Bitcoin reprend 91 000 $ après la disparition de 140 millions de dollars de paris à la baisse en 60 minutes.

La clôture de mardi a apporté un certain soulagement à un marché secoué. Après un lundi chaotique, les actions américaines ont rebondi, portées par la reprise de 7 % du Bitcoinet la vigueur des valeurs technologiques liées à l'IA.

L'indice Dow Jones Industrial Average a progressé de 229 points (+0,5 %), le S&P 500 a gagné 0,4 % et le Nasdaq Composite a mené la charge avec une hausse de 0,8 %, mettant fin à une brève hésitation intraday qui avait vu les trois indices flirter avec le rouge.

Le rebond des cryptomonnaies a joué un rôle majeur. Le net redressement du Bitcoinaprès le chaos des liquidations de lundi a contribué à stabiliser le sentiment sur les actifs à risque. Cette embellie s'est propagée au secteur technologique, notamment aux valeurs liées à l'intelligence artificielle.

Nvidia a progressé de près de 1 %, confirmant sa position de leader sur le marché des puces d'IA. Mais la véritable performance remarquable a été celle de Credo Technology, dont le cours a bondi de 12 % pour atteindre un niveau record après la publication de résultatstronaux attentes, confortant ainsi sa place d'acteur émergent dans le domaine des infrastructures d'IA.

Les marchés ont oscillé durant la majeure partie de la journée, le S&P et le Dow Jones chutant brièvement en territoire négatif, tandis que le Nasdaq se maintenait quasiment à l'équilibre avant d'amorcer une remontée en fin de séance.

Les investisseurs particuliers ont été le moteur de la hausse boursière de 2025, mais cette énergie est désormais en train de s'estomper.

Bitcoin a chuté de plus de 30 % depuis son pic de 126 279 $ début octobre, plombé par un cocktail de craintes de hausse des taux, de déclin de l’engouement pour l’IA et de simple lassitude face à sa valorisation.

Cette même souffrance se répercute sur les actions liées aux mèmes. Le Roundhill Meme Stock ETF (MEME), relancé le 8 octobre, a chuté de 35 %, évoluant quasiment en parallèle avec le repli du Bitcoin.

Cette relation n'est pas fortuite. Comme l'a déclaré John Flood de Goldman Sachs : « La pression exercée sur les cryptomonnaies n'améliore pas le moral des investisseurs particuliers. »

Le moral des investisseurs particuliers n'est toutefois pas encore au plus bas. Selon la salle des marchés de JPMorgan, malgré la débâcle de lundi, vendredi dernier a été la première journée de ventes nettes des particuliers en plus de trois mois, après une journée d'achats record en cinq mois le lundi précédent.

La rédaction a averti que les gros titres pourraient paraître pessimistes, mais qu'il n'y a pas de changement concret dans le discours… du moins pas encore.

Mardi, les jetons liés audent Donald Trump et à sa famille ont été anéantis à la suite du krach des cryptomonnaies de lundi.

TRUMP, la cryptomonnaie officielle lancée en janvier, a vu sa valeur chuter brutalement de 92 %, passant d'un pic de 73,40 $ à seulement 5,80 $, selon CoinGecko.

WLFI, liée à World Liberty Financial, proche de Trump, a perdu 32 % depuis son sommet de septembre, tandis que MELANIA, liée à la Première dame, se négocie désormais à 0,12 $, presque sans valeur après avoir culminé plus tôt cette année.

Sur l'ensemble du marché, les traders se mettent en retrait. Les soldes d'USDT et d'USDC sur les plateformes d'échange augmentent, signe que les capitaux sont mis en réserve plutôt qu'investis. Les analystes de Bitfinex y voient un signe évident de prudence.

Cette prudence est généralisée. L'indice de peur et d'avidité des cryptomonnaies est resté bloqué dans la zone de « peur extrême » mardi, où il stagne depuis trois semaines consécutives. Parallèlement, les actions de Strategy, société dirigée par Michael Saylor, ont chuté brutalement. Les investisseurs craignent que l'entreprise ne soit contrainte de se débarrasser Bitcoin.

Pour rassurer les investisseurs, Strategy a indiqué avoir constitué une réserve de 1,4 milliard de dollars afin de couvrir les futurs versements de dividendes et d'intérêts. Mardi, sa valeur liquidative modifiée (VLM) s'établissait à 1,18, selon son site web.

Bitcoin a regagné 4 %, atteignant un sommet de 91 449 $, tandis que l'Ether a progressé de près de 2,9 % à 2 873 $, après la forte chute de lundi.

Ce redressement intervient moins de 24 heures après une chute brutale qui a vu Bitcoin plonger de 8 %, sa pire baisse intraday depuis des mois, déclenchée par une vague mondiale d'aversion au risque. Près d'un milliard de dollars de positions à effet de levier sur les cryptomonnaies ont été liquidés pendant le krach, ébranlant la confiance et anéantissant les espoirs des investisseurs optimistes.

Même aujourd'hui, le rebond ressemble davantage à un rachat de positions courtes qu'à une prise de position ferme. Les taux de financement des contrats à terme perpétuels sur Bitcoin sont devenus négatifs, selon CryptoQuant, signe que les investisseurs préfèrent toujours parier contre le BTC plutôt que de prendre des positions longues.

