptosomniac tätig. Randa besitzt einen Abschluss in Elektrotechnik und Elektronik der University of Bradford.
