웹3 창업자에게 자금 자체 조달은 자신의 운명을 스스로 통제하는 것을 의미합니다

웹3 스타트업을 시작하는 것은 아이디어를 실제 제품으로 구현하려는 야망을 실현하기 시작하는 중요한 이정표입니다. 이 단계에 도달하려면 열정, 추진력, 비전, 그리고 용기가 필요하지만, 그에 못지않게 중요한 한 가지가 더 있습니다... 바로 자금입니다. 

많은 스타트업에게는 벤처 캐피털 이라는 익숙한 길을 택하는 것 외에는 선택의 여지가 거의 없습니다. 투자자들에게 무릎 꿇고 두 손을 모아 당신의 훌륭한 아이디어를 믿어달라고 애원하는 것이죠.

벤처캐피탈(VC) 투자는 엄청난 이점을 제공합니다. 아이디어를 현실로 구현하는 데 필요한 막대한 자금을 지원받을 수 있죠. 2024년 웹3 분야의 VC 투자는 3.6% 증가한 85억 달러 이상, 투자자들이 과감한 암호화폐 투자에 아낌없이 자금을 투입하고 있음을 보여줍니다. 

벤처캐피탈(VC)은 자금 지원 외에도 멘토 및 cash의향이 있는 다른 투자자들과의 광범위한 네트워크를 비롯한 여러 가지 이점을 제공합니다. 하지만 인생의 모든 것과 마찬가지로 단점도 있습니다. VC는 돈을 공짜로 주지 않습니다. 그들은 대가를 원하며, 이는 거의 항상 회사의 지분 일부를 양도하는 것을 의미합니다. 

벤처캐피탈 투자의 큰 비용

벤처캐피탈 투자의 가장 큰 단점은 경영권 상실입니다. 투자금을 받으면 벤처캐피탈은 사업 운영 방식에 대한 발언권을 요구하게 됩니다. 많은 경우, 이사회 자리를 요구하기도 하는데, 이는 더 이상 창업자(공동 창업자가 있는 경우) 혼자서 모든 결정을 내릴 수 없다는 것을 의미합니다. 

벤처캐피탈리스트들이 투자를 시작하면, 회사의 전반적인 전략부터 사소한 운영 세부 사항에 이르기까지 모든 일에 관여하려 들 것입니다. 창업자 입장에서는 투자자의 압력 때문에 윤리관과 가치관을 타협하거나 원래 계획에서 벗어나야 할 수도 있습니다. 

벤처캐피탈(VC) 투자의 또 다른 주요 단점은 빠른 성장을 통해 투자자 수익을 극대화해야 한다는 압박감입니다. VC는 성장 잠재력이 가장 높은 사업에 투자하기를 원하며, 창업가에게 가능한 한 빠르게 사업을 확장하도록 압력을 가합니다. 때로는 창업가가 스스로 결정을 내릴 때는 결코 감수하지 않았을 위험을 감수하도록 강요하기도 합니다. 창업가는 심지어 윤리적 신념을 포기하거나, 사업의 장기적인 건전성과 전망을 위태롭게 할 수 있는 불법적인 사업 관행에 내몰릴 수도 있습니다. 

더욱 위험한 점은, 만약 회사가 투자자들이 기대하는 성장 목표를 달성하지 못할 경우, 투자자들이 투자금 회수를 위해 회사 전체 또는 일부 자산의 매각을 요구할 수도 있다는 것입니다. 

여기서 얻을 수 있는 교훈은 벤처캐피탈이 엄청난 이점을 제공하고 혁신적인 아이디어를 가속화할 수 있지만, 기업가들이 잠시 멈춰서 다른 자금 조달 방안이 더 나은지 고려해야 할 몇 가지 주요 단점도 있다는 것입니다. 

완전한 통제의 이점

웹3 스타트업의 경우, 회사에 대한 통제권을 잃는 것이 훨씬 더 불리할 수 있다는 주장이 있습니다. 기업을 규제할 감독 기관이 없는 탈중앙화된 산업 환경에서는 평판이 더욱 중요합니다. 암호화폐 업계는 시세 조작, 가격 후폭풍, 기타 사기 행위가 만연해 있기 때문에, 목표 고객층은 새로운 제품과 서비스에 대해 극도로 불신하고 경계하는 경향이 있습니다. 

벤처캐피탈(VC)과의 투자를 피함으로써 웹3 창업자들은 회사에 대한 완전한 통제권을 유지하고, 회사의 평판과 사업 관행이 흠잡을 데 없도록 보장하여, 오직 입소문만으로tron유기적 성장을 이룰 수 있는 기반을 마련할 수 있습니다. 

자체 자금으로 운영되는 플랫폼은 설립 당시의 윤리 강령을 고수할 자유가 있는 반면, 벤처 캐피털의 투자를 유치하려는 플랫폼은 그러한 고결한 관행을 포기해야 할 수도 있습니다. 

대표적인 예로 카이론 랩스(Kairon Labs)를 들 수 있습니다 . 이 회사는 악명 높은 암호화폐 시장 조성 분야에서 명성을 쌓아왔습니다. 카이론 랩스는 정교한 알고리즘 거래 소프트웨어와 수백 개의 암호화폐 거래소와의 제휴를 바탕으로 윤리적인 시장 조성 서비스를 제공합니다. 투명한 서비스 제공을 자랑하며, 가장매매나 자산에 대한 인위적인 수요를 만들어내는 시장 조작과 같은 불법적인 행위 에는 절대 관여하지 않습니다

외부 자본 투자나 외부 자문 없이 전액 자체 자금으로 설립된 카이론의 창업자들은 윤리적인 시장 조성 방식을 우선시하며 고객의 요구에 더욱 부합하는 방식으로 회사를 키워나갈 수 있었습니다. 만약 벤처 캐피털의 투자를 받았다면, 빠른 투자 수익에 대한 압박으로 윤리적 기준이 약화되고, 결국 편법이 만연했을 가능성이 매우 높습니다. 

