Web3スタートアップの立ち上げは、アイデアを現実世界の製品へと変えるという野望を実現するための重要な節目です。そこに到達するには、情熱、意欲、ビジョン、そして惜しみない勇気が必要ですが、それと同じくらい重要なものがあります。それは資金です。.
ベンチャーキャピタルの使い古された道を進む以外に選択肢はほとんどありません。そこでは、ひざまずいて帽子を手にし、投資家に自分の素晴らしいアイデアを信じてくれるよう懇願することになります。
VCからの資金調達には大きなメリットがあります。アイデアを実現するための莫大な資金を提供してくれます。2024年には、Web3のVC資金調達は3.6%増加し、 85億ドルを超えまし。これは、投資家が大胆な暗号通貨投資に積極的に資金を投じていることを示しています。
VCは資金以外にも、メンターや他の投資家との広範なネットワークへのアクセスなど、多くのメリットをもたらします。彼らもまた、 cash提供を惜しまないのです。しかし、人生のあらゆることと同様に、VCにも欠点はあります。VCは資金を無料で提供するわけではありません。彼らは見返りを求めており、それはほとんどの場合、あなたの大切な会社の一部を手放すことを意味します。.
VC資金の大きなコスト
VCからの資金調達の最大のデメリットは、コントロールを失うことです。資金を受け入れると、彼らは事業運営について発言権を求めてきます。多くの場合、彼らは取締役会への参加を要求します。つまり、あなたと共同創業者（いる場合）だけで意思決定を行うことができなくなるのです。.
VCが事業の基盤を築くと、彼らは会社のあらゆる活動、つまり全体戦略から些細な業務の詳細に至るまで、発言権を欲しがるようになります。創業者としては、資金提供者からの圧力により、倫理観や価値観を妥協したり、当初の計画から方針転換せざるを得なくなるかもしれません。.
VCからの資金調達におけるもう一つの大きなデメリットは、急速な成長を促し、投資家のリターンを高めなければならないというプレッシャーです。VCは成長の可能性が最も高い企業への投資を希望しており、起業家には可能な限り急速な事業拡大を迫ります。時には、起業家自身で意思決定を行っていたならば決して取らなかったであろうリスクを負わされることもあります。創業者は、倫理観を放棄せざるを得なくなったり、事業の長期的な健全性と将来性を危うくするような、より怪しい商習慣に追い込まれたりする可能性さえあります。.
さらにリスクを高めるのは、企業が投資家の期待する成長目標を達成できなかった場合、投資家は投資回収の手段として企業やその資産の一部を売却するよう求めるかもしれないということだ。.
教訓は、VC は大きな利点をもたらし、大胆なアイデアを加速させることができる一方で、起業家が立ち止まって、別の資金調達プランの方が良いかどうか検討すべき大きな欠点もいくつかあるということです。.
完全な制御の利点
Web3スタートアップにとって、自社のコントロールを失うことはさらに不利であるという議論があります。企業を統制する規制当局が存在しない分散型の業界では、評判は二倍重要です。仮想通貨の世界には、パンプ＆ダンプ、ラグプル、その他様々な詐欺が蔓延しており、ターゲット顧客は新しい製品やサービスに対して非常に不信感を抱き、警戒心を抱くことが多いのです。.
Web3 の創業者は、VC から遠ざかることで、自社の完全な管理権を維持し、その評判とビジネス慣行が非難の余地がないことを確保し、口コミのみでtronな有機的成長を実現できます。.
自己資金で運営されるプラットフォームには、設立時の倫理を堅持する自由がある一方、ベンチャーキャピタルからの資金提供を求めるプラットフォームは、そうした名誉ある慣行を放棄せざるを得なくなる可能性がある。.
その好例が、Kairon Labs。同社は、高度なアルゴリズム取引ソフトウェアと数百の暗号資産取引所との提携を活用し、倫理的なマーケットメイキングサービスを提供しています。サービスの透明性を誇りとし、ウォッシュトレーディングやその他の市場操作といった不正行為
カイロンは外部からの資本注入や外部アドバイザーを一切受けず、完全に自己資金で運営されている企業であるため、創業者たちは顧客のニーズにより合致する倫理的なマーケットメイキングアプローチを優先し、自らのやり方で会社を築くことができました。もし同社がベンチャーキャピタルからの資本を受け入れていたら、こうした倫理へのこだわりは、迅速な投資回収の要求によって抑制され、結果として手抜き作業に陥っていた可能性が非常に高いでしょう。.
