FINMA считает эмитентов стабильных монет угрозой для швейцарских банков

Швейцарское управление по надзору за финансовыми рынками (FINMA) видит в эмитентах стабильных монет проблему для банков страны. Его руководящие принципы 2019 года уже выделяли опасения по поводу юридических и регуляторных аспектов стабильных монет. 

С тех пор в Швейцарии запустилось несколько проектов, что делает этот вопрос еще более актуальным. 

Держатели стабильных монет обычно имеют требование платежа к эмитенту, которое классифицирует эти требования либо как банковские депозиты, либо как коллективные инвестиционные схемы. 

Классификация зависит от того, управляются ли базовые активы от имени и на риск держателя стабильной монеты или эмитента. 

Закон о борьбе с отмыванием денег (AMLA) применяется почти всегда из-за предполагаемой цели стабильных монет как средства платежа.

Юридические проблемы

В 2020 году Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF) выявила, что стабильные монеты разделяют многие риски отмывания денег и финансирования терроризма с криптовалютами. 

Эти риски включают анонимные переводы через управляемые пользователями кошельки, глобальный охват и пригодность для отмывания денег через многоступенчатые схемы. Функции ценовой стабильности и хранения стоимости делают стабильные монеты привлекательными для преступников. 

Текущие глобальные конфликты показали потенциал стабильных монет для обхода санкций и финансирования терроризма. 

9 июля FATF опубликовало обновление о внедрении стандартов для виртуальных активов и провайдеров услуг.

FINMA заявляет, что эмитенты стабильных монет являются финансовыми посредниками в соответствии с законами о борьбе с отмыванием денег. Они должны проверять личность держателей стабильных монет и устанавливать личность бенефициарного владельца. Если в ходе деловых отношений возникают сомнения, проверка должна быть повторена. 

Ранее в этом году межведомственная координационная группа по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (CGMF) также сообщила об увеличении рисков отмывания денег и финансирования терроризма через крипто-активы. 

Отчет CGMF предполагает, что запрет на именные сберегательные книжки применяется к транзакциям со стабильными монетами технологически нейтральным образом. Это обязывает финансовых посредников проверять личность клиентов, что применяется ко всем в рамках AMLA.

Последствия для банковского законодательства

На международном уровне ожидается, что эмитенты стабильных монет будут находиться под надлежащим национальным надзором в соответствии с рекомендациями Совета по финансовой стабильности (FSB) 2023 года. 

Профессиональное принятие общественных депозитов обычно требует банковской лицензии. Депозиты от общественности являются обязательствами перед клиентами согласно Банковскому уставу. 

Однако существуют исключения, такие как средства с банковскими гарантиями возврата и процентов, которые не считаются общественными депозитами. 

В Швейцарии некоторые эмитенты стейблкоинов используют банковские гарантии, что позволяет им обходить требования FINMA к получению банковской лицензии, но при этом они обязаны состоять в качестве финансовых посредчиков в саморегулируемой организации. 

Это создает риски как для держателей стейблкоинов, так и для банков, предоставляющих гарантии. Для защиты вкладчиков FINMA установила минимальные требования к таким гарантиям дефолта, применяемые к стейблкоинам технологически нейтрально. 

Среди них: обеспечение наличия у клиентов индивидуальных требований к банку, покрытие всех публичных депозитов, беспрепятственный доступ к гарантиям и допустимость использования банком правовых защитных механизмов.

Несмотря на эти меры, FINMA говорит защита, предоставляемая такими гарантиями, не сопоставима с защитой, обеспечиваемой банковской лицензией. Держатели стейблкоинов не имеют защиты вкладов в соответствии с банковским законодательством. 

Наличие нескольких гарантий дефолта может увеличить потребность в координации и операционные риски, что при недостаточном управлении может привести к несанкционированной деятельности.