Per i Fondatori Web3, l'Auto-finanziamento Significa Restare al Controllo del Tuo Destino

Lanciare la tua startup Web3 è un traguardo chiave, dove inizi a realizzare le tue ambizioni di trasformare la tua idea in un prodotto del mondo reale. Arrivarci richiede passione, determinazione, visione e nessuna mancanza di coraggio, ma c'è qualcosa di ugualmente cruciale di cui avrai anche bisogno… denaro. 

Per molti tipi di startup, ci sono poche opzioni se non percorrere quella strada ben battuta della venture capital, dove ti metti in ginocchio, cappello in mano, implorando gli investitori di credere nella tua brillante idea.

Il finanziamento VC ha alcuni vantaggi tremendi. Possono fornirti quantità innumerevoli di denaro per dare vita alle tue idee. Nel 2024, il finanziamento VC Web3 è cresciuto del 3,6% a più di $8,5 miliardi, illustrando che gli investitori sono più che disposti a gettare denaro su scommesse crypto audaci.

Oltre al denaro, i VC portano molti altri benefici, incluso l'accesso a una rete estesa di mentori e altri investitori che sono anche disposti a separarsi dal loro denaro. Ma come tutto il resto nella vita, c'è un lato negativo. I VC non regalano il loro denaro gratuitamente. Vogliono qualcosa in cambio, e questo quasi sempre significa cedere una parte della tua preziosa azienda. 

Il grande costo del capitale di Venture Capital

Lo svantaggio principale del finanziamento VC è la perdita di controllo. Quando accetti i loro soldi, richiederanno di avere voce in capitolo su come gestire la tua attività. In molti casi, vorranno un seggio nel consiglio di amministrazione, il che significa che le decisioni non potranno più essere prese solo da te e dai tuoi co-fondatori (se ce ne sono). 

Una volta che i VC hanno messo le radici, vorranno avere voce in capitolo su tutto ciò che fa l'azienda, dalla strategia generale ai dettagli operativi più minori. Come fondatore, potresti non avere altra scelta che compromettere la tua etica e i tuoi valori, o deviare dai tuoi piani originali a causa della pressione dei tuoi finanziatori. 

Un altro grande svantaggio del finanziamento VC è la pressione che dovrai affrontare per innescare una crescita rapida e aumentare i rendimenti degli investitori. I VC vogliono sostenere aziende con il massimo potenziale di crescita e spingeranno gli imprenditori ad espandersi il più rapidamente possibile, a volte costringendoli a correre rischi che non avrebbero mai preso se avessero preso le decisioni da soli. I fondatori potrebbero persino trovarsi costretti ad abbandonare le loro convinzioni etiche o spinti verso pratiche commerciali più opache che potrebbero mettere a rischio la salute e le prospettive a lungo termine della loro attività. 

Ad aggravare il rischio, se l'azienda non raggiunge gli obiettivi di crescita sperati dagli investitori, questi potrebbero spingere per la vendita dell'azienda o di alcune delle sue attività come modo per recuperare i propri investimenti. 

La lezione è che, sebbene i VC portino alcuni vantaggi enormi e possano accelerare idee audaci, ci sono alcuni grandi svantaggi che dovrebbero far riflettere gli imprenditori e considerare se piani di finanziamento alternativi potrebbero essere migliori. 

Il vantaggio del controllo totale

Per le startup Web3, si può sostenere che la perdita di controllo sulla tua azienda sia ancora più svantaggiosa. In un settore decentralizzato in cui non esiste un regolatore governativo per tenere le aziende in riga, la tua reputazione è doppiamente importante. Il mondo delle criptovalute è pieno di pump and dump, rugpull e altri tipi di truffe, quindi il tuo pubblico di destinazione è spesso estremamente diffidente e cauto nei confronti di nuovi prodotti e servizi. 

Restando lontani dai VC, i fondatori Web3 possono mantenere il pieno controllo della loro azienda e garantire che la sua reputazione e le sue pratiche commerciali siano al di sopra di ogni critica, posizionandosi per una forte crescita organica solo attraverso il passaparola. 

Le piattaforme autofinanziate hanno la libertà di attenersi alla loro etica fondativa, mentre quelle che cercano finanziamenti VC potrebbero essere costrette ad abbandonare tali pratiche onorevoli. 

Un buon esempio di questo è Kairon Labs, che si è fatto un nome nel settore notoriamente opaco del business del market making crypto. L'azienda offre servizi etici di market making, facendo affidamento su sofisticati software di trading algoritmico e un'alleanza di centinaia di exchange crypto. Si vanta della natura trasparente dei suoi servizi, rifiutando ostinatamente di partecipare ad attività sospette come il wash trading e altre forme di manipolazione del mercato per creare domanda artificiale per gli asset.

