Bitcoin يستعيد 91 ألف دولار بعد اختفاء 140 مليون دولار من الرهانات الهبوطية في 60 دقيقة

خفف إغلاق يوم الثلاثاء من وطأة تقلبات السوق. فبعد يوم اثنين مضطرب، انتعشت الأسهم الأمريكية، مدعومةً بتعافي Bitcoinبنسبة 7% وقوة أسهم التكنولوجيا المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي 229 نقطة (+0.5%)، وحقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مكاسب بنسبة 0.4%، وقاد مؤشر ناسداك المركب الارتفاع بنسبة 0.8%، ليكسر بذلك حالة من التذبذب القصير خلال اليوم والتي شهدت اقتراب المؤشرات الثلاثة من اللون الأحمر.

لعب انتعاش العملات المشفرة دورًا رئيسيًا. ساعد الارتفاع الحاد Bitcoinبعد فوضى التصفية يوم الاثنين على استقرار معنويات المستثمرين في الأصول الخطرة. وامتد هذا الارتفاع إلى التكنولوجيا، وخاصةً الشركات المرتبطة بتجارة الذكاء الاصطناعي.

ارتفعت أسهم إنفيديا بنسبة تقارب 1%، مواصلةً تصدرها سوق رقائق الذكاء الاصطناعي. إلا أن سهم كريدو تكنولوجي كان الأبرز، حيث ارتفع بنسبة 12% مسجلاً أعلى مستوى له على الإطلاق بعد إعلانها عن أرباحtronالتوقعات، معززةً مكانتها كشركة ناشئة في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

شهدت الأسواق تقلبات حادة خلال معظم اليوم، حيث انخفض مؤشرا S&P وDow Jones لفترة وجيزة إلى مستوى سلبي، بينما ظل مؤشر Nasdaq مستقرا تقريبا قبل أن يسجل ارتفاعا في أواخر الجلسة.

لقد كان تجار التجزئة بمثابة شريان الحياة لارتفاع أسعار الأسهم في عام 2025، ولكن هذه الطاقة تتلاشى الآن.

انخفضت قيمة Bitcoin بنسبة تزيد عن 30% منذ ذروتها عند 126,279 دولار في أوائل أكتوبر، بسبب مزيج من المخاوف بشأن رفع أسعار الفائدة، وتلاشي الضجيج حول الذكاء الاصطناعي، والتعب الشديد من التقييم.

ينعكس هذا الألم نفسه على أسهم الميم. فقد انخفض صندوق راوند هيل ميم ستوك (MEME)، الذي أُعيد إطلاقه في 8 أكتوبر، بنسبة 35%، متحركًا بشكل متزامن تقريبًا مع تراجع Bitcoin.

هذه العلاقة ليست عشوائية. وكما قال جون فلود من جولدمان ساكس: "العملات المشفرة تحت الضغط لا تُحسّن معنويات مجتمع التجزئة".

مع ذلك، لم تنتهِ معنويات التجزئة بعد. فوفقًا لمكتب التداول في جي بي مورغان، ورغم الخسائر الفادحة التي مُني بها يوم الاثنين، كان يوم الجمعة الماضي أول يوم بيع صافي لتجار التجزئة منذ أكثر من ثلاثة أشهر، وذلك بعد يوم شراء قياسي استمر خمسة أشهر يوم الاثنين الذي سبقه.

وحذر المكتب من أن العناوين الرئيسية قد تبدو هبوطية، لكن لا يوجد تحول ملموس في السرد... على الأقل ليس بعد.

تم يوم الثلاثاء محو الرموز المرتبطةdent دونالد ترامب وعائلته في أعقاب حطام العملة المشفرة يوم الاثنين.

انخفضت قيمة عملة ترامب، وهي العملة الرسمية التي أُطلقت في يناير، بشكل حاد من ذروة بلغت 73.40 دولارًا إلى 5.80 دولارًا فقط، وفقًا لبيانات كوين جيكو. وهذا يعني انهيارًا بنسبة 92%.

انخفض سهم WLFI، المرتبط بشركة World Liberty Financial المرتبطة بترامب، بنسبة 32% منذ أعلى مستوى له في سبتمبر، في حين يتم تداول سهم MELANIA، المرتبط بالسيدة الأولى، الآن عند 0.12 دولار، وهو بلا قيمة تقريبًا بعد أن بلغ ذروته في وقت سابق من هذا العام.

في جميع أنحاء السوق، يتجنب المتداولون التداول. وتشهد أرصدة USDT وUSDC في البورصات ارتفاعًا، مما يشير إلى تجميد رأس المال، وليس توظيفه. وصرح محللو Bitfinex بأن هذا مؤشر واضح على الحذر.

