Zhibao принимает 3,500 биткоинов за акции, передает контроль над советом покупателю

Zhibao Technology заявила 22 июля, что подписала необязывающий меморандум о намерениях. Компания из Шанхая, торгующаяся на Nasdaq и занимающаяся страховыми технологиями, согласилась принять около 3500 биткоинов стоимостью около $220 миллионов за новые акции.

Покупатель выберет большинство членов совета директоров и возьмет контроль. Zhibao получила уведомление о несоответствии требованиям Nasdaq неделей ранее из-за торговли ниже $1. И предлагаемая позиция по биткоинам многократно превышает ее полную рыночную стоимость.

Zhibao принимает биткоины вместо наличных за новые акции

Покупателем является компания Joyertech and Information OPC. Меморандум о намерениях, раскрытый в форме 6-K, предусматривает подписку на частные инвестиции в публичную акционерную компанию (PIPE). Это продажа акций напрямую от компании частному инвестору, а не на открытом рынке.

Возмещение составляет около 3500 BTC, что, как заявила сама Zhibao в своем пресс-релизе, стоит около $220 миллионов. Монеты будут отражены в балансе в момент закрытия сделки, а не куплены на бирже.

На момент написания этой статьи BTC менял руки примерно по $65,144. Поскольку биткоины выплачиваются напрямую за акции, эта сделка не создает нового давления покупки на открытом рынке.

Zhibao торгуется под тикером ZBAO. Она утверждает, что является первой в Китае, принявшей то, что она называет встроенной страховой моделью «2B2C». Компания запустила первую в стране платформу цифрового страхового брокера в 2020 году. Zhibao говорит, что разработала более 40 страховых продуктов в секторах, включая путешествия, логистику и электронную коммерцию.

Рыночная капитализация Zhibao составляет около $12–15 миллионов. Предлагаемое владение биткоинами составляет ~$220 миллионов. Это примерно в 15 раз превышает стоимость акционерного капитала компании.

Zhibao получила уведомление о несоответствии требованиям Nasdaq от 15 июля, касающееся минимальной цены предложения. Ее акции торговались ниже $1 с 27 мая по 9 июля. У нее есть до 6 января 2027 года, чтобы привести себя в соответствие с требованиями.

Компания является действующим предприятием на основе предыдущих заявлений в SEC. В форме F-1/A компании говорилось, что существует «существительные сомнения в ее способности продолжать деятельность как действующего предприятия», ссылаясь на накопленные дефициты и отток денежных средств.

Акции Zhibao ненадолго удвоились в цене на объявлении, достигнув $0,40. Это может помочь на тесте цены, хотя сделка еще не закрыта.

Контроль над советом директоров, а не страховой бизнес, является реальной наградой

В меморандуме о намерениях указывается, что Joyertech назначит большинство членов совета директоров при закрытии сделки PIPE. Существующая команда Zhibao продолжит управлять унаследованным страховым бизнесом «до разделения, отчуждения или другой реструктуризации» этого бизнеса, говорится в заявлении. Текущая операция будет просто продолжать существовать, пока новые владельцы не решат, что с ней делать.

Меморандум о намерениях является конкретно необязывающим. Zhibao перечислила ряд условий, которые необходимо выполнить сначала. К ним относятся окончательная оценка, условия хранения, аудит, регуляторный обзор, одобрение Nasdaq и окончательные соглашения.

Компания заявила, что нет гарантии, что сделка будет завершена на этих условиях или вообще. Любое из этих условий может ее сорвать.

Если это произойдет, Joyertech может перейти к формулировкам о «разделении или отчуждении». Быстрое сворачивание страхового подразделения предполагает, что целью была не бизнес-модель, а оболочка. Это будет частью более широкого тренда публичных компаний, полагающихся на биткоины.

Cryptopolitan сообщала об этой же закономерности в обратном направлении в изменении Empery Digital с отказа от казначейства биткоинов в пользу центров обработки данных ИИ под давлением акционеров.