مباشر: مؤشر ناسداخ يسجل مستوى قياسياً جديداً مع تجاوز البيتكوين 81 ألف دولار وصعوبة مؤشر S&P وداو جونز في اللحاق بالركب

لا يزال الصعود الأخير للبيتكوين مدفوعاً باللاعبين الكبار وليس المتداولين الصغار. تُظهر بيانات غلاسناد أن التحويلات التي تتجاوز مليون دولار تشكل الآن ما يقرب من 70% من إجمالي حجم المعاملات على السلسلة، بينما تمثل التحويلات الأقل من 1,000 دولار أقل من 1%.

تُظهر أداة تتبع أخرى من غلاسناد، تركز على ما إذا كانت مجموعات محافظ مختلفة تقوم بإضافة عملات أو تقليل التعرض لها، نفس هذا الانقسام.

منذ بدء تعافي أسعار العملات الرقمية في أوائل مارس، ظلت محافظ التجزئة غير نشطة إلى حد كبير، بينما استمرت المحافظ المؤسسية الكبيرة في بناء مراكزها.

قال الباحث في غلاسناد شون روز إن الزخم قد قادته المشاركين الأكبر حجماً.

ما زال شعور التجزئة ضعيفاً في سوق المشتقات. العقود الآجلة الدائمة للبيتكوين، التي تقود معظم حجم التداول في العملات الرقمية وغالباً ما يستخدمها المتداولون الأفراد بكثافة، أظهرت طلباً أقوى على المراكز القصيرة.

ظل معدل التمويل في تلك العقود سالبًا، مما يعني أن المتداولين ما زالوا يدفعون مقابل إبقاء الرهانات الهابطة مفتوحة. ويشير ذلك إلى ضعف الثقة بين متداولي التجزئة المتخصصين في العملات الرقمية، حتى مع ارتفاع سعر البيتكوين.

جزء من التردد يأتي من وتيرة الصعود البطيئة. فقد تحسن أداء البيتكوين مؤخرًا، لكنه لا يزال بعيدًا عن أعلى مستوى تاريخي له عند 126,000 دولار، لذا لم يعد زخم الخوف من تفويت الفرصة قد عاد بالكامل.

عدم مشاركة متداولي التجزئة في هذه المرحلة لا يعني أنهم غابوا للأبد. لكنه يُظهر أن أي صعود جديد نحو مستويات قياسية جديدة قد يحتاج إلى مشاركة أوسع من السوق مما نراه حاليًا.

ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مساء الثلاثاء بعد أن قال الرئيس دونالد ترامب إن المحادثات مع إيران حققت "تقدمًا كبيرًا" نحو اتفاق محتمل.

حققت عقود S&P 500 الآجلة مكاسب بنسبة 0.3%، بينما ارتفعت عقود Nasdaq 100 بنسبة 0.6%. وأضافت عقود مؤشر Dow Jones Industrial Average 79 نقطة، أو 0.2%.

قال ترامب إنه يوقف مشروع Freedom، وهي الخطة الأمريكية لمساعدة السفن على الخروج من مضيق هرمز. وفي منشور على منصة Truth Social، قال إن القرار مرتبط بالتقدم نحو "اتفاق كامل ونهائي" مع الممثلين الإيرانيين.

قفزت أسهم شركة Advanced Micro Devices بنسبة 16% في تداولات ما بعد السوق، بعد أن قدمت الشركة توقعات أقوى للربع الثاني. وتوقعت الشركة إيرادات تقارب 11.2 مليار دولار، كما تجاوزت توقعات وول ستريت لكل من الأرباح والمبيعات في الربع الأول.

جاء هذا التحرك المتأخر عقب جلسة عادية قوية. فقد ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.81%، بينما حقق مؤشر Nasdaq Composite مكاسب بنسبة 1.03%. وقد سجل كلا المؤشرين مستويات قياسية جديدة خلال الجلسة وفي الإغلاق، بينما صعد مؤشر Dow بمقدار 356.35 نقطة، أو 0.73%.

