حطم الذهب رقماً قياسياً جديداً. ففي هذا الأسبوع، وصل إلى أعلى مستوى له في منطقة ذروة الشراء منذ 45 عاماً، مسجلاً مؤشر القوة النسبية الشهري 89.72. وهذا أعلى مؤشر قوة نسبية للذهب منذ عام 1980.
أي شخص يتابع الرسوم البيانية يعلم أن أي مستوى أعلى من 70 يشير عادةً إلى منطقة ذروة الشراء. لذا، وصوله إلى ما يقارب 90؟ هذا جنون! ويحدث هذا على الرسم البياني الشهري، مما يعني أن هذا الاتجاه كان قائماً منذ فترة.
كان الارتفاع حادًا وثابتًا. ففي هذا العام وحده، قفز سعر الذهب بنسبة 43%، مدفوعًا بانخفاض العائدات الحقيقية، وعدم الاستقرار العالمي، وتكديس البنوك المركزية للذهب في احتياطياتها كما لو كان على وشك النفاد. يتابع المتداولون الرسوم البيانية باهتمام بالغ حاليًا. نادرًا ما يظهر هذا المستوى من مؤشر القوة النسبية، وعندما يحدث، عادةً ما يتبعه تصحيح سعري. يستعد البعض بالفعل لتراجع قصير الأجل. ولكن في الوقت الراهن، لا يبدو أن سعر هذا المعدن سينخفض.
يتجه المتداولون إلى صناديق المؤشرات المتداولة مع استمرار ارتفاع أسعار الذهب
يوم الجمعة، أضافت صناديق المؤشرات المتداولة المدعومة بالذهب 27 طنًا في يوم واحد. هذه أكبر زيادة منذ يناير 2022، وأكثر من ضعف المتوسط اليومي لهذا العام. وقد أدى ذلك إلى ارتفاع حيازات هذه الصناديق بنسبة 0.9%، وهي أكبر قفزة يومية منذ أكثر من عامين. وتشير بلومبيرغ إلى أن هذه الحيازات نمت تقريبًا كل شهر في عام 2025، باستثناء شهر مايو، بإضافة ما يقارب 400 طن إجمالًا. ويُقبل المتداولون على هذه الخطوة بكل طاقاتهم.
هذا الارتفاع مهّد الطريق أمام الذهب لتحقيق مكاسبه الأسبوعية السادسة على التوالي، وهي أطول سلسلة مكاسب منذ فبراير. إنها تتحول إلى مسيرة تاريخية. في الوقت نفسه، يشهد سعر الفضة ارتفاعًا ملحوظًا. فقد قفز حجم تداول خيارات أكبر صندوق استثمار متداول للفضة، $SLV، إلى 1.2 مليون سهم يوم الجمعة، وهو أعلى مستوى له منذ أبريل 2024. يوم الثلاثاء، لامس سعر الفضة 44 دولارًا للأونصة، بينما استقر سعر الذهب الفوري عند 3760.70 دولارًا أمريكيًا حتى الساعة 8:16 صباحًا بتوقيت سنغافورة. لم يشهد البلاتين أي تغيير يُذكر، بينما انخفض سعر البلاديوم انخفاضًا طفيفًا. لكن النشاط الحقيقي يتركز على المعدن الأصفر.
أدت تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وتصريحات ترامب بشأن الناتو إلى تصاعد تجارة الذهب
خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس قبل أسبوع، مما أدى إلى انخفاض العوائد الحقيقية بشكل أكبر، كما ذكر Cryptopolitan سابقًا. وبطبيعة الحال، دفع ذلك المزيد من المستثمرين إلى اللجوء إلى أصول غير مدرة للدخل مثل الذهب. ولا يزال التضخم مستمرًا، وتتزايد defiالمالي، ولم تهدأ التوترات في أوروبا والشرق الأوسط.
لم تغفل البنوك المركزية عن هذا الأمر أيضاً، فقد كثّفت عمليات شراء الذهب هذا العام وكأنها تعتمد عليه بشكل كبير. ولم يتراجع هذا الطلب، بل حافظ على مستويات دعم منخفضة للأسعار. والآن، هناك حديث عن إمكانية وصول سعر الذهب إلى 5000 دولار بنهاية العام. ويراقب المتداولون مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي في الولايات المتحدة هذا الأسبوع، وهو المقياس المفضل للتضخم لدى الاحتياطي الفيدرالي. وإذا تباطأ التضخم مجدداً، فقد يعني ذلك المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة، وبالتالي مزيداً من الدعم للذهب.
على الصعيد السياسي، صرّحdent دونالد ترامب، خلال اجتماع الجمعية العامة للأمم المتحدة في نيويورك، بأن على دول الناتو إسقاط الطائرات الروسية التي تنتهك مجالها الجوي. وعندما سُئل عما إذا كان بإمكان أوكرانيا كسب الحرب، أجاب ترامب: "نعم، أعتقد ذلك". وقد جاءت هذه التصريحات لتزيد من حدة التوترات التي تعصف بالأسواق العالمية.
ظل مؤشر بلومبيرغ للدولار الفوري ثابتاً، ولم يقدم أي دعم للدولار الأمريكي. وهذا سبب إضافي يدفع المتداولين إلى التمسك بالذهب.