هذا الحذر يسود في كل مكان. ظل مؤشر الخوف والجشع في العملات المشفرة عالقًا في حالة "خوف شديد" يوم الثلاثاء، حيث استمر لثلاثة أسابيع متتالية. في غضون ذلك، انخفضت أسهم شركة "ستراتيجي"، بقيادة مايكل سايلور، انخفاضًا حادًا. ويخشى المتداولون من أن تضطر الشركة إلى التخلي عن Bitcoin.

لتهدئة الأعصاب، أعلنت شركة ستراتيجي أنها خصصت احتياطيًا قدره 1.4 مليار دولار لتغطية مدفوعات الأرباح والفوائد المستقبلية. واعتبارًا من يوم الثلاثاء، بلغ صافي قيمة أصولها المعدلة (mNAV) 1.18، وفقًا لموقعها الإلكتروني.

ارتفع Bitcoin بنسبة 4%، ليتداول عند 91,449 دولار، في حين ارتفع سعر الأثير بنحو 2.9% ليصل إلى 2,873 دولار، بعد التراجع الكبير الذي سجله يوم الاثنين.

يأتي هذا التعافي بعد أقل من 24 ساعة من هبوط حادّ شهده Bitcoin بنسبة 8%، وهو أسوأ انخفاض يومي له منذ أشهر، نتيجةً لموجة عالمية من العزوف عن المخاطرة. وقد تمّت تصفية ما يقارب مليار دولار من مراكز العملات المشفرة ذات الرافعة المالية خلال الانهيار، مما هزّ الثقة وأثّر سلبًا على التوقعات الإيجابية.

حتى الآن، يبدو الارتداد أقرب إلى تغطية مراكز بيع قصيرة منه إلى اقتناع. فقد انقلبت أسعار التمويل لعقود Bitcoin الآجلة الدائمة إلى السلبية، وفقًا لشركة كريبتو كوانت، مما يشير إلى أن المتداولين لا يزالون أكثر حرصًا على المراهنة ضد بيتكوين بدلًا من الاحتفاظ بمراكز شراء طويلة.

في الواقع، قد لا يكون الارتفاع الحالي في سعر Bitcoinناتجًا عن شراء عند انخفاضه، بل عن ضغوط البيع على المكشوف. خلال الساعة الماضية فقط، تم تصفية حوالي 140 مليون دولار من مراكز البيع على المكشوف، مقارنةً بثلاثة ملايين دولار فقط من مراكز الشراء، وفقًا للبيانات المجمعة.

تدفع هذه الديناميكية عملة Bitcoin نحو أكبر مكسب يومي لها منذ شهر مايو، لكن القاعدة لا تزال هشة.

منذ أن بلغ ذروته في أوائل أكتوبر، انخفض Bitcoin بنسبة 30% تقريبًا، مع محو ما يقرب من 19 مليار دولار من الرهانات الرافعة المالية أثناء التصحيح.

وبحسب التقديرات الأولية الصادرة عن يوروستات، ارتفعت أسعار المستهلك في منطقة اليورو بنسبة 2.2% على أساس سنوي في نوفمبر/تشرين الثاني، وهو ما يزيد قليلا عن هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%.

وهذا أعلى قليلا من نسبة 2.1% التي توقعها خبراء الاقتصاد الذين استطلعت رويترز آراءهم.

وكان هذا الارتفاع مدفوعا في الأغلب بتضخم الخدمات، الذي ارتفع إلى 3.5% من 3.4% في أكتوبر/تشرين الأول.

مع ذلك، استقر معدل التضخم الأساسي، الذي يستثني السلع المتقلبة كالغذاء والطاقة، عند 2.4%، متماشياً مع وتيرة أكتوبر. هذا يعني أن ضغوط الأسعار الأساسية قد تكون أشد وطأة مما تشير إليه الأرقام الرئيسية.

ورغم ذلك، أبقى البنك المركزي الأوروبي على سعر الفائدة على الودائع دون تغيير عند 2% منذ أكتوبر/تشرين الأول، وهو ما يمثل ثالث تثبيت على التوالي منذ بدأ خفض أسعار الفائدة في يونيو/حزيران، عندما لامس التضخم هدفه البالغ 2% لأول مرة.

وقد أنهت تلك الخطوة في يونيو/حزيران دورة تشديد البنك المركزي الأوروبي بعد ذروتها في العام الماضي عند 4%، ويبدو الآن أن صناع السياسات في وضع الانتظار والترقب مع اقتراب نهاية العام.

