Bitcoin riprende i 91.000 dollari mentre 140 milioni di dollari di scommesse ribassiste svaniscono in 60 minuti

La chiusura di martedì ha portato un po' di sollievo a un mercato scosso. Dopo un lunedì instabile, le azioni statunitensi hanno registrato un rimbalzo, trainate dalla ripresa del 7% di Bitcoine dalla forza dei titoli tecnologici legati all'intelligenza artificiale.

Il Dow Jones Industrial Average è salito di 229 punti (+0,5%), l'S&P 500 ha guadagnato lo 0,4% e il Nasdaq Composite ha guidato la carica con un rialzo dello 0,8%, interrompendo una breve oscillazione intraday che aveva visto tutti e tre gli indici sfiorare il rosso.

Il rimbalzo delle criptovalute ha giocato un ruolo fondamentale. Il netto recupero di Bitcoindopo il caos delle liquidazioni di lunedì ha contribuito a stabilizzare il sentiment sugli asset rischiosi. Questo rialzo si è riversato sul settore tecnologico, in particolare sui titoli legati al settore dell'intelligenza artificiale.

Nvidia ha guadagnato quasi l'1%, continuando a essere il principale indicatore di mercato per i chip di intelligenza artificiale. Ma la vera protagonista è stata Credo Technology, che ha guadagnato il 12%, raggiungendo il massimo storico dopo aver riportato utilitronalle aspettative, consolidando la sua posizione di protagonista emergente nelle infrastrutture di intelligenza artificiale.

I mercati hanno oscillato per gran parte della giornata, con l'S&P e il Dow Jones che hanno registrato un breve calo negativo, mentre il Nasdaq si è mantenuto pressoché stabile prima di registrare una spinta verso la fine della sessione.

I trader al dettaglio sono stati la linfa vitale del rally azionario del 2025, ma questa energia sta svanendo.

Bitcoin è crollato di oltre il 30% dal picco di 126.279 dollari raggiunto all'inizio di ottobre, trascinato verso il basso da un mix di timori di aumento dei tassi, calo dell'entusiasmo per l'intelligenza artificiale e pura stanchezza da valutazione.

Lo stesso dolore si sta riversando sui titoli azionari dei meme. Il Roundhill Meme Stock ETF (MEME), rilanciato l'8 ottobre, è sceso del 35%, muovendosi quasi alla stessa velocità del calo di Bitcoin.

Questa relazione non è casuale. Come ha affermato John Flood di Goldman Sachs: "Le criptovalute sotto pressione non aiutano il sentiment all'interno della comunità retail".

Tuttavia, il sentiment del settore retail non è ancora morto. Secondo il trading desk di JPMorgan, nonostante il massacro di lunedì, venerdì scorso è stato il primo giorno di vendite nette per il settore retail in oltre tre mesi, dopo un lunedì precedente con acquisti record in cinque mesi.

La redazione ha avvertito che i titoli potrebbero sembrare ribassisti, ma non c'è alcun cambiamento concreto nella narrazione... almeno non ancora.

Martedì, i token legati aldent Donald Trump e alla sua famiglia sono stati cancellati in seguito al crollo delle criptovalute di lunedì.

TRUMP, la memecoin ufficiale lanciata a gennaio, è crollata da un picco di 73,40 dollari a soli 5,80 dollari, secondo CoinGecko. Si tratta di un crollo del 92%.

WLFI, legato al World Liberty Financial, allineato a Trump, ha perso il 32% dal massimo di settembre, mentre MELANIA, legato alla First Lady, ora viene scambiato a 0,12 dollari, quasi senza valore dopo aver raggiunto il picco all'inizio di quest'anno.

In tutto il mercato, i trader si stanno ritirando. I saldi di USDT e USDC sugli exchange stanno aumentando, a indicare che il capitale viene accantonato, non impiegato. Gli analisti di Bitfinex hanno affermato che si tratta di un chiaro segnale di cautela.

Questa cautela è ovunque. Il Crypto Fear and Greed Index è rimasto bloccato in una fase di "paura estrema" martedì, dove persiste da tre settimane consecutive. Nel frattempo, le azioni di Strategy, guidata da Michael Saylor, sono crollate bruscamente. I trader temono che l'azienda possa essere costretta a cedere Bitcoin.

Per calmare i nervi, Strategy ha dichiarato di aver accantonato una riserva di 1,4 miliardi di dollari per coprire i futuri pagamenti di dividendi e interessi. Martedì, il suo NAV modificato (mNAV) si attestava a 1,18, secondo il suo sito web.

Bitcoin ha recuperato il 4%, arrivando a quota 91.449 dollari, mentre Ether è salito di quasi il 2,9% a 2.873 dollari, dopo il brusco crollo di lunedì.

Questa ripresa arriva a meno di 24 ore dal violento crollo che ha visto Bitcoin crollare dell'8%, il peggior calo giornaliero degli ultimi mesi, innescato da un'ondata globale di avversione al rischio. Quasi 1 miliardo di dollari in posizioni con leva finanziaria in criptovalute sono stati liquidati durante il crollo, minando la fiducia e appiattindo i rialzisti.

Anche ora, il rimbalzo sembra più una copertura di posizioni corte che una convinzione. I tassi di finanziamento per i future perpetui Bitcoin sono diventati negativi, secondo CryptoQuant, segno che i trader sono ancora più propensi a scommettere contro BTC piuttosto che accumulare posizioni lunghe.

