FINMAはステーブルコイン発行者がスイスの銀行にとって脅威だと考えている

スイス金融市場監督機構（FINMA）は、ステーブルコインの発行者が国内銀行にとって問題となると見ています。2019年のガイドラインでは、ステーブルコインの法的および規制上の側面に関する懸念がすでに強調されています。. 

それ以来、スイスではいくつかのプロジェクトが開始され、この問題はさらに緊急なものとなっています。. 

ステーブルコインの保有者は通常、発行者に対して支払い請求権を有しており、これらの請求権は銀行預金または集団投資スキームのいずれかに分類されます。. 

分類は、原資産がステーブルコイン保有者のアカウントとリスクで管理されているか、発行者のアカウントとリスクで管理されているかによって異なります。. 

ステーブルコインは支払い方法として意図されているため、マネーロンダリング防止法 (AMLA) がほぼ常に適用されます。.

法的懸念

2020年、金融活動作業部会（FATF）は、ステーブルコインが暗号通貨と多くのマネーロンダリングやテロ資金供与のリスクを共有しているとdentしました。. 

これらのリスクには、自己管理型ウォレットを介した匿名送金、世界的な広がり、マネーロンダリングへの応用可能性などが含まれます。ステーブルコインは価格安定性と価値保存機能を備えているため、犯罪者にとってtrac的です。. 

進行中の世界的紛争は、ステーブルコインが制裁回避やテロ資金調達に利用される可能性を示している。. 

7月9日、FATFは仮想資産およびサービスプロバイダーの標準の実装に関する最新情報を公開しました。.

FINMAは、ステーブルコイン発行者はマネーロンダリング防止法に基づく金融仲介業者であると規定しています。発行者はステーブルコイン保有者のdent確認し、実質的所有者のdentを確認する必要があります。取引関係において疑義が生じた場合は、再度確認を行う必要があります。. 

今年初めには、マネーロンダリングおよびテロ資金供与対策に関する省庁間調整グループ（CGMF）も、暗号資産を通じたマネーロンダリングおよびテロ資金供与のリスクが増大していると報告した。. 

CGMFの報告書は、持参人名簿の禁止が技術中立的な形でステーブルコイン取引に適用されることを前提としている。これは、AMLAに基づくすべての取引において、金融仲介業者の顧客dent確認義務を強化するものである。.

銀行法への影響

国際的には、ステーブルコインの発行者は金融安定理事会（FSB）の2023年の勧告に従い、適切な国家監督下に置かれることが期待されています。. 

公的預金を専門的に受け入れるには、通常、銀行免許が必要です。銀行法に基づき、公的預金は顧客に対する債務となります。. 

ただし、返済や利息について銀行が保証している資金など、公的預金とはみなされない例外も存在します。. 

スイスでは、一部のステーブルコイン発行者は銀行保証を利用しており、FINMAの銀行ライセンス要件を回避できるものの、金融仲介業者として自主規制組織に加盟する必要がある。. 

これは、ステーブルコイン保有者と保証を提供する銀行の両方にリスクをもたらします。預金者を保護するため、FINMAは、ステーブルコインに技術中立的な方法で適用される、これらのデフォルト保証に関する最低要件を設定しました。. 

これらには、顧客が銀行に対して個別の請求権を持つことの保証、すべての公的預金の補償、保証への簡単なアクセス、銀行による法的防御の許容などが含まれます。.

これらの措置にもかかわらず、FINMAは、 と述べています 。ステーブルコイン保有者は、銀行法に基づく預金保護を受けられません。 

複数のデフォルト保証があると、調整の必要性と運用上のリスクが増大し、適切に管理されない場合、不正な活動につながる可能性があります。.