Come azienda interamente autofinanziata senza iniezioni di capitale esterno e senza consulenti esterni, i fondatori di Kairon sono stati in grado di costruire l'azienda sui propri termini, dando priorità a un approccio etico al market making che si allinea meglio con le esigenze dei loro clienti. Se l'azienda avesse accettato capitale VC, è molto probabile che questa attenzione all'etica sarebbe stata smorzata dalle richieste di un rapido ritorno sull'investimento, il che avrebbe potuto facilmente portare a tagliare gli angoli. 

C'è, sfortunatamente, molta precedenza per affari loschi tra i market maker crypto. A ottobre 2024 la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti ha annunciato che stava presentando accuse contro tre società di market making – nominate ZM Quant, Gotbit e CLS Global – per la presunta manipolazione dei prezzi degli asset digitali, accusandole di aver truffato gli investitori per milioni di dollari.

Altri esempi includono l'recente arresto del CEO di un market maker chiamato Artube in Corea del Sud, e Binance ha annunciato che stava bandendo e anche confiscando fondi da un market maker non nominato dopo aver scoperto che aveva violato le sue politiche sulla manipolazione degli asset.

Alternative di finanziamento Web3

Il motivo per cui così tante startup cercano finanziamenti VC è la relativa accessibilità di grandi quantità di capitale. I VC sono amanti del rischio e sono felici di finanziare dozzine di aziende contemporaneamente, ben consapevoli che non tutte avranno successo. In ogni caso, sono molto più propensi a sostenere un imprenditore rispetto a una banca tradizionale estremamente avversa al rischio. 

Fortunatamente, i fondatori Web3 hanno molte opzioni alternative a loro disposizione. Il fatto che ogni progetto cripto ruoti attorno a qualche tipo di asset digitale significa che hanno un meccanismo potenziale per raccogliere denaro proprio all'inizio. Nel Web3, il token nativo di un progetto è solitamente essenziale per accedere ai suoi prodotti e servizi, il che conferisce a quell'asset una certa quantità di valore, e molti scelgono di sfruttarlo vendendoli ai primi sostenitori. 

Le offerte iniziali di monete (ICOs) sono molto simili al crowdfunding, ma la mancanza di regolamentazione e il gran numero di truffe significano che non sono più molto comuni, sostituite invece da ciò che è noto come Initial DEX Offering (IDO). 

Gli IDO impongono requisiti più rigorosi ai progetti cripto, come volumi di scambio minimi e tempi di interazione con la piattaforma estesi, aumentando la barriera all'ingresso. Offrono una protezione maggiore agli investitori, ma la natura non è così diversa dalle ICO. Fondamentalmente, il progetto vende una parte della sua fornitura di token ai primi adottatori a un prezzo inferiore al suo valore percepito. L'idea è che la startup venga finanziata, mentre i primi sostenitori possono incassare e ottenere un ritorno sull'investimento in un secondo momento, una volta che il progetto decolla. 

Oltre agli IDO, i progetti cripto possono anche utilizzare le launchpad per vendere i loro token. Con queste piattaforme, il progetto è tenuto ad allocare una certa quantità di token agli investitori che soddisfano determinati requisiti. Saranno anche rigorosamente verificati e il loro codice di smart contract sarà sottoposto ad audit, per cercare di ridurre il rischio per gli investitori. Dopo il lancio, il token sarà quotato per il trading su varie piattaforme CEX e/o DEX. 

Un'altra valida opzione per i fondatori Web3 sono i grant, che di solito sono forniti sotto forma di token digitali. Molte piattaforme blockchain Layer-1 distribuiranno grant ai progetti promettenti per avviare la crescita nel loro ecosistema, e forniranno anche assistenza tecnica e mentorship. Il vantaggio qui è che i progetti di solito non sono tenuti a regalare token per questo capitale, ma devono semplicemente avere un'idea solida e essere impegnati ad aiutare a guidare la crescita nell'ecosistema più ampio in cui operano.   

Controlla il tuo destino

Il capitale di venture capital non è sempre una cosa negativa. Lontano da esso. In effetti, in molti settori ad alta crescita il finanziamento VC è indispensabile, perché le startup richiedono milioni di dollari per accelerare lo sviluppo del prodotto ed entrare in nuovi mercati per tenere il passo con i concorrenti. Se la tua azienda ha un grande potenziale di mercato e opera in un settore in rapida crescita, avrai bisogno di risorse massicce per competere. 

D'altra parte, ci sono molti settori in cui la mancanza di denaro VC non è necessariamente un ostacolo insormontabile. Il Web3, con varie alternative a disposizione, è uno dei più evidenti. Raccogliendo denaro attraverso la vendita di token o qualche altro meccanismo, i fondatori Web3 possono assicurarsi di rimanere pienamente padroni del destino della loro azienda e garantire che si attenga alla sua visione a lungo termine e ai suoi standard etici. 

In un settore in cui la reputazione conta più di qualsiasi altra cosa, le forme alternative di finanziamento permettono ai fondatori di rimanere concentrati sui loro obiettivi a lungo termine, senza alcuna pressione da forze esterne di tagliare gli angoli per un profitto rapido.