Bitcoin вернул себе $91 000, поскольку $140 млн медвежьих ставок исчезли за 60 минут

Закрытие торгов во вторник принесло некоторое облегчение потрясённому рынку. После тяжёлого понедельника американские акции отскочили благодаря восстановлению Bitcoinна 7% и росту акций технологических компаний, связанных с искусственным интеллектом.

Промышленный индекс Dow Jones вырос на 229 пунктов (+0,5%), индекс S&P 500 прибавил 0,4%, а Nasdaq Composite возглавил шествие с ростом на 0,8%, прервав кратковременное внутридневное колебание, в результате которого все три индекса оказались в красной зоне.

Восстановление криптовалют сыграло важную роль. Резкое восстановление Bitcoinпосле хаоса с ликвидацией в понедельник помогло стабилизировать настроения в отношении рисковых активов. Этот подъём затронул и технологические компании, особенно компании, связанные с торговлей на основе искусственного интеллекта.

Акции Nvidia выросли почти на 1%, сохранив за собой статус ведущего лидера рынка ИИ-чипов. Однако самым ярким примером стала компания Credo Technology, которая взлетела на 12% до исторического максимума после публикацииtronвысоких, чем ожидалось, доходов, что закрепило её статус нового игрока на рынке ИИ-инфраструктуры.

Рынки колебались большую часть дня: индексы S&P и Dow ненадолго опустились до отрицательных значений, а индекс Nasdaq колебался около нуля, прежде чем продемонстрировать рост к концу сессии.

Розничные трейдеры были движущей силой ралли акций в 2025 году, но сейчас эта энергия угасает.

Bitcoin упал более чем на 30% с момента своего пика в $126 279 в начале октября, чему способствовал целый комплекс страхов по поводу повышения ставок, затухающая шумиха вокруг искусственного интеллекта и просто усталость от оценок.

Та же проблема затронула и акции мемов. Фонд Roundhill Meme Stock ETF (MEME), перезапущенный 8 октября, упал на 35%, практически в такт с падением Bitcoin.

Эта связь не случайна. Как выразился Джон Флуд из Goldman Sachs: «Криптовалюта под давлением не способствует улучшению настроений в розничном сообществе».

Однако розничные настроения ещё не утихли. По данным торгового отдела JPMorgan, несмотря на понедельничные беспорядки, прошлую пятницу можно считать первым днём чистых продаж в розничной торговле за более чем три месяца, и это после пятимесячного рекорда покупок в предыдущий понедельник.

В отделе предупредили, что заголовки могут показаться пессимистичными, но конкретных изменений в повествовании нет... по крайней мере пока.

Во вторник токены, связанные сdent Дональдом Трампом и его семьей, были уничтожены в результате понедельничного краха криптовалют.

По данным CoinGecko, TRUMP, официальный мемкойн, запущенный в январе, резко упал с пикового значения в 73,40 доллара до всего лишь 5,80 доллара. Это означает обвал на 92%.

Акции WLFI, связанные с поддерживаемой Трампом компанией World Liberty Financial, упали на 32% с максимума, зафиксированного в сентябре, в то время как акции MELANIA, связанные с первой леди, сейчас торгуются по $0,12, практически ничего не стоя после пика в начале этого года.

По всему рынку трейдеры отходят на второй план. Балансы USDT и USDC на биржах растут, что свидетельствует о том, что капитал приостанавливается, а не используется. Аналитики Bitfinex считают это явным признаком осторожности.

Эта осторожность повсюду. Индекс страха и жадности криптовалют во вторник застрял на уровне «крайнего страха», где он держится уже три недели подряд. Тем временем акции Strategy, возглавляемой Майклом Сэйлором, резко упали. Трейдеры опасаются, что компании, возможно, придётся отказаться Bitcoin.

Чтобы успокоить нервы, Strategy заявила о создании резерва в размере 1,4 млрд долларов для покрытия будущих дивидендов и процентных платежей. Согласно данным на сайте компании, по состоянию на вторник её модифицированная чистая стоимость активов (mNAV) составляла 1,18.

Bitcoin отыграл 4%, достигнув отметки $91 449, в то время как эфир вырос почти на 2,9% до $2 873 после сокрушительного обвала в понедельник.

Восстановление произошло менее чем через 24 часа после резкого падения Bitcoin на 8%, что стало самым сильным внутридневным падением за несколько месяцев, вызванным глобальной волной отказа от риска. Во время обвала были ликвидированы кредитные позиции на сумму почти 1 миллиард долларов, что подорвало доверие и сломило быков.

Даже сейчас этот отскок больше похож на попытку покрытия коротких позиций, чем на убежденность. По данным CryptoQuant, ставки финансирования бессрочных фьючерсов на Bitcoin стали отрицательными, что свидетельствует о том, что трейдеры по-прежнему охотнее делают ставки против BTC, чем наращивают длинные позиции.

