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- La FINMA considera que los emisores de monedas estables son una amenaza creciente para los bancos suizos y quiere regulaciones más estrictas.
- Los emisores deben cumplir con las leyes contra el lavado de dinero y verificar ladentde todos los titulares.
- Los bancos que ofrecen garantías para las monedas estables enfrentan riesgos legales y de reputación si los emisores fallan.
La Autoridad de Supervisión del Mercado Financiero Suizo (FINMA) considera que los emisores de monedas estables representan un problema para los bancos del país. Sus directrices de 2019 ya planteaban inquietudes sobre los aspectos legales y regulatorios de las monedas estables.
Desde entonces, se han puesto en marcha varios proyectos en Suiza, lo que hace que este problema sea aún más urgente.
Los titulares de monedas estables generalmente tienen un reclamo de pago contra el emisor, que clasifica estos reclamos como depósitos bancarios o esquemas de inversión colectiva.
La clasificación depende de si los activos subyacentes se gestionan por cuenta y riesgo del titular de la moneda estable o del emisor.
La Ley contra el Lavado de Dinero (AMLA) se aplica casi siempre debido al propósito previsto de las monedas estables como método de pago.
Las preocupaciones legales
En 2020, el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI)dentque las monedas estables comparten muchos riesgos de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo con las criptomonedas.
Estos riesgos incluyen transferencias anónimas a través de billeteras autogestionadas, alcance global y la posibilidad de infiltrarse en el lavado de dinero. La estabilidad de precios y las funciones de almacenamiento de valor de las monedas estables las hacentracpara los delincuentes.
Los conflictos globales actuales han demostrado el potencial de las monedas estables para la elusión de sanciones y la financiación del terrorismo.
El 9 de julio, el GAFI publicó una actualización sobre la implementación de estándares para activos virtuales y proveedores de servicios.
La FINMA establece que los emisores de monedas estables son intermediarios financieros según las leyes contra el blanqueo de capitales. Deben verificar ladentde los titulares de monedas estables y establecer ladentdel beneficiario final. Si surgen dudas durante la relación comercial, se debe repetir la verificación.
A principios de este año, el grupo de coordinación interdepartamental sobre la lucha contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo (CGMF) también informó sobre el aumento de los riesgos de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo a través de criptoactivos.
El informe del CGMF asume que la prohibición de las libretas de ahorro al portador se aplica a las transacciones con monedas estables de forma tecnológicamente neutral. Esto refuerza la obligación de los intermediarios financieros de verificar ladentde los clientes, aplicable a todos los usuarios bajo la AMLA.
Implicaciones del derecho bancario
A nivel internacional, se espera que los emisores de monedas estables estén bajo una supervisión nacional adecuada, siguiendo las recomendaciones de 2023 del Consejo de Estabilidad Financiera (FSB).
Aceptar depósitos del público profesionalmente suele requerir una licencia bancaria. Los depósitos del público son obligaciones adeudadas a los clientes, según la Ordenanza Bancaria.
Sin embargo, existen excepciones, como los fondos con garantías bancarias de devolución e intereses, que no se consideran depósitos públicos.
En Suiza, algunos emisores de monedas estables utilizan garantías bancarias, lo que les permite eludir los requisitos de licencia bancaria de la FINMA, pero aún necesitan estar afiliados a una organización autorreguladora como intermediarios financieros.
Esto genera riesgos tanto para los titulares de stablecoins como para los bancos que otorgan las garantías. Para proteger a los depositantes, la FINMA ha establecido requisitos mínimos para estas garantías por defecto, que se aplican de forma tecnológicamente neutral a las stablecoins.
Entre ellas se incluyen la garantía de que los clientes tengan derechos individuales contra el banco, la cobertura de todos los depósitos públicos, un acceso sencillo a las garantías y la admisibilidad de defensas legales por parte del banco.
A pesar de estas medidas, la FINMA afirma que la protección que ofrecen estas garantías no es comparable a la de una licencia bancaria. Los titulares de stablecoins carecen de protección para sus depósitos según la legislación bancaria.
Las garantías predeterminadas múltiples pueden aumentar las necesidades de coordinación y los riesgos operativos, lo que podría conducir a actividades no autorizadas si no se gestionan adecuadamente.
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