Zhibao toma 3,500 Bitcoin por acciones, cede la junta directiva al comprador

Zhibao Technology anunció el 22 de julio que había firmado una carta de intenciones no vinculante. La compañía de tecnología de seguros con sede en Shanghái, cotizada en Nasdaq, aceptó aceptar aproximadamente 3.500 Bitcoin, valorados en unos $220 millones, por nuevas acciones.

El comprador elegiría a la mayoría de la junta directiva y tomaría el control. Zhibao recibió un aviso de deficiencia de Nasdaq una semana antes por cotizar por debajo de $1. Y la posición propuesta de Bitcoin supera con creces su valor de mercado total.

Zhibao toma Bitcoin en lugar de efectivo por nuevas acciones

El comprador es una empresa llamada Joyertech and Information OPC. Una carta de intenciones revelada en un Formulario 6-K indicaría que suscribiría una inversión privada en capital público, o PIPE. Esto es una venta de acciones directamente de la empresa a un inversor privado, no en el mercado abierto.

La contraprestación es de aproximadamente 3.500 BTC, lo cual, en su propio comunicado de prensa, Zhibao dijo que valía alrededor de $220 millones. Las monedas estarían en el balance general al cierre, no compradas en un exchange.

Al momento de escribir esto, BTC estaba cambiando de manos alrededor de $65,144. Dado que el Bitcoin se paga directamente por acciones, el acuerdo no añade ninguna nueva presión de compra al mercado abierto.

Zhibao cotiza como ZBAO. Afirma ser la primera en China en adoptar lo que llama el modelo de seguro integrado «2B2C». La empresa lanzó la primera plataforma de corretaje de seguros digitales en el país en 2020. Zhibao dice que ha desarrollado más de 40 productos de seguros en sectores que incluyen viajes, logística y comercio electrónico.

La capitalización bursátil de Zhibao está en el rango de $12 millones a $15 millones. La tenencia propuesta de Bitcoin es de ~$220 millones. Eso es aproximadamente 15 veces el valor de patrimonio de la empresa.

Zhibao recibió un aviso de deficiencia de Nasdaq el 15 de julio relativo al precio de oferta mínimo. Sus acciones cotizaron por debajo de $1 desde el 27 de mayo hasta el 9 de julio. Tiene hasta el 6 de enero de 2027 para volver al cumplimiento.

La empresa es una entidad en funcionamiento basada en presentaciones anteriores a la SEC. El Formulario F-1/A de la empresa indicaba que existe «duda sustancial sobre nuestra capacidad para continuar como entidad en funcionamiento», citando déficits acumulados y flujos de efectivo negativos.

La acción de Zhibao se duplicó brevemente en valor con el anuncio, alcanzando $0,40. Eso podría ayudar en la prueba de precio, aunque el acuerdo aún no se ha cerrado.

El control de la junta directiva, no el negocio de seguros, es el verdadero premio

La carta de intenciones establece que Joyertech nombrará a la mayoría de la junta cuando se cierre el PIPE. El equipo existente de Zhibao continuará operando el negocio histórico de seguros «hasta la separación, disposición u otra reestructuración» de ese negocio, según el documento. La operación actual simplemente continuará existiendo hasta que los nuevos propietarios decidan qué hacer con ella.

Una carta de intenciones es específicamente no vinculante. Zhibao enumeró una serie de condiciones previas que deben cumplirse primero. Estas incluyen la valoración final, acuerdos de custodia, auditoría, revisión regulatoria, aprobación de Nasdaq y acuerdos definitivos.

La empresa dijo que no había garantía de que el acuerdo se consumara en estos términos o en absoluto. Cualquiera de esas condiciones podría hundirlo.

Si se concreta, Joyertech puede moverse hacia el lenguaje de «separación o disposición». Un cierre rápido del brazo de seguros sugeriría que el envoltorio, no el negocio, era el objetivo. Sería parte de una tendencia más amplia de empresas cotizadas que dependen de Bitcoin.

Cryptopolitan ha informado sobre ese patrón en la otra dirección en el cambio de Empery Digital de una tesorería de Bitcoin hacia centros de datos de IA bajo la presión de los accionistas.