웹3 창업자에게 자급자족은 운명을 통제한다는 것을 의미합니다

웹3 스타트업을 시작하는 것은 당신의 아이디어를 현실 세계의 제품으로 변환하려는 야망을 실현하기 시작하는 중요한 마일스톤입니다. 그곳에 도달하기 위해서는 열정, 추진력, 비전, 그리고 용기가 부족하지 않아야 하지만, equally crucial한 것… 돈도 필요합니다. 

많은 종류의 스타트업에게는 잘 닦인 벤처 캐피탈의 길을 따라가는 것 외에는 거의 선택의 여지가 없습니다. 여기서 무릎을 꿇고 모자를 들고 밝은 아이디어를 믿어달라고 투자자들에게 빌어야 합니다.

VC 자금 조달에는 몇 가지 놀라운 장점이 있습니다. 그들은 당신의 아이디어를 현실로 가져오기 위해 헤아릴 수 없는 양의 자금을 제공할 수 있습니다. 2024년 웹3 VC 자금 조달은 3.6% 증가하여 85억 달러 이상에 달했으며, 이는 투자자들이 대담한 암호화폐 베팅에 자금을 제공하는 데 매우 적극적임을 보여줍니다.

돈 외에도 VC는 멘토 및 다른 투자자들의 광범위한 네트워크 접근 권한 등 많은 다른 혜택을 가져옵니다. 하지만 인생의 모든 것과 마찬가지로 단점도 있습니다. VC들은 돈을 무료로 주지 않습니다. 그들은 대가로 무언가를 원하며, 이는 거의 항상 귀하가 소중히 여기는 회사의 일부를 양도한다는 것을 의미합니다. 

VC 자금의 큰 비용

VC 자금 조달의 가장 큰 단점은 통제력 상실입니다. 그들의 돈을 받으면 그들은 귀하의 비즈니스 운영 방식에 대해 발언권을 요구할 것입니다. 많은 경우, 그들은 이사회 의석을 원할 것이며, 이는 더 이상 귀하와 공동 창업자(있는 경우)만으로 결정을 내릴 수 없다는 것을 의미합니다. 

한번 VC들이 테이블 아래에 발을 들이면, 그들은 회사의 전반적인 전략부터 가장 사소한 운영 세부 사항에 이르기까지 회사가 수행하는 모든 일에 대해 발언권을 원할 것입니다. 창업자로서, 당신은 재정적 후원자들의 압력으로 인해 윤리와 가치를 타협하거나 원래 계획에서 방향을 전환할 수밖에 없을 수도 있습니다. 

VC 자금 조달의 또 다른 주요 단점은 급속한 성장을 촉발하고 투자자의 수익을 증가시키라는 압력을 받게 된다는 것입니다. VC들은 가장 높은 성장 잠재력을 가진 기업에 투자하기를 원하며, 때로는 그들이 혼자 결정을 내렸다면 결코 하지 않았을 위험을 감수하도록 기업가들을 밀어붙입니다. 창업자들은 심지어 자신의 윤리적 신념을 포기하거나 잠재적으로 비즈니스의 장기적인 건강과 전망을 위협하는 불투명한 비즈니스 관행으로 밀려날 수도 있습니다. 

위험을 더하면, 회사가 투자자가 기대하는 성장 목표를 달성하지 못할 경우, 그들은 투자 회수를 위해 회사 또는 그 일부 자산을 매각하도록 밀어붙일 수 있습니다. 

교훈은 VC들이 몇 가지 놀라운 장점을 가져오고 대담한 아이디어를 가속화할 수 있지만, 기업가들이 멈춰서 대안 자금 계획이 더 나을지 고려해야 하는 몇 가지 주요 단점이 있다는 것입니다. 

완전한 통제의 장점

웹3 스타트업의 경우, 회사에 대한 통제력 상실이 더욱 불리할 수 있다는 주장이 있습니다. 기업을 일관되게 유지할 governing regulator가 없는 분산형 산업에서는 귀하의 평판이 두 배로 중요합니다. 암호화폐 세계는 펌프 앤 덤프, 러그풀 및 기타 종류의 사기로 가득 차 있으며, 따라서 대상 고객은 종종 새로운 제품과 서비스에 대해 매우 불신하고 경계합니다. 

VC들을 피함으로써 웹3 창업자들은 회사의 완전한 통제를 유지하고 그 평판과 비즈니스 관행이 비난의 여지가 없도록 보장하여 입소문만으로 강력한 유기적 성장을 위한 위치를 잡을 수 있습니다. 

자급자족 플랫폼은 창립 윤리를 고수할 자유가 있는 반면, VC 자금 조달을 추구하는 기업은 그러한 명예로운 관행을 포기하도록 강요받을 수 있습니다. 

이러한 것의 좋은 예는 카이론 랩스입니다. 이 회사는 notoriously shady한 부문인 암호화폐 시장 매칭에서 명성을 얻었습니다. 이 회사는 정교한 알고리즘 트레이딩 소프트웨어와 수백 개의 암호화폐 거래소의 동맹을 기반으로 윤리적인 시장 매칭 서비스를 제공합니다. 이 회사는 서비스의 투명한 성격에 자부심을 가지고 있으며, 자산에 대한 인위적인 수요를 만들기 위한 워시 트레이딩 및 기타 형태의 시장 조작과 같은 불법 활동에 참여하기를 완고하게 거부합니다.

