ترى هيئة الإشراف على الأسواق المالية السويسرية (FINMA) أن مُصدري العملات المستقرة يشكلون تهديداً للبنوك السويسرية

تعتبر هيئة الإشراف على السوق المالية السويسرية (FINMA) مُصدري العملات المستقرة مشكلةً بالنسبة للبنوك في البلاد. وقد أبرزت توجيهاتها لعام 2019 بالفعل مخاوف بشأن الجوانب القانونية والتنظيمية للعملات المستقرة. 

ومنذ ذلك الحين، تم إطلاق العديد من المشاريع في سويسرا، مما جعل هذه القضية أكثر إلحاحاً. 

عادة ما يكون لحاملي العملات المستقرة مطالبة بالدفع ضد الجهة المصدرة، والتي تصنف هذه المطالبات إما كودائع مصرفية أو مخططات استثمار جماعية. 

يعتمد التصنيف على ما إذا كانت الأصول الأساسية تُدار لحساب ومخاطر حامل العملة المستقرة أو الجهة المصدرة. 

ينطبق قانون مكافحة غسل الأموال (AMLA) في أغلب الأحيان بسبب الغرض المقصود من العملات المستقرة كوسيلة للدفع.

المخاوف القانونية

في عام 2020،dentفرقة العمل المعنية بالإجراءات المالية (FATF) أن العملات المستقرة تشترك في العديد من مخاطر غسيل الأموال وتمويل الإرهاب مع العملات المشفرة. 

تشمل هذه المخاطر التحويلات المجهولة عبر المحافظ الإلكترونية ذاتية الإدارة، والانتشار العالمي، وسهولة استخدامها في عمليات غسيل الأموال. كما أن استقرار سعر العملات المستقرة ووظائفها المتعلقة بتخزين القيمة تجعلهاtracللمجرمين. 

أظهرت الصراعات العالمية المستمرة إمكانات العملات المستقرة في التحايل على العقوبات وتمويل الإرهاب. 

في التاسع من يوليو، نشرت مجموعة العمل المالي (FATF) تحديثًا بشأن تطبيق المعايير الخاصة بالأصول الافتراضية ومقدمي الخدمات.

تنص هيئة الإشراف على الأسواق المالية السويسرية (FINMA) على أن مُصدري العملات المستقرة يُعتبرون وسطاء ماليين بموجب قوانين مكافحة غسل الأموال. ويتعين عليهم التحقق منdentحاملي العملات المستقرة وتحديدdentالمالك المستفيد. وفي حال وجود أي شكوك خلال العلاقة التجارية، يجب إعادة التحقق. 

وفي وقت سابق من هذا العام، أبلغت المجموعة التنسيقية المشتركة بين الإدارات المعنية بمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب (CGMF) أيضاً عن زيادة مخاطر غسل الأموال وتمويل الإرهاب من خلال الأصول المشفرة. 

يفترض تقرير لجنة مراقبة الأسواق المالية أن حظر دفاتر الادخار لحاملها ينطبق على معاملات العملات المستقرة بطريقة محايدة تكنولوجيًا. وهذا يُعزز التزامات الوسطاء الماليين بالتحقق منdentالعملاء، وهو ما ينطبق على الجميع بموجب قانون مكافحة غسل الأموال.

الآثار المترتبة على قانون المصارف

على الصعيد الدولي، من المتوقع أن تخضع جهات إصدار العملات المستقرة لإشراف وطني مناسب، وذلك وفقًا لتوصيات مجلس الاستقرار المالي لعام 2023. 

يتطلب قبول الودائع العامة بشكل احترافي عادةً الحصول على ترخيص مصرفي. وتُعتبر ودائع الجمهور التزامات مستحقة للعملاء، وفقًا لقانون المصارف. 

ومع ذلك، توجد استثناءات، مثل الأموال التي تضمنها البنوك للسداد والفائدة، والتي لا تعتبر ودائع عامة. 

في سويسرا، يستخدم بعض مصدري العملات المستقرة الضمانات المصرفية، مما يسمح لهم بتجاوز متطلبات الترخيص المصرفي لهيئة الإشراف على السوق المالية السويسرية (FINMA) ولكنهم ما زالوا بحاجة إلى الانتماء إلى منظمة ذاتية التنظيم كوسطاء ماليين. 

يُشكّل هذا الأمر مخاطر على كلٍّ من حاملي العملات المستقرة والبنوك التي تُقدّم الضمانات. ولحماية المودعين، وضعت هيئة الإشراف على الأسواق المالية السويسرية (FINMA) متطلبات دنيا لهذه الضمانات، تُطبّق بطريقة محايدة تقنياً على العملات المستقرة. 

وتشمل هذه الأمور ضمان حصول العملاء على مطالبات فردية ضد البنك، وتغطية جميع الودائع العامة، وسهولة الوصول إلى الضمانات، وإمكانية لجوء البنك إلى الدفاعات القانونية.

على الرغم من هذه الإجراءات، تقول الحماية التي توفرها هذه الضمانات لا تضاهي الحماية التي يوفرها الترخيص المصرفي. ويفتقر حاملو العملات المستقرة إلى حماية الودائع بموجب القانون المصرفي. 

يمكن أن تؤدي الضمانات الافتراضية المتعددة إلى زيادة احتياجات التنسيق والمخاطر التشغيلية، مما قد يؤدي إلى نشاط غير مصرح به إذا لم تتم إدارتها بشكل كافٍ.