Zhibao تقبل 3,500 بيتكوين مقابل الأسهم، وتسلم مجلس الإدارة للمشتري

أعلنت Zhibao Technology في 22 يوليو أنها وقعت ورقة شروط غير ملزمة. وافقت شركة تقنيات التأمين المدرجة في ناسداك والمقرها شنغهاي على قبول حوالي 3,500 بيتكوين، بقيمة تقارب 220 مليون دولار، مقابل أسهم جديدة.

سيختار المشتري معظم أعضاء مجلس الإدارة ويتولى السيطرة. كانت Zhibao قد تلقت إشعاراً بنقص في ناسداك قبل أسبوع لتداولها دون 1 دولار. وموقف البيتكوين المقترح يفوق قيمتها السوقية الإجمالية.

Zhibao تقبل البيتكوين بدلاً من النقد للأسهم الجديدة

المشتري هو شركة تسمى Joyertech and Information OPC. وكشفت ورقة شروط مُبلغ عنها في نموذج 6-K عن أنها ستشترك في استثمار خاص في أسهم عامة (PIPE). وهذا بيع مباشر للأسهم من الشركة إلى مستثمر خاص، وليس في السوق المفتوحة.

المقابل هو حوالي 3,500 بيتكوين، والتي قالت Zhibao في بيان صحفي خاص بها إنها كانت تساوي حوالي 220 مليون دولار. ستكون العملات في الميزانية العمومية عند الإغلاق، وليست مشتراة في البورصة.

في وقت كتابة هذا، كان BTC يتداول حول 65,144 دولاراً. وبما أن البيتكوين يُدفع مباشرة مقابل الأسهم، فإن الترتيب لا يضيف أي ضغط شراء جديد إلى السوق المفتوح.

تتداول Zhibao تحت الرمز ZBAO. وتدعي أنها الأولى في الصين التي تتبنى ما تسميه نموذج التأمين المدمج "2B2C". أطلقت الشركة أول منصة وساطة تأمين رقمية في البلاد في عام 2020. وتقول Zhibao إنها طورت أكثر من 40 منتج تأمين في قطاعات تشمل السفر والخدمات اللوجستية والتجارة الإلكترونية.

تبلغ القيمة السوقية لـ Zhibao ما بين 12 مليون دولار و15 مليون دولار تقريباً. ومخزون البيتكوين المقدر قيمته بـ ~220 مليون دولار. وهذا يعادل حوالي 15 مرة من قيمة حقوق الملكية للشركة.

زيباو تلقت إشعاراً بنقص من ناسداك في 15 يوليو بشأن سعر العرض الأدنى. تداولت أسهمها دون 1 دولار من 27 مايو إلى 9 يوليو. لديها حتى 6 يناير 2027 للعودة إلى الامتثال.

الشركة تعتبر "كياناً مستمراً" بناءً على filings السابقة مع لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). وذكرت ورقة النموذج F-1/A أن هناك "شكاً كبيراً في قدرتنا على الاستمرار ككيان قائم"، مشيرة إلى العجز المتراكم وتدفقات النقد الخارجة.

ارتفع سعر سهم Zhibao مؤقتاً بأكثر من الضعف بعد الإعلان، ليصل إلى 0.40 دولار. وقد يساعد ذلك في اختبار السعر، رغم أن الصفقة لم تُغلق بعد.

سيطرة مجلس الإدارة، وليس أعمال التأمين، هي المكسب الحقيقي

تنص ورقة الشروط على أن Joyertech ستسمي أغلبية أعضاء مجلس الإدارة عند إغلاق صفقة PIPE. وستستمر الفريق الحالي في Zhibao في إدارة أعمال التأمين التقليدية "حتى الفصل أو التصفية أو إعادة الهيكلة الأخرى" لتلك الأعمال، وفقاً للتقرير. وستستمر العملية الحالية ببساطة في الوجود حتى يقرر الملاك الجدد ماذا يفعلون بها.

ورقة الشروط غير ملزمة بشكل محدد. وذكرت Zhibao سلسلة من المعايير التي يجب الوفاء بها أولاً. وتشمل هذه التقييم النهائي، وترتيبات الحفظ، والتدقيق، والمراجعة التنظيمية، وموافقة ناسداك، والاتفاقيات النهائية.

قالت الشركة إنه لا يوجد ضمان لإتمام الصفقة بهذه الشروط أو على الإطلاق. يمكن لأي من هذه الشروط أن يعطلها.

إذا تم ذلك، يمكن لـ Joyertech التحرك نحو لغة "الفصل أو التصفية". يشير الإغلاق السريع لفرع التأمين إلى أن الغلاف وليس العمل كان هو الهدف. وسيكون ذلك جزءاً من اتجاه أوسع لشركات مدرجة تعتمد على البيتكوين.

أبلغت Cryptopolitan عن هذا النمط في الاتجاه المعاكس في تغيير Empery Digital بعيداً عن مخزون البيتكوين نحو مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي تحت ضغط المساهمين.