En réalité, la flambée actuelle du Bitcoinpourrait moins s'expliquer par des achats à la baisse que par la liquidation des positions courtes. Au cours de la dernière heure seulement, environ 140 millions de dollars de positions courtes ont été liquidés, contre seulement 3 millions de dollars de positions longues, selon les données agrégées.

Cette dynamique propulse Bitcoin vers son plus fort gain quotidien depuis mai, mais sa base reste fragile.

Depuis son pic atteint début octobre, Bitcoin a perdu près de 30 %, et près de 19 milliards de dollars de paris à effet de levier ont été effacés durant cette correction.

Selon les premières estimations d'Eurostat, les prix à la consommation dans la zone euro ont augmenté de 2,2 % en glissement annuel en novembre, soit un peu plus que l'objectif de 2 % fixé par la Banque centrale européenne.

C'est légèrement plus élevé que les 2,1 % prévus par les économistes interrogés par Reuters.

Cette hausse est principalement due à l'inflation des services, qui est passée de 3,4 % en octobre à 3,5 % en octobre.

Cependant, l'inflation sous-jacente, qui exclut les éléments volatils comme l'alimentation et l'énergie, est restée stable à 2,4 %, soit le même niveau qu'en octobre. Cela signifie que les pressions inflationnistes sous-jacentes pourraient être plus persistantes que ne le laissent penser les chiffres globaux.

Malgré cela, la BCE a maintenu son taux de dépôt inchangé à 2 % depuis octobre, ce qui constitue le troisième maintien consécutif depuis qu'elle a commencé à abaisser ses taux en juin, lorsque l'inflation a atteint pour la première fois son objectif de 2 %.

Cette décision de juin a mis fin au cycle de resserrement de la politique monétaire de la BCE après le pic de 4 % atteint l'an dernier, et les décideurs politiques semblent désormais adopter une attitude attentiste à l'approche de la fin de l'année.

Sur le marché des actions, les marchés européens étaient en légère hausse en milieu de matinée, heure de Londres, bien que les gains soient modestes. À 9h34 heure locale (4h34 heure de Londres), l'indice paneuropéen Stoxx 600 progressait de 0,16 %, tous les principaux indices nationaux étant dans le vert, mais sans véritable dynamique.

• Le CAC 40 français a progressé de 0,16 %.
• L'indice DAX allemand a progressé de 0,50 %.
• L'indice FTSE 100 britannique a progressé de 0,22 %.
• L'indice FTSE MIB italien a progressé de 0,58 %.
• L'indice espagnol IBEX 35 a surperformé avec une hausse de 0,90 %.

Dans le secteur bancaire, les valeurs financières britanniques ont bénéficié d'un léger coup de pouce après que la Banque d'Angleterre a annoncé deux bonnes surprises : elle a abaissé ses estimations de fonds propres pour les banques pour la première fois en plus de dix ans et a confirmé que toutes les principales banques britanniques avaient réussi ses derniers tests de résistance.

Cela a fait grimper l'indice FTSE 350 Banks de 0,8 % en début de séance.

Les contrats à terme sur les actions américaines stagnaient lundi soir, refusant de prendre une direction après un début de mois difficile. Les contrats à terme liés au Dow Jones Industrial Average oscillaient autour du seuil de rentabilité. Les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 restaient également stables, digérant la clôture en baisse de lundi.

Les trois principaux indices ont interrompu une série de cinq séances de hausse en début de semaine, victimes d'une accumulation de signaux baissiers : un essoufflement de l'euphorie autour de l'IA, des regards inquiets portés aux valorisations des entreprises et une inflation tenace qui refuse de se calmer. L'aversion au risque est de retour. Et pour l'instant, elle domine.

Dans le monde des cryptomonnaies, Bitcoin a chuté de 6 % lundi, sa pire baisse en une seule journée depuis mars, entraînant dans sa chute des noms comme Coinbase et Robinhood de plus de 4 %.

Même Alphabet, qui avait connu une forte hausse en novembre, a reculé de 1,7 %, sa plus forte baisse en plusieurs semaines. Palantir et Broadcom ont suivi le mouvement de repli. Parallèlement, les cours de l'or ont progressé et les rendements des bons du Trésor ont légèrement augmenté, les investisseurs se réfugiant vers des valeurs sûres.

Cette décision intervient alors que la Réserve fédérale a brutalement mis fin au resserrement quantitatif (QT), mettant officiellement un terme à cette politique pluriannuelle le 1er décembre. Le bilan de la Fed est désormais gelé à 6 570 milliards de dollars, interrompant ainsi son long et lent retrait de liquidités du système financier.

Depuis le début du resserrement quantitatif en juin 2022, la Fed et les autres banques centrales ont retiré 2 400 milliards de dollars des marchés mondiaux. Cette ponction de liquidités a contribué à la hausse des taux, mais a également fragilisé la structure des prix des actifs et de la dette.

Pour ne rien arranger, l'économie est en alerte maximale. Un chiffre alarmant : l'indice Cass Freight, baromètre du transport maritime et de la logistique aux États-Unis, vient d'enregistrer son 33e mois consécutif de baisse. En octobre, l'indice a chuté de 7,8 %, son pire résultat depuis le creux de la récession de 2009.

Malgré la confusion, les marchés s'accrochent à un espoir : une baisse des taux. Selon FedWatch du CME, les opérateurs estiment actuellement à 87,6 % la probabilité que la Fed abaisse ses taux lors de sa réunion de politique monétaire du 10 décembre.