El oro alcanza su nivel de sobrecompra más alto en 45 años a medida que aumenta la demanda de ETF

El oro acaba de batir otro récord. Esta semana, alcanzó su nivel más alto de sobrecompra en 45 años, con un RSI mensual de 89,72. Este es el RSI más alto para el oro desde 1980.

Cualquiera que siga los gráficos sabe que cualquier valor por encima de 70 suele indicar sobrecompra. Entonces, ¿cerca de 90? ¡Qué locura! Y esto ocurre en un gráfico mensual, lo que significa que la tendencia lleva tiempo gestándose.

El repunte ha sido brutal y constante. Solo este año, el oro ha subido un 43%, impulsado por la caída de los rendimientos reales, la inestabilidad global y la acumulación de reservas de oro por parte de los bancos centrales como si se estuviera agotando. Los operadores están pegados a los gráficos en este momento. Este nivel del RSI no aparece a menudo, y cuando lo hace, suele producirse una corrección. Algunos ya se están preparando para un retroceso a corto plazo. Pero por ahora, este metal no se está enfriando.

Los comerciantes se lanzan a comprar ETF mientras el oro sigue subiendo

El viernes, los ETFs respaldados por oro sumaron 27 toneladas en un solo día. Este es el mayor aumento desde enero de 2022 y más del doble del promedio diario de este año. Esto provocó un aumento del 0,9% en las tenencias de ETFs, el mayor incremento diario en más de dos años. Bloomberg afirma que estas tenencias han crecido casi todos los meses de 2025, excepto en mayo, sumando cerca de 400 toneladas en total. Los operadores están apostando fuerte.

Este impulso ha encaminado al oro hacia su sexta semana consecutiva de ganancias, la racha ganadora más larga desde febrero. Se está convirtiendo en una racha histórica. Al mismo tiempo, la plata también se mueve. El mayor ETF de plata, $SLV, registró un aumento diario en el volumen de opciones a 1,2 millones de acciones el viernes. Este es el máximo desde abril de 2024. El martes, la plata alcanzó los 44 dólares la onza, mientras que el oro al contado se mantuvo estable en 3.760,70 dólares a las 8:16 a. m. en Singapur. El platino apenas se movió. El paladio bajó ligeramente. Pero la verdadera acción se centra en el metal precioso.

Los recortes de tasas de la Fed y los comentarios de Trump sobre la OTAN calientan el mercado del oro

La Reserva Federal recortó los tipos de interés en 25 puntos básicos hace una semana, lo que arrastró aún más los rendimientos reales, como informó Cryptopolitan anteriormente. Naturalmente, esto ha impulsado a más inversores hacia activos sin rendimiento como el oro. La inflación persiste, defifiscales aumentan y las tensiones en Europa y Oriente Medio no han cedido.

Los bancos centrales tampoco se han perdido la fiesta. Han estado acumulando oro este año como si les fuera la vida en ello. Esta demanda no ha disminuido y ha mantenido el soporte de los precios. Ahora, incluso se habla de que el oro podría alcanzar los 5.000 dólares a finales de año. Los operadores están atentos al índice de precios del gasto en consumo personal de EE. UU. esta semana. Es la métrica de inflación favorita de la Fed. Si vuelve a desacelerarse, podría significar que se avecinan más recortes y un mayor respaldo para el oro.

En el ámbito político, eldent Donald Trump, durante una reunión de la Asamblea General de la ONU en Nueva York, afirmó que los países de la OTAN deberían derribar los aviones rusos que violen su espacio aéreo. Al preguntársele si Ucrania aún puede ganar la guerra, Trump respondió: "Sí, lo creo". Estos comentarios impactaron directamente en la ya tensa situación de los mercados globales.

Mientras tanto, el índice Bloomberg Dollar Spot se mantuvo estable, sin brindar ningún apoyo al dólar. Esta es una razón más por la que los inversores se aferran al oro.