Для основателей Web3 самофинансирование означает сохранение контроля над своей судьбой

Запуск стартапа в сфере Web3 — это ключевой этап, когда вы начинаете воплощать свои амбиции по превращению идеи в реальный продукт. Для этого необходимы страсть, целеустремленность, видение и немалая смелость, но есть и нечто не менее важное… деньги. 

Для многих стартапов остается мало вариантов, кроме как пойти по проторенному пути венчурного капитала, когда приходится вставать на колени, протягивая руку инвесторам, чтобы те поверили в твою блестящую идею. 

Венчурное финансирование обладает огромными преимуществами. Оно может предоставить вам несметные суммы денег для воплощения ваших идей в жизнь. В 2024 году объем венчурного финансирования Web3 вырос на 3,6% и превысил 8,5 миллиардов долларов, что свидетельствует о готовности инвесторов вкладывать деньги в смелые криптовалютные проекты. 

Помимо денег, венчурные капиталисты предоставляют множество других преимуществ, включая доступ к обширной сети наставников и других инвесторов, которые также готовы расстаться со своими cash. Но, как и во всем в жизни, есть и обратная сторона. Венчурные капиталисты не раздают свои деньги бесплатно. Они хотят что-то получить взамен, и это почти всегда означает передачу части вашей ценной компании. 

Высокая цена венчурных инвестиций

Самый большой недостаток венчурного финансирования — это потеря контроля. Принимая их деньги, вы потребуете права голоса в управлении вашим бизнесом. Во многих случаях они захотят получить место в совете директоров, а это значит, что решения больше не смогут приниматься вами и вашими соучредителями (если они есть) в одиночку. 

Как только венчурные инвесторы освоятся, они захотят влиять на все, что делает компания, от общей стратегии до самых незначительных операционных деталей. Как основатель, вы, возможно, будете вынуждены пойти на компромисс со своими этическими принципами и ценностями или отказаться от первоначальных планов под давлением финансовых спонсоров. 

Еще один существенный недостаток венчурного финансирования — это давление, с которым вы столкнетесь, стремясь обеспечить быстрый рост и увеличить прибыль для инвесторов. Венчурные инвесторы хотят поддерживать компании с наибольшим потенциалом роста и будут подталкивать предпринимателей к максимально быстрому расширению, иногда заставляя их идти на риски, на которые они никогда бы не решились, если бы принимали решения самостоятельно. Основатели могут даже оказаться вынужденными отказаться от своих этических принципов или прибегнуть к сомнительным методам ведения бизнеса, которые потенциально могут поставить под угрозу долгосрочное здоровье и перспективы их компании. 

Дополнительным риском является то, что если компания не достигнет ожидаемых инвесторами показателей роста, они могут потребовать ее продажи или продажи части ее активов в качестве способа возврата вложенных средств. 

Вывод таков: хотя венчурные фонды предоставляют огромные преимущества и могут ускорить реализацию смелых идей, у них есть и серьезные недостатки, которые должны заставить предпринимателей задуматься и рассмотреть возможность использования альтернативных вариантов финансирования. 

Преимущество полного контроля

Для стартапов Web3 потеря контроля над компанией является еще более невыгодным фактором. В децентрализованной индустрии, где нет регулирующего органа, контролирующего деятельность компаний, репутация имеет двойное значение. Криптовалютный мир полон мошеннических схем, таких как «накачка и сброс», «подтасовка» и другие виды афер, поэтому ваша целевая аудитория часто крайне недоверчива и настороженно относится к новым продуктам и услугам. 

Избегая венчурных инвестиций, основатели Web3 могут сохранить полный контроль над своей компанией и гарантировать, что ее репутация и деловая практика безупречны, обеспечивая себеtronорганический рост исключительно за счет сарафанного радио. 

Платформы, финансируемые за счет собственных средств, имеют свободу придерживаться основополагающих этических принципов, в то время как те, кто ищет венчурное финансирование, могут быть вынуждены отказаться от таких благородных методов. 

Хорошим примером является Kairon Labs, которая зарекомендовала себя в печально известном и сомнительном сегменте бизнеса по созданию криптомастерских рынков. Компания предлагает этичные услуги по созданию рыночных механизмов, используя сложное программное обеспечение для алгоритмической торговли и альянс из сотен криптовалютных бирж. Она гордится прозрачностью своих услуг, упорно отказываясь от участия в сомнительных действиях, таких как фиктивные сделки и другие формы манипулирования рынком для создания искусственного спроса на активы. 