안타깝게도 암호화폐 시장 조성자들 사이의 불법적인 거래 많습니다dent . 2024년 10월, 미국 증권거래위원회(SEC)는 ZM Quant, Gotbit, CLS Global 등 3개 시장 조성 업체를 디지털 자산 가격 조작 혐의로 기소하고, 투자자들에게 수백만 달러의 사기 피해를 입혔다고 발표 했습니다

다른 예로는 최근 한국의 마켓 메이커인 아르튜브(Artube)의 CEO가 체포된 사건과, Binance 발표한 사건이 거래 금지 있습니다.  

웹3 자금 조달 대안

수많은 스타트업이 벤처캐피탈(VC) 투자를 찾는 이유는 막대한 자본을 비교적 쉽게 확보할 수 있기 때문입니다. VC는 위험을 감수하는 투자자이며, 모든 기업이 성공하지 못할 수도 있다는 사실을 잘 알면서도 수십 개의 기업에 동시에 투자하는 것을 주저하지 않습니다. 특히 위험 회피적인 은행보다 기업가 정신을 가진 투자자를 지원할 가능성이 훨씬 높습니다. 

다행히 웹3 창업자들은 다양한 대안을 가지고 있습니다. 모든 암호화폐 프로젝트가 어떤 종류의 디지털 자산을 중심으로 돌아간다는 사실은 프로젝트 초기부터 자금 조달의 잠재적 메커니즘을 제공한다는 것을 의미합니다. 웹3에서 프로젝트의 네이티브 토큰은 일반적으로 제품 및 서비스 접근에 필수적이며, 이는 해당 자산에 일정한 가치를 부여합니다. 많은 개발자들이 이러한 가치를 활용하여 초기 투자자들에게 토큰을 판매함으로써 cash 합니다. 

ICO(초기 코인 공개)는 크라우드펀딩과 매우 유사하지만, 규제 부족과 수많은 사기 사례로 인해 더 이상 흔하지 않으며, 대신 IDO(탈중앙화 거래소 초기 공개)라는 개념으로 대체되었습니다. 

IDO는 최소 거래량 및 플랫폼 이용 시간 연장과 같은 암호화폐 프로젝트에 대한 더욱 엄격한 요건을 적용하여 진입 장벽을 높입니다. 투자자에게 어느 정도 보호 장치를 제공하지만, 그 본질은 ICO와 크게 다르지 않습니다. 기본적으로 프로젝트는 토큰 공급량의 일부를 초기 투자자에게 예상 가치보다 낮은 가격으로 판매합니다. 이를 통해 스타트업은 cash 을 확보하고, 초기 투자자는 프로젝트가 성공적으로 성장했을 때 투자 수익을 얻을 수 있습니다. 

IDO 외에도 암호화폐 프로젝트는 런치패드를 통해 토큰을 판매할 수 있습니다. 이러한 플랫폼을 이용하는 프로젝트는 특정 조건을 충족하는 투자자에게 일정량의 토큰을 할당해야 합니다. 투자자는 엄격한 심사를 거치고 스마트trac코드에 대한 감사를 받아 투자자의 위험을 최소화합니다. 출시 후, 해당 토큰은 다양한 중앙거래소(CEX) 및/또는 분산거래소(DEX) 플랫폼에 상장되어 거래될 예정입니다. 

웹3 창업가들에게 또 다른 좋은 선택지는 보조금인데, 이는 대개 디지털 토큰 형태로 제공됩니다. 많은 레이어 1 블록체인 플랫폼은 유망한 프로젝트에 보조금을 지급하여 생태계 성장을 촉진하고, 기술 지원과 멘토링도 제공합니다. 여기서 장점은 프로젝트가 이러한 자금을 받기 위해 토큰을 제공할 필요가 없다는 것입니다. 단지 탄탄한 아이디어를 가지고 있고, 프로젝트가 구축하는 더 넓은 생태계의 성장을 견인하는 데 헌신적이라면 충분합니다.   

당신의 운명을 스스로 개척하세요

벤처 캐피털이 항상 나쁜 것만은 아닙니다. 오히려 그 반대죠. 실제로 많은 고성장 산업에서 벤처 캐피털 자금은 필수적입니다. 스타트업은 제품 개발을 가속화하고 경쟁에서 앞서나가기 위해 새로운 시장에 진출하려면 수백만 달러의 자금이 필요하기 때문입니다. 만약 당신의 회사가 큰 시장 잠재력을 가지고 있고 빠르게 성장하는 산업에서 사업을 운영한다면, 경쟁력을 유지하기 위해서는 막대한 자원이 필요할 것입니다. 

반면, 벤처캐피탈 자금 부족이 반드시 사업의 발목을 잡는 요인이 되지 않는 산업도 많습니다. 다양한 자금 조달 방식을 보유한 웹3 산업이 대표적인 예입니다. 토큰 판매나 다른 방식을 통해 자금을 조달함으로써 웹3 창업자들은 회사의 미래를 완전히 통제하고 장기적인 비전과 윤리적 기준을 고수할 수 있습니다. 

평판이 무엇보다 중요한 업계에서 대안적인 자금 조달 방식은 창업자들이 외부 압력에 굴복하여 단기적인 이익을 위해 편법을 쓰지 않고 장기적인 목표에 집중할 수 있도록 해줍니다.