وظلت أرباح الشركات قوية أيضًا. فقد تجاوزت حوالي 85% من شركات S&P 500 التي أعلنت نتائجها حتى الآن تقديرات الأرباح، بينما حققت 77% منها إيرادات أعلى من التوقعات.

فقد البيتكوين مستوى 81,000 دولار مرة أخرى، بعد نحو 14 ساعة من اختراقه أخيرًا. وقد خفّض الانكماش جزءًا من الزخم الصاعد، لكن بيانات السوق لا تزال تُظهر أن التجار يراقبون احتمالية دفع السعر نحو 90,000 دولار.

قد يكون لدى BTC مجال للصعود إذا استمر المضطرون من البائعين على المكشوف في الانكماش. فقد تم تصفية مراكز بيع قصيرة بقيمة 7.9 مليار دولار في فبراير، حيث جاءت عمليات الحذف هذه في ثلاث موجات امتدت من فبراير إلى أبريل.

معدلات التمويل لا تزال قريبة من -0.0045، مما يشير إلى أن الرهانات على الصعود ليست مكتظة بشكل كبير. وفي الوقت نفسه، يظل الضغط على البائعين على المكشوف قائماً. ارتفع الاهتمام المفتوح لـ BTC بنسبة 6% ليصل إلى 29 مليار دولار، وهو أعلى مستوى منذ 31 يناير، ما يجعل السوق أكثر عرضة لتقلبات حادة في الأسعار.

كما تحسّن الرسم البياني بعد أن تجاوز البيتكوين خط الاتجاه الهابط الذي عرّض صعوداته حتى أبريل. ومتوسط الحركة الأسي اليومي لمدة 100 يوم يجلس الآن مباشرة تحت السعر، ممّا يمنح المتداولين مستوى دعم قريباً لمراقبته.

يتداول BTC أيضاً بالقرب من 81,000 دولار، وهو ما يتماشى مع أساس تكلفة حاملي المدى القصير. وتكمن أهمية هذا المستوى في أنه يحافظ على ربحية العديد من المشترين الجدد، ويمكن أن يقلل من الرغبة في البيع.

تقع منطقة الصعود التالية بين 86,000 و90,000 دولار، حيث أوقف البائعون سابقاً الانتعاش. وهناك مستويات مقاومة رئيسية أقل قبل تلك المنطقة.

على الجانب الهبوطي، يراقب المتداولون نطاق 76,000 إلى 78,000 دولار كمنطقة طلب أولى. وهذا النطاق مدعوم بنشاط التداول الأخير وفجوة القيمة العادلة اليومية التي تشكلت يوم الجمعة الماضي.

نقد رئيس لجنة البنوك بمجلس الشيوخ تيم سكوت، يوم الثلاثاء، رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، قائلاً إنه لا ينبغي لبول البقاء في مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي بعد انتهاء ولايته كرئيس في 15 مايو.

وقال تيم خلال كلمته في المؤتمر العالمي لمعهد ميلكين إن بول سيقترف "خطأً جسيماً" إذا بقي في المجلس.

وجادل بأن رؤساء الاحتياطي الفيدرالي السابقين عادة ما يستقيلون بمجرد تولي رئيس جديد المنصب، وهو ما قال إنه يساعد في تجنب تعارض الآراء داخل البنك المركزي.

وأضاف تيم أنه سيكون من الأفضل للبلاد وللبنك الاحتياطي الفيدرالي إذا غادر بول المجلس تماماً. ويجوز قانونياً لبول البقاء كعضو في مجلس المحافظين حتى عام 2028، لكن فعل ذلك سيمنع الرئيس دونالد ترامب من الحصول على أغلبية في المجلس مباشرة بعد انتهاء ولاية بول كرئيس.

تأتي هذه القضية بعد أشهر من التوتر بين باول وترامب بشأن أسعار الفائدة. فقد دفع ترامب نحو خفض تكاليف الاقتراض، بينما قاوم باول الضغوط السياسية المتعلقة بسياسة الاحتياطي الفيدرالي. كما طرح ترامب فكرة إقالة باول من منصبه.

