تعتقد هيئة تنظيم الأسواق المالية السويسرية (FINMA) أن إصداري العملات المستقرة يمثلون تهديدًا للبنوك السويسرية

ترى هيئة تنظيم الأسواق المالية السويسرية (FINMA) أن إصداري العملات المستقرة يمثلون مشكلة للبنوك في البلاد. وقد أبرزت إرشاداتها الصادرة في عام 2019 بالفعل مخاوف تتعلق بالجوانب القانونية والتنظيمية للعملات المستقرة. 

منذ ذلك الحين، أطلقت عدة مشاريع في سويسرا، مما يجعل هذه القضية أكثر إلحاحًا. 

يتمتع حاملو العملات المستقرة عادةً بطلب دفع ضد المُصدر، مما يصنف هذه المطالبات إما sebagai ودائع بنكية أو صناديق استثمار جماعية. 

يعتمد التصنيف على ما إذا كانت الأصول الأساسية تُدار لحساب ومخاطر حامل العملة المستقرة أم للمُصدر. 

ينطبق قانون مكافحة غسل الأموال (AMLA) في الغالب بسبب الغرض المقصود من العملات المستقرة كوسيلة للدفع.

المخاوف القانونية

في عام 2020، حددت مجموعة العمل المالي (FATF) أن العملات المستقرة تشترك في العديد من مخاطر غسل الأموال وتمويل الإرهاب مع العملات المشفرة. 

تشمل هذه المخاطر التحويلات المجهولة عبر المحافظ المُدارة ذاتيًا، والانتشار العالمي، والملاءمة لطبقات غسل الأموال. تجعل وظائف استقرار القيمة وتخزينها العملات المستقرة جذابة للمجرمين. 

أظهرت الصراعات العالمية المستمرة الإمكانات التي تتمتع بها العملات المستقرة لتجاوز العقوبات وتمويل الإرهاب. 

في 9 يوليو، نشرت مجموعة العمل المالي (FATF) تحديثًا حول تنفيذ المعايير للأصول الافتراضية ومقدمي الخدمات.

تذكر هيئة تنظيم الأسواق المالية السويسرية (FINMA) أن إصداري العملات المستقرة هم وسطاء ماليون بموجب قوانين مكافحة غسل الأموال. يجب عليهم التحقق من هوية حامل العملات المستقرة وتحديد هوية المالك المستفيد. إذا نشأت شكوك أثناء علاقة العمل، يجب تكرار التحقق. 

في وقت سابق من هذا العام، أفادت أيضًا المجموعة التنسيقية بين الوزارات لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب (CGMF) بزيادة مخاطر غسل الأموال وتمويل الإرهاب من خلال الأصول المشفرة. 

تفترض تقرير مجموعة CGMF أن حظر حفظ السندات الحاملة ينطبق على معاملات العملات المستقرة بطريقة محايدة للتكنولوجيا. وهذا يفرض التزامات الوسطاء الماليين بالتحقق من هويات العملاء، وينطبق على جميع العمليات بموجب قانون AMLA.

آثار قانون البنوك

على الصعيد الدولي، يُتوقع أن يخضع إصداري العملات المستقرة للإشراف الوطني المناسب، تماشياً مع توصيات مجلس الاستقرار المالي (FSB) لعام 2023. 

قبول الودائع العامة بشكل احترافي يتطلب عادةً ترخيصًا بنكيًا. الودائع من الجمهور هي التزامات مستحقة للعملاء، وفقًا لنظام البنوك. 

ومع ذلك، توجد استثناءات، مثل الأموال المضمونة بالبنوك للسداد والفائدة، والتي لا تُعتبر ودائع عامة. 

في سويسرا، يستخدم بعض إصداري العملات المستقرة ضمانات بنكية، مما يسمح لهم بتجاوز متطلبات ترخيص البنك من هيئة FINMA ولكنهم لا يزالون بحاجة إلى الانتماء إلى منظمة ذاتية التنظيم كوسطاء ماليين. 

هذا يخلق مخاطر لكل من حامل العملات المستقرة والبنوك التي تقدم الضمانات. لحماية المودعين، حددت هيئة FINMA متطلبات دنيا لهذه ضمانات العجز، وتُطبق بطريقة محايدة للتكنولوجيا على العملات المستقرة. 

تشمل هذه التأكد من أن العملاء لديهم مطالبات فردية ضد البنك، وتغطية جميع الودائع العامة، وإمكانية الوصول غير المعقدة إلى الضمانات، وإمكانية دفاعات البنك القانونية.

على الرغم من هذه الإجراءات، فإن هيئة FINMA يقول الحماية التي تقدمها هذه الضمانات لا تتطابق مع تلك الخاصة بترخيص البنك. يفتقر حاملو العملات المستقرة إلى حماية الودائع بموجب قانون البنوك. 

يمكن أن تزيد ضمانات العجز المتعددة من احتياجات التنسيق والمخاطر التشغيلية، مما قد يؤدي إلى أنشطة غير مصرح بها إذا لم تتم إدارتها بشكل كافٍ.