Bitcoin recupera los 91.000 dólares mientras 140 millones de dólares en apuestas bajistas desaparecen en 60 minutos

El cierre del martes trajo algo de alivio a un mercado convulsionado. Tras un lunes caótico, las acciones estadounidenses rebotaron, impulsadas por la recuperación del 7% de Bitcoiny la fortaleza de las acciones tecnológicas vinculadas a la IA.

El Promedio Industrial Dow Jones subió 229 puntos (+0,5%), el S&P 500 ganó 0,4% y el Nasdaq Composite encabezó la subida con un ascenso del 0,8%, poniendo fin a un breve movimiento intradía que vio a los tres índices coquetear con el rojo.

El repunte de las criptomonedas jugó un papel fundamental. La fuerte recuperación de Bitcointras el caos de liquidaciones del lunes ayudó a estabilizar la confianza en los activos de riesgo. Este impulso se extendió al sector tecnológico, especialmente a las empresas vinculadas al sector de la inteligencia artificial.

Nvidia sumó casi un 1%, continuando su trayectoria como el principal referente del mercado de chips de IA. Pero la verdadera estrella fue Credo Technology, que se disparó un 12%, alcanzando un máximo histórico tras reportar gananciastrona las esperadas, consolidando su posición como una empresa emergente en infraestructura de IA.

Los mercados se movieron con turbulencias durante la mayor parte del día, con el S&P y el Dow cayendo brevemente a terreno negativo y el Nasdaq rondando casi plano antes de protagonizar un impulso hacia el final de la sesión.

Los comerciantes minoristas han sido el alma del repunte bursátil de 2025, pero esa energía ahora se está desvaneciendo.

Bitcoin se ha desplomado más del 30% desde su pico de $126,279 a principios de octubre, arrastrado por un cóctel de temores de aumento de tasas, un desvanecimiento de la publicidad sobre IA y una pura fatiga por las valoraciones.

Ese mismo sufrimiento se está extendiendo a las acciones meme. El ETF Roundhill Meme Stock (MEME), relanzado el 8 de octubre, ha caído un 35%, moviéndose casi al mismo ritmo que el retroceso de Bitcoin.

Esta relación no es casual. Como lo expresó John Flood, de Goldman Sachs: «La presión sobre las criptomonedas no mejora la confianza en el sector minorista».

Sin embargo, la confianza minorista aún no ha muerto. Según la mesa de operaciones de JPMorgan, a pesar de la masacre del lunes, el viernes pasado fue el primer día de ventas netas del sector minorista en más de tres meses, tras un récord de compras de cinco meses el lunes anterior.

El escritorio advirtió que los titulares pueden parecer pesimistas, pero no hay un cambio concreto en la narrativa… al menos no todavía.

El martes, los tokens vinculados aldent Donald Trump y su familia fueron destruidos como consecuencia del desastre criptográfico del lunes.

TRUMP, la memecoin oficial lanzada en enero, se desplomó desde un máximo de $73.40 a tan solo $5.80, según CoinGecko. Esto representa una caída del 92%.

WLFI, vinculada a World Liberty Financial, alineada con Trump, ha caído un 32% desde el máximo de septiembre, mientras que MELANIA, vinculada a la Primera Dama, ahora cotiza a $ 0,12, casi sin valor después de haber alcanzado su máximo a principios de este año.

En todo el mercado, los operadores se mantienen al margen. Los saldos de USDT y USDC en las bolsas están subiendo, lo que indica que el capital se está estancando, no desplegando. Los analistas de Bitfinex afirmaron que es una clara señal de cautela.

Esa cautela está presente en todas partes. El Índice de Miedo y Avaricia de las Criptomonedas se mantuvo estancado en "miedo extremo" el martes, donde se ha mantenido durante tres semanas consecutivas. Mientras tanto, las acciones de Strategy, lideradas por Michael Saylor, cayeron drásticamente. Los operadores temen que la empresa se vea obligada a deshacerse Bitcoin.

Para calmar los ánimos, Strategy anunció la reserva de 1.400 millones de dólares para cubrir futuros pagos de dividendos e intereses. Al martes, su valor liquidativo modificado (mNAV) se situaba en 1,18, según su sitio web.

Bitcoin repuntó un 4% y llegó a cotizar hasta los 91.449 dólares, mientras que Ether subió casi un 2,9% hasta los 2.873 dólares, tras la contundente caída del lunes.

Esta recuperación se produce menos de 24 horas después de una violenta caída del 8% Bitcoin , su peor caída intradía en meses, provocada por una ola global de aversión al riesgo. Casi mil millones de dólares en posiciones apalancadas en criptomonedas se liquidaron durante el desplome, lo que debilitó la confianza y aplastó a los alcistas.

Incluso ahora, el repunte parece más una cobertura de posiciones cortas que una convicción. Según CryptoQuant, las tasas de financiación de los futuros perpetuos Bitcoin se han vuelto negativas, lo que indica que los operadores siguen más dispuestos a apostar contra BTC que a acumular posiciones largas.

