FINMA считает, что эмитенты стейблкоинов представляют угрозу для швейцарских банков

Швейцарское управление по надзору за финансовым рынком (FINMA) рассматривает эмитентов стейблкоинов как проблему для банков страны. В его рекомендациях 2019 года уже были отмечены опасения по поводу правовых и нормативных аспектов стейблкоинов. 

С тех пор в Швейцарии было запущено несколько проектов, что сделало эту проблему еще более актуальной. 

Владельцы стейблкоинов, как правило, имеют право требования платежа к эмитенту, который классифицирует эти требования либо как банковские депозиты, либо как обязательства перед коллективными инвестиционными схемами. 

Классификация зависит от того, управляются ли базовые активы на счет и под риск держателя стейблкоина или эмитента. 

Закон о борьбе с отмыванием денег (AMLA) применяется практически всегда, поскольку стейблкоины предназначены для использования в качестве платежного средства.

Юридические вопросы

В 2020 году Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF)dent, что стейблкоины имеют много общих рисков отмывания денег и финансирования терроризма с криптовалютами. 

К этим рискам относятся анонимные переводы через самостоятельно управляемые кошельки, глобальный охват и пригодность для использования в целях отмывания денег. Ценовая стабильность и функции сохранения стоимости стейблкоинов делают ихtracдля преступников. 

Продолжающиеся глобальные конфликты продемонстрировали потенциал стейблкоинов для обхода санкций и финансирования терроризма. 

9 июля FATF опубликовала обновленную информацию о внедрении стандартов для виртуальных активов и поставщиков услуг.

FINMA заявляет, что эмитенты стейблкоинов являются финансовыми посредниками в соответствии с законами о борьбе с отмыванием денег. Они обязаны проверятьdentдержателей стейблкоинов и устанавливатьdentбенефициарного владельца. Если в ходе деловых отношений возникают сомнения, проверку необходимо повторить. 

Ранее в этом году межведомственная координационная группа по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (CGMF) также сообщила о возросших рисках отмывания денег и финансирования терроризма через криптоактивы. 

В отчете CGMF предполагается, что запрет на использование сберегательных книжек на предъявителя распространяется на операции со стейблкоинами технологически нейтральным образом. Это обеспечивает выполнение обязательств финансовых посредников по проверкеdentклиентов, которые применяются ко всем в соответствии с Законом о борьбе с отмыванием денег (AMLA).

Последствия применения банковского права

На международном уровне ожидается, что эмитенты стейблкоинов будут находиться под надлежащим национальным надзором в соответствии с рекомендациями Совета по финансовой стабильности (FSB) от 2023 года. 

Для профессионального приема денежных средств от населения обычно требуется банковская лицензия. В соответствии с Законом о банковской деятельности, депозиты от населения являются обязательствами перед клиентами. 

Однако существуют исключения, например, фонды с банковскими гарантиями возврата средств и процентов, которые не считаются государственными депозитами. 

В Швейцарии некоторые эмитенты стейблкоинов используют банковские гарантии, что позволяет им обходить требования FINMA к банковской лицензии, но при этом им по-прежнему необходимо быть членами саморегулируемой организации в качестве финансовых посредников. 

Это создает риски как для держателей стейблкоинов, так и для банков, предоставляющих гарантии. Для защиты вкладчиков FINMA установила минимальные требования к этим гарантиям на случай невыполнения обязательств, которые применяются к стейблкоинам технологически нейтральным способом. 

К ним относятся обеспечение наличия у клиентов индивидуальных претензий к банку, покрытие всех публичных депозитов, упрощенный доступ к гарантиям и допустимость использования банком юридических средств защиты.

Несмотря на эти меры, FINMA заявляет, что защита, предоставляемая этими гарантиями, не соответствует защите, обеспечиваемой банковской лицензией. Владельцы стейблкоинов не имеют защиты депозитов в соответствии с банковским законодательством. 

Наличие нескольких гарантий по умолчанию может увеличить потребность в координации и операционные риски, что потенциально может привести к несанкционированной деятельности, если не будет должным образом контролироваться.