على صعيد الأسهم، ارتفعت الأسهم الأوروبية بشكل طفيف بحلول منتصف صباح لندن، وإن كانت المكاسب ضئيلة. في الساعة 9:34 صباحًا بالتوقيت المحلي (4:34 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة)، ارتفع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.16%، مع ارتفاع جميع المؤشرات الوطنية الرئيسية، لكنها افتقرت إلى زخم حقيقي.

• ارتفع مؤشر كاك 40 الفرنسي بنسبة 0.16%
• ارتفع مؤشر داكس الألماني بنسبة 0.50%
• ارتفع مؤشر فوتسي 100 البريطاني بنسبة 0.22%
• ارتفع مؤشر FTSE MIB الإيطالي بنسبة 0.58%
• تفوق مؤشر IBEX 35 الإسباني على منافسيه بتحقيق مكاسب بلغت 0.90%

وفي القطاع المصرفي، حصلت الأسهم المالية في المملكة المتحدة على دفعة صغيرة بعد أن قدم بنك إنجلترا مفاجأتين إيجابيتين: فقد خفض تقديرات احتياطي رأس المال للبنوك لأول مرة منذ أكثر من عقد من الزمان، وأكد أن جميع المقرضين البريطانيين الرئيسيين اجتازوا أحدث اختبارات الإجهاد.

ودفع ذلك مؤشر فوتسي 350 للبنوك إلى الارتفاع بنسبة 0.8% في التعاملات المبكرة.

شهدت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية حالة من التذبذب ليلة الاثنين، رافضةً الالتزام بعد بداية متعثرة للشهر. وحومت العقود الآجلة المرتبطة بمؤشر داو جونز الصناعي بالقرب من نقطة التعادل. كما استقرت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك 100، متجاوزةً إغلاق يوم الاثنين على انخفاض.

أنهت المؤشرات الرئيسية الثلاثة سلسلة مكاسب استمرت خمسة أيام في بداية الأسبوع، متأثرةً بتراكم إشارات سلبية: تفاؤل متباطئ تجاه الذكاء الاصطناعي، ونظرة متوترة لتقييمات الشركات، وتضخم عنيد لا يهدأ. عادت نبرة العزوف عن المخاطرة، وهي المسيطرة حاليًا.

في عالم العملات المشفرة، انخفضت قيمة Bitcoin بنسبة 6% يوم الاثنين، وهو أسوأ انخفاض يومي لها منذ شهر مارس، مما أدى إلى انخفاض أسماء مثل Coinbase وRobinhood بأكثر من 4%.

حتى سهم ألفابت، الذي حقق ارتفاعًا حادًا في نوفمبر، تراجع بنسبة 1.7%، مسجلًا أكبر انخفاض له منذ أسابيع. وانضمت شركتا بالانتير وبرودكوم إلى هذا التراجع. في غضون ذلك، ارتفعت أسعار الذهب وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية قليلًا مع لجوء المتداولين إلى الملاذات الآمنة.

يأتي هذا في الوقت الذي أوقف فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي سياسة التشديد الكمي، منهيا رسميا هذه السياسة التي استمرت لعدة سنوات في الأول من ديسمبر/كانون الأول. والآن أصبح الميزانية العمومية لبنك الاحتياطي الفيدرالي مجمدة عند 6.57 تريليون دولار، مما أوقف عملية سحب السيولة البطيئة الطويلة من النظام المالي.

منذ بدء برنامج التحفيز الكمي في يونيو/حزيران 2022، سحب الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية المماثلة له 2.4 تريليون دولار من الأسواق العالمية. ساهم هذا الاستنزاف للسيولة في رفع أسعار الفائدة، ولكنه ساهم أيضًا في بناء دعائم هشة لأسعار الأصول والديون.

ومما يزيد الطين بلة، أن مؤشرات الخطر تلوح في الأفق في جميع أنحاء الاقتصاد. ومن المؤشرات السلبية: مؤشر كاس للشحن، وهو مقياس لقطاع الشحن والخدمات اللوجستية في الولايات المتحدة، سجل انخفاضه الشهري الثالث والثلاثين على التوالي. في أكتوبر، انخفض المؤشر بنسبة 7.8%، وهي أسوأ قراءة له منذ ذروة ركود عام 2009.

مع ذلك، ورغم الفوضى، تتمسك الأسواق بأمل واحد: خفض أسعار الفائدة. ويتوقع المتداولون حاليًا احتمالًا بنسبة 87.6% أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماعه للسياسة النقدية في 10 ديسمبر، وفقًا لمؤشر FedWatch التابع لبورصة CME.