De hecho, el actual aumento de Bitcoinpodría deberse menos a comprar durante la caída, y más a la presión ejercida sobre las posiciones cortas. En tan solo la última hora, se han liquidado alrededor de 140 millones de dólares en posiciones cortas, en comparación con apenas 3 millones de dólares en posiciones largas, según datos agregados.

Esa dinámica está impulsando Bitcoin hacia su mayor ganancia diaria desde mayo, pero la base sigue siendo frágil.

Desde que alcanzó su pico a principios de octubre, Bitcoin ha perdido casi un 30%, con casi 19 mil millones de dólares en apuestas apalancadas borradas durante la corrección.

Según estimaciones preliminares de Eurostat, los precios al consumidor en la zona del euro aumentaron un 2,2% interanual en noviembre, apenas un nivel por encima del objetivo del 2% del Banco Central Europeo.

Esta cifra es ligeramente superior al 2,1% que esperaban los economistas encuestados por Reuters.

El salto fue impulsado principalmente por la inflación de los servicios, que subió a 3,5% desde 3,4% en octubre.

Sin embargo, la inflación subyacente, que excluye artículos volátiles como alimentos y energía, se mantuvo estable en el 2,4%, igualando el ritmo de octubre. Esto significa que las presiones subyacentes sobre los precios podrían ser más persistentes de lo que sugieren las cifras generales.

A pesar de eso, el BCE ha mantenido su tasa de depósito sin cambios en el 2% desde octubre, lo que marca el tercer mantenimiento consecutivo desde que comenzó a recortar las tasas en junio, cuando la inflación tocó por primera vez su objetivo del 2%.

Esa medida de junio puso fin al ciclo de ajuste del BCE después del pico del 4% del año pasado, y ahora los responsables políticos parecen estar en modo de esperar y ver de cara a fin de año.

En cuanto a la renta variable, las acciones europeas subieron ligeramente a media mañana (hora de Londres), aunque las ganancias fueron escasas. A las 9:34 a. m. (hora local), el índice paneuropeo Stoxx 600 subió un 0,16 %, con todos los principales índices nacionales en positivo, pero sin un impulso real.

• El CAC 40 de Francia subió un 0,16%
• El DAX de Alemania subió un 0,50%
• El FTSE 100 del Reino Unido sumó un 0,22%
• El FTSE MIB de Italia subió un 0,58%
• El IBEX 35 español superó las expectativas con una ganancia del 0,90%

En el sector bancario, las acciones financieras del Reino Unido recibieron un pequeño impulso después de que el Banco de Inglaterra diera dos sorpresas positivas: redujo las estimaciones de reservas de capital para los bancos por primera vez en más de una década y confirmó que todos los principales prestamistas británicos pasaron sus últimas pruebas de estrés.

Esto impulsó el índice bancario FTSE 350 un 0,8% en las primeras operaciones.

Los futuros de las acciones estadounidenses se mantuvieron a flote el lunes por la noche, negándose a comprometerse tras un comienzo de mes inestable. Los futuros vinculados al Promedio Industrial Dow Jones rondaron el punto de equilibrio. Los futuros del S&P 500 y del Nasdaq 100 también se mantuvieron inmóviles, asimilando el cierre en rojo del lunes.

Los tres índices principales rompieron una racha de cinco días de ganancias al comienzo de la semana, afectados por una serie de señales bajistas: la euforia cada vez menor de la IA, el nerviosismo en las valoraciones corporativas y una inflación persistente. La aversión al riesgo ha vuelto. Y, por ahora, domina.

En el mundo de las criptomonedas, Bitcoin se desplomó un 6% el lunes, su peor caída en un solo día desde marzo, arrastrando nombres como Coinbase y Robinhood más de un 4% hacia abajo.

Incluso Alphabet, que se había disparado en noviembre, cedió un 1,7%, su mayor caída en semanas. Palantir y Broadcom se sumaron a la caída. Mientras tanto, los precios del oro subieron y los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron ligeramente, ya que los operadores buscaron refugio.

Esto ocurre mientras la Reserva Federal frenó drásticamente el ajuste cuantitativo (QT), poniendo fin oficialmente a la política plurianual el 1 de diciembre. El balance de la Fed ahora está congelado en 6,57 billones de dólares, deteniendo su larga y lenta eliminación de liquidez del sistema financiero.

Desde el inicio del período de ajuste cuantitativo en junio de 2022, la Reserva Federal y sus homólogos en el ámbito de los bancos centrales han extraído 2,4 billones de dólares de los mercados globales. Esta fuga de liquidez contribuyó a impulsar las tasas de interés, pero también construyó un andamiaje frágil bajo los precios de los activos y la deuda.

Para empeorar las cosas, se encienden luces de advertencia en toda la economía. Un dato preocupante: el Índice Cass Freight, un barómetro del transporte marítimo y la logística en EE. UU., acaba de registrar su 33.ª caída mensual consecutiva. En octubre, el índice cayó un 7,8 %, la peor lectura desde la peor recesión de 2009.

Sin embargo, a pesar del caos, los mercados se aferran a una sola esperanza: un recorte de tipos. Los operadores estiman actualmente una probabilidad del 87,6 % de que la Fed reduzca los tipos en su reunión de política monetaria del 10 de diciembre, según FedWatch de CME.