L'or atteint son niveau de surachat le plus élevé en 45 ans alors que la demande des ETF explose

L'or vient de battre encore un record. Depuis cette semaine, il a atteint son niveau de surachat le plus élevé en 45 ans, avec un RSI mensuel de 89,72. Il s'agit du RSI le plus élevé pour l'or depuis 1980.

Quiconque suit les graphiques sait que tout ce qui est au-dessus de 70 signale généralement un territoire de surachat. Alors, près de 90 ? C'est fou. Et cela se produit sur un graphique mensuel, ce qui signifie que la tendance mijote depuis un certain temps.

La hausse a été brutale et régulière. Rien que cette année, l'or a bondi de 43 %, porté par la baisse des rendements réels, l'instabilité mondiale et les banques centrales qui remplissent leurs réserves d'or comme s'il s'épuisait. Les traders sont collés aux graphiques en ce moment. Un tel niveau de RSI n'apparaît pas souvent, et lorsqu'il le fait, une correction suit généralement. Certains se préparent déjà à un repli à court terme. Mais pour l'instant, ce métal ne refroidit pas.

Les traders se ruent dans les ETF alors que l'or continue de grimper

Vendredi, les ETF adossés à l'or ont ajouté 27 tonnes en une seule journée. Il s'agit de la plus forte hausse depuis janvier 2022 et plus du double de la moyenne quotidienne cette année. Cela a déclenché une augmentation de 0,9 % des participations des ETF, la plus forte hausse en un jour depuis plus de deux ans. Bloomberg indique que ces participations ont augmenté presque chaque mois en 2025, à l'exception de mai, atteignant près de 400 tonnes au total. Les traders misent tout.

Cette poussée aligne l'or pour sa sixième gains hebdomadaire consécutive, la plus longue série de victoires depuis février. Cela devient une course historique. En même temps, l'argent bouge aussi. Le plus grand ETF sur l'argent, $SLV, a vu le volume des options quotidiennes bondir à 1,2 million d'actions vendredi. C'est le plus élevé depuis avril 2024. Mardi, l'argent a touché 44 dollars l'once, tandis que l'or au comptant se maintenait à 3 760,70 dollars à 8 h 16 à Singapour. Le platine a à peine bougé. Le palladium a légèrement baissé. Mais l'action réelle se concentre sur le métal jaune.

Les baisses de taux de la Fed et les commentaires de Trump sur l'OTAN réchauffent le commerce de l'or

La Réserve fédérale a baissé les taux de 25 points de base il y a une semaine, faisant baisser encore plus les rendements réels, comme Cryptopolitan l'a précédemment rapporté. Naturellement, cela a poussé encore plus d'investisseurs vers des actifs sans rendement comme l'or. L'inflation persiste, les déficits budgétaires augmentent, et les tensions en Europe et au Moyen-Orient ne se sont pas calmées.

Les banques centrales n'ont pas manqué la fête non plus. Elles ont empilé de l'or cette année comme si leur vie en dépendait. Cette demande ne s'est pas ralentie, et elle a maintenu un soutien sous les prix. Maintenant, on parle même que l'or pourrait atteindre 5 000 dollars d'ici la fin de l'année. Les traders surveillent l'indice des prix des dépenses de consommation personnelles des États-Unis cette semaine. C'est la mesure de l'inflation préférée de la Fed. Si elle ralentit à nouveau, cela pourrait signifier que d'autres baisses de taux arrivent, et un soutien supplémentaire pour l'or.

Sur le plan politique, le président Donald Trump, s'exprimant lors d'une réunion de l'Assemblée générale des Nations Unies à New York, a déclaré que les pays de l'OTAN devraient abattre les avions russes qui violent leur espace aérien. Interrogé sur la possibilité que l'Ukraine puisse encore gagner la guerre, Trump a répondu : « Oui, je le pense. » Ces commentaires sont tombés au milieu de marchés mondiaux déjà tendus.

Pendant ce temps, l'indice Bloomberg Dollar Spot est resté stable, n'apportant aucun soutien au dollar vert. C'est juste une raison de plus pour laquelle les traders s'accrochent à l'or.