Иски о нарушении фидуциарных обязанностей тормозят попытку Трампа разрешить использование криптовалют и частного капитала в 401(k)

Иски о нарушении фидуциарных обязанностей блокируют попытку Трампа открыть доступ к криптовалютам и частному капиталу для планов 401(k). Работодатели сдерживаются, опасаясь судебных исков за предложение более дорогих и трудноликвидных инвестиций в пенсионные планы.

Белый дом подписал исполнительный указ в прошлом месяце, предписывающий Министерству труда снизить юридические риски. Но юридические эксперты говорят, что это не устранит угрозу.

Правила, регулирующие планы 401(k), обязывают компании действовать в наилучших интересах сотрудников, и эта формулировка настолько расплывчата, что уже двадцать лет провоцирует непрерывную волну судебных исков. Сотни компаний были привлечены к суду.

Некоторые, такие как Boeing и Lockheed Martin, выплатили миллионы долларов для урегулирования. Вот почему большинство компаний просто придерживаются низкокомиссионных базовых инвестиций. Предложение хедж-фондов или криптовалюты означает получение судебного иска, и никто не хочет быть испытательным полигоном.

Министерство труда получает приказы, но не может прекратить судебные иски

Дженнифер Досс, возглавляющая команду по определенным взносам в Captrust, прямо сказала: «Администрация может сделать лишь ограниченное для сдерживания судебных разбирательств». Закон слишком широк, и даже новые правила не могут гарантировать иммунитет.

Указ Трампа дал министру труда шесть месяцев на разработку руководящих принципов по включению альтернативных инвестиций в диверсифицированные фонды 401(k). Целью является создание правовой защиты, правила «безопасной гавани».

Но даже это может обернуться против них. Лиза Гомес, которая руководила Управлением по безопасности пенсионных льгот при администрации Байдена, сказала, что работодатели все равно могут быть привлечены к суду, если они допустят ошибки в любом этапе процедуры.

Дэниел Ароновиц, назначенный Трампом новым руководителем EBSA, заявил в июне Конгрессу, что планирует «положить конец эпохе регулирования через судебные разбирательства». Он руководит Encore Fiduciary, которая продает страховку от судебных исков для планов 401(k).

Ароновиц хочет дать компаниям возможность инвестировать в более доходные активы без страха, что они будут привлечены к суду, если рынки будут торговаться в боковом диапазоне. Но суды не просто подчинятся меморандумам агентств.

Возьмем случай с Intel. Компания перевела часть средств сотрудников в частный капитал и хедж-фонды около десяти лет назад. Их привлекли к суду. Они выиграли.

Но судебный процесс тянулся годами и обошелся в целое состояние. Эта победа не дала другим компаниям реальной уверенности. Майкл Крепс, консультирующий работодателей в Groom Law Group, прямо сказал: «Фрустрация из-за судебных разбирательств достигла критической точки».

Новые правила принимаются быстро, но суды все еще блокируют работодателей

Министерство труда уже начало отменять предупреждения эпохи Байдена. Они отказались от руководящих принципов, которые рекомендовали малому бизнесу не предлагать частный капитал в своих планах 401(k). Они также отбросили указания, которые помечали криптовалюту как красный флаг для расследования. Это не означает, что судебные иски исчезнут.

В июле агентство подало краткое заключение в поддержку HP в суде. Сотрудники подали в суд на компанию за использование оставшихся соответствующих взносов, денег, forfeited работниками, которые ушли досрочно, для финансирования будущих соответствий. Истцы заявили, что эти деньги должны были быть направлены на снижение затрат.

HP заявила, что следовала своим плановым документам и правилам IRS. Министерство труда согласилось с HP.

Брэдфорд Кэмпбелл, который руководил EBSA при Джордже У. Буше, заявил департамент теперь активнее поддерживает компании. Но ничто из этого не исправляет более глубокую юридическую проблему. В апреле Верховный суд усложнил работодателям получение ранних отказов в исках по 401(k). Это решение продлевает жизнь делам и увеличивает стоимость защиты, даже если вы выиграете.

Еще одно решение Верховного суда в прошлом году отменило доктрину Чеверона, которая заставляла суды подчиняться агентствам, когда законы были неясны. Дуглас Танг, партнер в Patterson Belknap, сказал, что это изменение ослабляет любые руководящие принципы, которые могут появиться в результате исполнительного указа Трампа.

Конгресс может изменить закон, чтобы добавить реальные правила «безопасной гавани» или затруднить работникам подачу исков, но Танг сказал: «похоже, нет импульса для таких усилий». Так что судебные иски продолжаются, а работодатели продолжают избегать рисков. Вот где сейчас ситуация.