На самом деле, текущий рост Bitcoin, возможно, связан не столько с покупкой на спаде, сколько с сокращением коротких позиций. Согласно агрегированным данным, только за последний час было ликвидировано около 140 миллионов долларов по коротким позициям, в то время как по длинным позициям сумма составила всего 3 миллиона долларов.

Такая динамика подталкивает Bitcoin к самому большому ежедневному приросту с мая, но его база остается хрупкой.

С момента достижения пика в начале октября Bitcoin потерял почти 30%, при этом во время коррекции было аннулировано около 19 миллиардов долларов в ставках с использованием заемных средств.

По предварительным оценкам Евростата, потребительские цены в еврозоне в ноябре выросли на 2,2% в годовом исчислении, что лишь немного выше целевого показателя Европейского центрального банка в 2%.

Это немного выше, чем ожидали опрошенные агентством Reuters экономисты, прогнозировавшие рост на 2,1%.

Скачок был обусловлен в основном инфляцией цен на услуги, которая выросла до 3,5% с 3,4% в октябре.

Однако базовая инфляция, не учитывающая такие волатильных статей, как продукты питания и энергоносители, осталась на уровне 2,4%, что соответствует темпам октября. Это означает, что базовое ценовое давление может оказаться более устойчивым, чем предполагают общие цифры.

Несмотря на это, ЕЦБ сохраняет ставку по депозитам на уровне 2% с октября, что является третьим случаем сохранения ставки подряд с момента начала ее снижения в июне, когда инфляция впервые достигла целевого показателя в 2%.

Этот июньский шаг положил конец циклу ужесточения денежно-кредитной политики ЕЦБ после прошлогоднего пика в 4%, и теперь политики, похоже, занимают выжидательную позицию, приближаясь к концу года.

Что касается акций, европейские акции к середине утра по лондонскому времени немного выросли, хотя рост был незначительным. В 9:34 по местному времени (4:34 по восточному времени) общеевропейский индекс Stoxx 600 вырос на 0,16%, все основные национальные индексы находились в плюсе, но не демонстрировали реального импульса.

• Французский индекс CAC 40 вырос на 0,16%
• Немецкий DAX вырос на 0,50%
• Британский индекс FTSE 100 вырос на 0,22%
• Итальянский FTSE MIB подскочил на 0,58%
• Испанский индекс IBEX 35 показал рост на 0,90%

В банковском секторе акции финансовых компаний Великобритании немного выросли после того, как Банк Англии преподнес два приятных сюрприза: впервые за более чем десятилетие снизил оценки буфера капитала для банков и подтвердил, что все основные британские кредиторы прошли последние стресс-тесты.

Это привело к росту банковского индекса FTSE 350 на 0,8% в начале торгов.

Фьючерсы на американские акции в понедельник вечером боролись за стабильность, отказываясь от роста после непростого начала месяца. Фьючерсы на индекс Dow Jones Industrial Average торговались около нулевой отметки. Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 также замерли, переваривая отрицательное закрытие понедельника.

Все три основных индекса прервали пятидневную серию роста в начале недели, чему способствовал целый ряд медвежьих сигналов: остывающая эйфория от искусственного интеллекта, нервные взгляды на оценки компаний и упорная инфляция, которая никак не хочет стихать. Тенденция к бегству от риска вернулась. И пока она доминирует.

В мире криптовалют Bitcoin в понедельник упал на 6%, что стало худшим падением за один день с марта, потянув за собой такие компании, как Coinbase и Robinhood, более чем на 4%.

Даже акции Alphabet, взлетевшие в ноябре, потеряли 1,7%, что стало самым большим падением за последние недели. Palantir и Broadcom присоединились к отступлению. Тем временем цены на золото выросли, а доходность казначейских облигаций США немного выросла, поскольку трейдеры искали убежища.

Это произошло после того, как Федеральная резервная система резко свернула количественное ужесточение (QT), официально завершив многолетнюю политику 1 декабря. Баланс ФРС теперь заморожен на уровне 6,57 триллиона долларов, что остановило ее длительный и медленный вывод ликвидности из финансовой системы.

С момента начала политики количественного сопротивления (QT) в июне 2022 года ФРС и её коллеги из центральных банков изъяли с мировых рынков 2,4 триллиона долларов. Этот отток ликвидности способствовал росту ставок, но также создал хрупкую основу для цен на активы и долга.

Что ещё хуже, по всей экономике загораются тревожные сигналы. Неприятная статистика: индекс грузовых перевозок Cass Freight Index, барометр грузоперевозок и логистики США, только что зафиксировал 33-е месячное снижение подряд. В октябре индекс упал на 7,8%, что стало худшим показателем со времён глубокой рецессии 2009 года.

Однако, несмотря на всю эту неразбериху, рынки цепляются за одну надежду: снижение ставки. По данным FedWatch от Чикагской товарной биржи (CME), трейдеры в настоящее время оценивают вероятность снижения ставок ФРС на заседании 10 декабря в 87,6%.