暗号資産のマーケットメーカーによる不正取引には多くの前例がありますdent 、ZM Quant、Gotbit、CLS Globalの3つのマーケットメーカーを、デジタル資産の価格操作の疑いで告訴し、投資家から数百万ドルを詐取したと発表
その他の例としては、韓国のマーケットメーカー「Artube」のCEOが最近逮捕されたこと Binance資産操作に関するポリシーに違反したことが発覚したため、名前が明らかにされていないマーケットメーカーの資金を禁止し発表したこと
Web3資金調達の代替手段
多くのスタートアップがVCからの資金調達を求める理由は、比較的多額の資金にアクセスしやすいからです。VCはリスクを負うのが得意で、一度に数十社に資金を提供することをいといません。しかし、全ての企業が最終的に成功するとは限らないことを十分に理解しています。いずれにせよ、リスクを極端に回避する従来の銀行よりも、VCは起業家を支援する可能性がはるかに高いのです。.
幸いなことに、Web3の創設者には多くの代替手段があります。あらゆる暗号資産プロジェクトが何らかのデジタル資産を中心に展開しているという事実は、彼らが最初から資金調達の手段を持っていることを意味します。Web3では、プロジェクトのネイティブトークンは通常、その製品やサービスへのアクセスに不可欠であり、その資産に一定の価値が与えられます。多くの創設者は、初期の支持者にトークンを販売することで、その価値を cash ことを選んでいます。.
イニシャル・コイン・オファリング（ICO）はクラウドファンディングによく似ていますが、規制の欠如と詐欺の多さから、もはや一般的ではなく、代わりにイニシャルDEXオファリング（IDO）と呼ばれるものに取って代わられています。.
IDOは、最低取引量やプラットフォームのインタラクション時間の延長など、暗号資産プロジェクトに厳しい要件を課し、参入障壁を高めます。投資家保護は多少強化されますが、本質はICOとそれほど変わりません。基本的に、プロジェクトはトークン供給の一部を、その市場価値よりも低い価格でアーリーアダプターに販売します。スタートアップが資金を調達し、初期投資者はプロジェクトが軌道に乗った後に cash て投資収益を得ることができるという考え方です。.
IDOに加えて、暗号資産プロジェクトはローンチパッドを利用してトークンを販売することもできます。これらのプラットフォームでは、プロジェクトは一定の要件を満たす投資家に一定量のトークンを割り当てる必要があります。また、投資家のリスクを軽減するため、厳格な審査とスマートtracコードの監査が行われます。ローンチ後、トークンは様々なCEXおよび／またはDEXプラットフォームに上場され、取引されます。.
Web3の創業者にとって、もう一つの確実な選択肢は助成金です。これは通常、デジタルトークンの形で提供されます。多くのレイヤー1ブロックチェーンプラットフォームは、有望なプロジェクトに助成金を支給し、エコシステムの成長を促進させます。また、技術支援やメンターシップも提供します。この方法の利点は、プロジェクトは通常、この資金のためにトークンを配布する必要はなく、確固たるアイデアを持ち、自らが構築するより広範なエコシステムの成長を促進することにコミットしているだけでよいことです。.
運命をコントロールする
ベンチャーキャピタルは必ずしも悪いものではありません。むしろ、多くの急成長産業において、ベンチャーキャピタルからの資金調達は必須です。なぜなら、スタートアップ企業は製品開発を加速させ、競合他社に追いつくために新規市場に参入するために、数百万ドルの資金を必要とするからです。もしあなたの会社が大きな市場ポテンシャルを秘めており、急成長産業で事業を展開しているなら、競争に勝つためには莫大な資金が必要になるでしょう。.
一方、VCからの資金不足が必ずしも取引を断念する要因とならない業界も数多くあります。様々な選択肢を持つWeb3は、その好例の一つです。トークンセールなどの資金調達手段を通じて資金調達を行うことで、Web3の創業者は自社の運命を完全に掌握し、長期的なビジョンと倫理基準を堅持し続けることができます。.
評判が何よりも重要な業界において、代替的な資金調達方法を利用することで、創業者は短期的な利益のために手抜きをするよう外部から圧力を受けることなく、長期的な目標に集中し続けることができます。.