외부 자본 주입이나 외부 고문 없이 완전히 자급자족하는 기업인 카이론의 창업자들은 회사의 요구에 더 잘 부합하는 윤리적인 시장 매칭 접근 방식을 우선시하며 자신의 조건에 따라 회사를 구축할 수 있었습니다. 만약 회사가 VC 자본을 받아들였다면, 이는 투자 수익의 빠른 반환을 요구하는 압력으로 인해 이러한 윤리적 초점이 약화되었을 가능성이 높으며, 이는 쉽게 코너를 자르는 결과를 초래했을 것입니다. 

불행히도 암호화폐 시장 매커니커들 사이에는 불투명한 거래에 대한 많은 선례가 있습니다. 2024년 10월 미국 증권거래위원회(SEC)는 ZM Quant, Gotbit, CLS Global이라는 세 가지 시장 매칭 회사에 고소장을 제출했다고 발표했으며, 디지털 자산 가격 조작 혐의로 투자자들을 수백만 달러 사기한 혐의로 기소했습니다.

다른 예로는 한국에서 Artube라는 시장 매커니커의 CEO의 최근 체포와 바이낸스가 자산 조작 정책에 위반한 것으로 발견된 후 미명의 시장 매커니커를 차단하고 자금도 압수했다고 발표한 사례가 있습니다.

웹3 자금 대안

많은 스타트업이 VC 자금 조달을 찾는 이유는 이러한 대규모 자본의 상대적인 접근성 때문입니다. VC들은 위험 감수자이며, 그 중 일부만 최종적으로 성공할 것임을 잘 알고 있으므로 동시에 수십 개의 기업에 자금提供支持하는 것을 기꺼이 받아들입니다. 어쨌든 그들은 전통적이고 매우 위험 회피적인 은행보다 기업가를 더 많이 지지할 가능성이 높습니다. 

다행히도 웹3 창업자들은 사용할 수 있는 많은 대안 옵션을 가지고 있습니다. 모든 암호화폐 프로젝트가 어떤 종류의 디지털 자산을 중심으로 회전한다는 사실은 그들이 시작 단계부터 잠재적인 자금 조달 메커니즘을 가지고 있음을 의미합니다. 웹3에서 프로젝트의 네이티브 토큰은 일반적으로 그 제품에 접근하는 데 필수적이므로 해당 자산에 일정량의 가치가 부여되며, 많은 사람들이 이를 초기 지지자들에게 판매하여 현금화하는 것을 선택합니다. 

초기 코인 공개(ICOs)는 크라우드펀딩과 매우 유사하지만, 규제 부재와 수많은 사기 사례로 인해 이제 더 이상 흔하지 않으며, 대신 초기 DEX 공개(IDO)로 대체되었습니다. 

IDO는 최소 거래량과 플랫폼 상호작용 기간 연장 등 암호화폐 프로젝트에 더 엄격한 요구사항을 부과하여 진입 장벽을 높입니다. 투자자에게 약간의 보호를 제공하지만, 본질은 ICO와 크게 다르지 않습니다. 기본적으로 프로젝트는 초기 채택자에게 인지된 가치보다 낮은 가격에 토큰 공급량의 일부를 판매합니다. 이 아이디어는 스타트업이 자금을 조달하고, 프로젝트가 성공하면 초기 후원자들이 나중에 현금화하여 투자 수익을 얻을 수 있다는 것입니다. 

IDO 외에도 암호화폐 프로젝트는 런치패드를 사용하여 토큰을 판매할 수 있습니다. 이러한 플랫폼에서는 프로젝트가 특정 요구사항을 충족하는 투자자에게 일정량의 토큰을 할당해야 합니다. 또한 투자자의 위험을 줄이기 위해 엄격한 심사를 받고 스마트 계약 코드가 감사됩니다. 런칭 후 토큰은 다양한 CEX 및/또는 DEX 플랫폼에서 거래용으로 상장됩니다. 

Web3 창업자를 위한 또 다른 견고한 옵션은 보조금입니다. 이는 일반적으로 디지털 토큰 형태로 제공됩니다. 많은 레이어-1 블록체인 플랫폼은 생태계 내 성장을 촉진하기 위해 유망한 프로젝트에 보조금을 지급하며, 기술 지원과 멘토링도 제공합니다. 여기서의 장점은 프로젝트가 일반적으로 이 자본을 위해 토큰을 양도할 필요가 없다는 점이며, 단순히 탄탄한 아이디어를 가지고 구축하는 더 넓은 생태계의 성장을 돕는 데 전념하면 됩니다.   

운명을 스스로 통제하세요

벤처 캐피탈이 항상 나쁜 것은 아닙니다. 오히려 그렇지 않습니다. 사실, 많은 고성장 산업에서 VC 자금은 필수적입니다. 스타트업은 제품 개발을 가속화하고 경쟁사와 동등한 위치에서 새로운 시장에 진입하기 위해 수백만 달러가 필요하기 때문입니다. 귀사의 회사가 큰 시장 잠재력을 가지고 있고 빠르게 성장하는 산업에서 운영된다면, 경쟁하기 위해 막대한 자원이 필요합니다. 

반면에, VC 자금 부족이 반드시 치명적인 것은 아닌 산업도 많습니다. Web3는 다양한 대안을 갖추고 있어 가장 대표적인 예 중 하나입니다. 토큰 판매나 기타 메커니즘을 통해 자금을 조달함으로써 Web3 창업자는 회사의 운명을 완전히 통제하고 장기적인 비전과 윤리 기준을 고수할 수 있습니다. 

평판이 그 무엇보다 중요한 산업에서, 대체 자금 조달 방식은 창업자가 외부의 압력 없이 단기 이익을 위해 지름길을 택하지 않고 장기 목표에 집중할 수 있도록 합니다.