افتتحت الإدارة أيضًا تحقيقًا في تجاوزات التكاليف المرتبطة بمشروع تجديد مبنى الاحتياطي الفيدرالي وتعليقات باول ذات الصلة أمام الكونغرس. قال تيم في مارس إنه لا يعتقد أن باول ارتكب جريمة، وأمل في أن "يُطوى" التحقيق الجنائي.

في يوم الثلاثاء، قال تيم إن قرار باول بالبقاء في مجلس الإدارة قد يكون طريقة لـ "إثارة غضب الرئيس قليلاً".

دفعت الأسهم الأمريكية إلى الارتفاع يوم الثلاثاء مع عودة المتداولين إلى الأصول المحفوفة بالمخاطر، مدعومة بأرباح أقوى وانخفاض حاد في الخام.

ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1% ولامس مستوىً قياسيًا جديدًا خلال الجلسة، بينما صعد مؤشر S&P 500 بنسبة 0.7%. وأضاف مؤشر داو جونز الصناعي 150 نقطة، أو 0.3%，لكنه ما زال يتأخر عن الزخم العام للسوق.

ساعد أيضًا انخفاض أسعار النفط على تهدئة السوق. انخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 3% ليصل إلى ما يزيد قليلًا عن 102 دولار للبرميل، بينما خسر خام برنت 2% وتداول فوق 111 دولارًا.

انضم البيتكوين أيضًا إلى الزخم الصاعد، متجاوزًا مستوى 81,000 دولار لأول مرة منذ يناير، مسجلًا قفزة بنسبة 7% ليصل إلى 81,242 دولارًا، وهو أعلى مستوى له منذ 31 يناير، قبل أن يتراجع عن جزء من مكاسبه ويتحرك حول هذا المستوى خلال جلسة التداول في نيويورك. وصعدت الإيثيريوم وسولانا أيضًا، رغم أن مكاسبهما كانت أكثر محدودية.

ويحافظ هذا الزخم على ارتفاع قيمة البيتكوين بنحو 23% منذ اندلاع الحرب الإسرائيلية-الأمريكية ضد إيران، مما يُظهر أن قطاع العملات الرقمية صمد أمام القتال والصدمة التي لحقت بأسعار النفط.

كما حظي معنويات السوق بدفعة من التوقعات بأن قد يصل المشرعون الأمريكيون إلى اتفاق بشأن حكم رئيسي يتعلق بعوائد العملات المستقرة، مما قد يساعد في تقدم تشريع أوسع نطاقًا للعملات الرقمية في مجلس الشيوخ.

واندفعت الأسهم المرتبطة بالعملات الرقمية مع هذا الزخم. فقد أغلق سهم Circle مرتفعًا بنسبة 19.9%، بينما ارتفع سهم Coinbase، المُوزع الرئيسي للعملة المستقرة USDC الخاصة بـ Circle، بنسبة 6.1%. وارتفع سهم BitGo بنسبة 10.3%، وأضفت Galaxy Digital 3.8%.

وتكتسب مناقشة عوائد العملات المستقرة أهمية لأن العوائد على عملات مثل USDC كانت أحد الأسباب الرئيسية التي تدفع المستخدمين لإبقاء أموالهم في هذه الرموز، تمامًا كما هو الحال عند كسب الفوائد على النقد في حساب بنكي.

والصيغة المحدثة تمثل دفعة واضحة لـ Circle وCoinbase، لكنها قد تضر بالشركات الأصغر في مجال العملات الرقمية التي تعتمد على عروض الودائع ذات العائد المرتفع لجذب المستخدمين.

قال المحلل في بنك أمريكا إبراهيم هـ. بوناولا في مذكرة يوم الاثنين إن تعامل قانون CLARITY مع قضية عوائد العملات المستقرة إيجابي صافٍ عبر القطاعات الفرعية للبنوك. وأضاف إبراهيم أنه يجب أن يقلل من مخاوف خروج الودائع، ويحد من عدم اليقين التنظيمي، ويمنح البنوك طريقة أكثر أمانًا للعمل مع البنية التحتية للأصول الرقمية.