Будучи полностью самофинансируемой компанией без внешних вливаний капитала и привлечения внешних консультантов, основатели Kairon смогли построить компанию на своих условиях, отдавая приоритет этическому подходу к формированию рынка, который лучше соответствует потребностям клиентов. Если бы компания приняла венчурный капитал, весьма вероятно, что этот акцент на этике был бы подавлен требованиями быстрой окупаемости инвестиций, что легко могло бы привести к снижению качества услуг. 

К сожалению, среди маркет-мейкеров криптовалютного рынка существует множество прецедентовdent сделок. В октябре 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США объявила о предъявлении обвинений трем компаниям, занимающимся маркет-мейкингом, – ZM Quant, Gotbit и CLS Global – в предполагаемой манипуляции ценами на цифровые активы, обвинив их в мошенничестве с инвесторами на миллионы долларов. 

В качестве других примеров можно привести недавний арест генерального директора южнокорейской компании-маркетмейкера Artube, а Binance о блокировке и конфискации средств у неназванного маркетмейкера после обнаружения нарушений им правил манипулирования активами.  

Альтернативы финансирования Web3

Причина, по которой так много стартапов ищут венчурное финансирование, заключается в относительной доступности таких больших объемов капитала. Венчурные инвесторы — люди, готовые к риску, и они с удовольствием финансируют десятки компаний одновременно, прекрасно понимая, что не все из них в конечном итоге добьются успеха. В любом случае, они гораздо охотнее поддержат предпринимателя, чем традиционный, крайне осторожный банк. 

К счастью, у основателей Web3 есть множество альтернативных вариантов. Тот факт, что каждый криптопроект основан на каком-либо цифровом активе, означает, что у них есть потенциальный механизм привлечения средств прямо на начальном этапе. В Web3 собственный токен проекта обычно необходим для доступа к его продуктам и услугам, что придает этому активу определенную ценность, и многие предпочитают cash на этом, продавая их первым сторонникам. 

Первичные размещения монет (ICO) во многом похожи на краудфандинг, но отсутствие регулирования и огромное количество мошеннических схем привели к тому, что они больше не очень распространены, и их место заняли так называемые первичные размещения на децентрализованных биржах (IDO). 

IDO (Integrated Dossure) предъявляют более строгие требования к криптопроектам, такие как минимальные объемы торгов и увеличенное время взаимодействия с платформой, что повышает барьер для входа. Они обеспечивают некоторую дополнительную защиту инвесторам, но по своей сути не сильно отличаются от ICO. По сути, проект продает часть своего предложения токенов ранним инвесторам по цене ниже их предполагаемой стоимости. Идея заключается в том, что стартап получает финансирование, а ранние инвесторы могут cash и получить прибыль от инвестиций позже, когда проект начнет развиваться. 

Помимо IDO, криптопроекты также могут использовать стартовые площадки для продажи своих токенов. На этих платформах проект обязан выделить определенное количество токенов инвесторам, отвечающим определенным требованиям. Инвесторы также проходят строгую проверку, а их код смарт-tracподвергается аудиту, чтобы снизить риски для инвесторов. После запуска токен будет размещен для торговли на различных CEX и/или DEX платформах. 

Еще один надежный вариант для основателей Web3 — гранты, которые обычно предоставляются в виде цифровых токенов. Многие блокчейн-платформы первого уровня предоставляют гранты перспективным проектам для стимулирования роста в своей экосистеме, а также оказывают техническую помощь и наставничество. Преимущество здесь в том, что от проектов обычно не требуется раздавать токены за этот капитал, достаточно иметь хорошую идею и быть готовыми способствовать росту более широкой экосистемы, в которой они работают.   

Управляй своей судьбой

Венчурный капитал не всегда является чем-то плохим. Совсем наоборот. На самом деле, во многих быстрорастущих отраслях венчурное финансирование является необходимостью, поскольку стартапам требуются миллионы долларов для ускорения разработки продукта и выхода на новые рынки, чтобы не отставать от конкурентов. Если ваша компания обладает большим рыночным потенциалом и работает в быстрорастущей отрасли, вам потребуются огромные ресурсы для конкуренции. 

С другой стороны, существует множество отраслей, где отсутствие венчурного капитала не обязательно является решающим фактором. Web3, имея различные альтернативы, — одна из самых очевидных. Привлекая средства посредством продажи токенов или с помощью других механизмов, основатели Web3 могут гарантировать, что они сохранят полный контроль над судьбой своей компании и обеспечат ее приверженность долгосрочной стратегии и этическим стандартам. 

В отрасли, где репутация важнее всего остального, альтернативные формы финансирования позволяют основателям сосредоточиться на своих долгосрочных целях, не испытывая давления со стороны внешних сил, требующих экономии на качестве ради быстрой прибыли.