Zhibao accetta 3,500 Bitcoin per le azioni, cede il controllo del consiglio all'acquirente
- Zhibao Technology ha firmato una lettera di intenti non vincolante per accettare circa 3.500 Bitcoin, pari a circa 220 milioni di dollari, come pagamento per nuove azioni.
- La posizione in Bitcoin è circa quindici volte il valore di mercato di Zhibao e arriva subito dopo un avviso di carenza della Nasdaq relativo a un prezzo di negoziazione inferiore a 1 dollaro.
- L'accordo è ancora soggetto ad audit, custodia, approvazione normativa e accordi definitivi e potrebbe non essere concluso.
Zhibao Technology ha annunciato il 22 luglio di aver firmato una lettera di intenti non vincolante. La società quotata al Nasdaq e specializzata in tecnologia assicurativa di Shanghai ha accettato di ricevere circa 3.500 Bitcoin, del valore di circa 220 milioni di dollari, in cambio di nuove azioni.
L'acquirente selezionerebbe la maggior parte del consiglio di amministrazione e ne assumerebbe il controllo. Zhibao aveva ricevuto un avviso di inadempienza dal Nasdaq una settimana prima per la negoziazione al di sotto di $1. E la posizione Bitcoin proposta supera di gran lunga l'intero valore di mercato dell'azienda.
Zhibao accetta Bitcoin invece di contanti per le nuove azioni
L'acquirente è una società denominata Joyertech and Information OPC. Una lettera di intenti divulgata in un modulo 6-K prevederebbe che essa sottoscriva un investimento privato in azioni pubbliche (PIPE). Si tratta di una vendita di azioni direttamente dall'azienda a un investitore privato, non sul mercato aperto.
La controprestazione è di circa 3.500 BTC, che nella propria comunicazione stampa Zhibao ha dichiarato valere circa 220 milioni di dollari. Le monete verrebbero inserite nel bilancio alla chiusura dell'operazione, non acquistate su un exchange.
Al momento della scrittura di questo articolo, BTC era scambiato intorno a $65.144. Poiché il Bitcoin viene pagato direttamente per azioni, l'accordo non aggiunge alcuna nuova pressione d'acquisto al mercato aperto.
Zhibao negozia con il ticker ZBAO. Si definisce la prima in Cina ad adottare quello che chiama il modello di assicurazione integrata "2B2C". L'azienda ha lanciato la prima piattaforma di brokeraggio assicurativo digitale nel paese nel 2020. Zhibao afferma di aver sviluppato oltre 40 prodotti assicurativi in settori tra cui viaggi, logistica ed e-commerce.
La capitalizzazione di mercato di Zhibao si attesta tra i 12 e i 15 milioni di dollari. La proposta di detenzione di Bitcoin è di circa 220 milioni di dollari. Si tratta di circa 15 volte il valore azionario dell'azienda.
Zhibao ha ricevuto un avviso di inadempienza dal Nasdaq il 15 luglio relativo al prezzo di offerta minimo. Le sue azioni sono state scambiate sotto $1 dal 27 maggio al 9 luglio. Ha tempo fino al 6 gennaio 2027 per tornare in conformità.
L'azienda è considerata un'entità in attività (going concern) in base alle precedenti dichiarazioni presentate alla SEC. Il modulo F-1/A dell'azienda indicava che vi era "un sostanziale dubbio sulla nostra capacità di continuare come entità in attività", citando deficit accumulati e flussi di cassa in uscita.
Le azioni di Zhibao hanno più che raddoppiato brevemente il proprio valore in seguito all'annuncio, raggiungendo $0,40. Questo potrebbe aiutare nel test del prezzo, sebbene l'operazione non sia ancora chiusa.
Il controllo del consiglio, non il business assicurativo, è la vera posta in gioco
La lettera di intenti stabilisce che Joyertech nominerà la maggioranza del consiglio quando chiuderà il PIPE. Il team esistente di Zhibao continuerà a gestire il business assicurativo legacy "fino alla separazione, cessione o altra ristrutturazione" di tale business, come indicato nella documentazione. L'operazione attuale continuerà semplicemente a esistere finché i nuovi proprietari non decideranno cosa farne.
Una lettera di intenti è specificamente non vincolante. Zhibao ha elencato una serie di condizioni preliminari che devono essere soddisfatte. Queste includono la valutazione finale, gli accordi di custodia, la revisione contabile, l'esame normativo, l'approvazione del Nasdaq e gli accordi definitivi.
L'azienda ha dichiarato che non vi era alcuna garanzia che l'operazione sarebbe stata conclusa in base a questi termini o affatto. Qualsiasi una di quelle condizioni potrebbe far fallire l'operazione.
Se dovesse concludersi, Joyertech potrebbe passare a un linguaggio di "separazione o cessione". Una rapida liquidazione del ramo assicurativo suggerirebbe che il veicolo societario, non il business, era l'obiettivo. Si tratterebbe di una tendenza più ampia di società quotate che fanno affidamento sul Bitcoin.
Cryptopolitan ha segnalato quel pattern nella direzione opposta in Empery Digital’s change away from a Bitcoin treasury towards AI data centers under shareholder pressure.
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Domande frequenti
Cos'è una PIPE e in che modo la versione di Zhibao è diversa?
Una PIPE (Private Investment in Public Equity) è la vendita di nuove azioni emesse direttamente a un acquirente privato invece che sul mercato aperto. La versione di Zhibao è insolita perché l'acquirente pagherebbe con circa 3.500 Bitcoin invece che in contanti.
Zhibao rischia di essere delistata dalla Nasdaq?
Sì. Zhibao ha ricevuto un avviso di carenza del prezzo minimo di offerta della Nasdaq il 15 luglio 2026 dopo che le sue azioni sono state negoziate sotto 1 dollaro. Ha tempo fino al 6 gennaio 2027 per sanare la carenza.
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Randa Moses
Randa Moses è un'editor e giornalista presso Cryptopolitan, dove si occupa di tecnologia, intelligenza artificiale, robotica, criptovalute, truffe e hacking. Opera nel settore delle criptovalute dal 2017. Ha ricoperto ruoli in Forward Protocol, AmaZix e Cryptosomniac. Randa è laureata in Ingegneria Elettrica ed Elettronica presso l'Università di Bradford.