In effetti, l'attuale impennata di Bitcoinpotrebbe essere dovuta più alla compressione delle posizioni corte che a un acquisto durante il ribasso. Solo nell'ultima ora, sono stati liquidati circa 140 milioni di dollari in posizioni corte, rispetto a soli 3 milioni di dollari in posizioni lunghe, secondo i dati aggregati.

Questa dinamica sta spingendo Bitcoin verso il suo più grande guadagno giornaliero da maggio, ma la base rimane fragile.

Dal picco raggiunto all'inizio di ottobre, Bitcoin ha perso quasi il 30%, con quasi 19 miliardi di dollari in investimenti con leva finanziaria cancellati durante la correzione.

Secondo le stime rapide di Eurostat, a novembre i prezzi al consumo nell'area dell'euro sono aumentati del 2,2% su base annua, appena un gradino al di sopra dell'obiettivo del 2% della Banca centrale europea.

Si tratta di un dato leggermente più alto rispetto alle aspettative del 2,1% degli economisti intervistati da Reuters.

L'aumento è stato determinato principalmente dall'inflazione dei servizi, salita al 3,5% dal 3,4% di ottobre.

Tuttavia, l'inflazione di fondo, che esclude voci volatili come alimentari ed energia, si è mantenuta stabile al 2,4%, in linea con il tasso di ottobre. Ciò significa che le pressioni sui prezzi di fondo potrebbero essere più persistenti di quanto suggeriscano i dati principali.

Nonostante ciò, la BCE ha mantenuto invariato il tasso sui depositi al 2% da ottobre, segnando la terza volta consecutiva da quando ha iniziato a ridurre i tassi a giugno, quando l'inflazione ha toccato per la prima volta il suo obiettivo del 2%.

La mossa di giugno ha posto fine al ciclo di inasprimento della BCE dopo il picco dell'anno scorso al 4%, e ora i responsabili politici sembrano attendere con ansia la fine dell'anno.

Sul fronte azionario, le azioni europee hanno registrato un lieve rialzo a metà mattina, ora di Londra, sebbene i guadagni siano stati modesti. Alle 9:34 locali (4:34 ET), l'indice paneuropeo Stoxx 600 ha guadagnato lo 0,16%, con tutti i principali indici nazionali in rialzo ma privi di un reale slancio:

• Il CAC 40 francese è salito dello 0,16%
• Il DAX tedesco è salito dello 0,50%
• Il FTSE 100 del Regno Unito ha guadagnato lo 0,22%
• L'indice FTSE MIB italiano è balzato dello 0,58%
• L'indice spagnolo IBEX 35 ha registrato una performance migliore con un guadagno dello 0,90%

Nel settore bancario, i titoli finanziari del Regno Unito hanno ricevuto una piccola spinta dopo che la Banca d'Inghilterra ha riservato due sorprese positive: ha ridotto le stime del buffer di capitale per le banche per la prima volta in oltre un decennio e ha confermato che tutti i principali istituti di credito britannici hanno superato gli ultimi stress test.

Ciò ha spinto l'indice FTSE 350 Banks a salire dello 0,8% nelle prime contrattazioni.

Lunedì sera i future azionari statunitensi hanno annaspato, rifiutandosi di impegnarsi dopo un inizio di mese difficile. I future legati al Dow Jones Industrial Average si sono attestati vicino al pareggio. Anche i future sull'S&P 500 e sul Nasdaq 100 sono rimasti immobili, digerendo la chiusura negativa di lunedì.

Tutti e tre i principali indici hanno interrotto una serie di cinque giorni di rialzo all'inizio della settimana, travolti da una serie di segnali ribassisti: un'euforia in calo per l'intelligenza artificiale, sguardi nervosi sulle valutazioni aziendali e un'inflazione ostinata che non sembra volersi fermare. Il tono avverso al rischio è tornato. E per ora, è lui a comandare.

Nel mondo delle criptovalute, lunedì Bitcoin è crollato del 6%, il peggior calo giornaliero da marzo, trascinando nomi come Coinbase e Robinhood in ribasso di oltre il 4%.

Anche Alphabet, che aveva registrato un'impennata a novembre, ha perso l'1,7%, il calo più significativo delle ultime settimane. Palantir e Broadcom si sono unite al trend negativo. Nel frattempo, i prezzi dell'oro sono saliti e i rendimenti dei titoli del Tesoro sono aumentati, mentre gli operatori si sono rifugiati in cerca di sicurezza.

Ciò avviene mentre la Federal Reserve ha messo un freno al Quantitative Tightening (QT), ponendo ufficialmente fine alla politica pluriennale il 1° dicembre. Il bilancio della Fed è ora congelato a 6,57 trilioni di dollari, interrompendo la lunga e lenta rimozione di liquidità dal sistema finanziario.

Dall'inizio del QT a giugno 2022, la Fed e le sue banche centrali hanno assorbito 2,4 trilioni di dollari dai mercati globali. Questo drenaggio di liquidità ha contribuito a far salire i tassi, ma ha anche creato una fragile impalcatura sotto i prezzi degli asset e il debito.

A peggiorare la situazione, l'economia sta lampeggiando di segnali d'allarme. Un dato preoccupante: il Cass Freight Index, un barometro del settore delle spedizioni e della logistica statunitense, ha appena registrato il suo 33° calo mensile consecutivo. A ottobre, l'indice è sceso del 7,8%, il peggior dato dai tempi più bui della recessione del 2009.

Eppure, nonostante la confusione, i mercati si aggrappano a una sola speranza: un taglio dei tassi. Secondo FedWatch del CME, gli operatori stimano attualmente una probabilità dell'87,6% che la Fed abbassi i tassi nella riunione di politica monetaria del 10 dicembre.