Судебные иски, связанные с нарушением фидуциарных обязанностей, тормозят попытку Трампа открыть доступ к криптовалютам и частным инвестициям через пенсионные планы 401(k). Работодатели сдерживаются, опасаясь судебных исков за предложение более дорогих и труднодоступных инвестиций в пенсионные планы.
В прошлом месяце Белый дом подписал указ, предписывающий Министерству труда сократить юридические риски. Однако эксперты по правовым вопросам говорят, что это не устранит угрозу.
Правило, регулирующее пенсионные планы 401(k), обязывает компании действовать в наилучших интересах сотрудников — формулировка настолько расплывчатая, что на протяжении двадцати лет она порождает непрерывную волну судебных исков. Сотни компаний были привлечены к суду.
Некоторые, как Boeing и Lockheed Martin, выплатили миллионы в качестве компенсации. Именно поэтому большинство компаний ограничиваются простыми инвестициями с низкими комиссиями. Предложение хедж-фондов или криптовалют означает судебный иск, а никто не хочет стать прецедентом.
Министерство труда получает указания, но не может отклонить судебные иски
Дженнифер Досс, возглавляющая группу defiвзносов в Captrust, прямо заявила: «Администрация может сделать лишь ограниченное количество шагов для ограничения судебных разбирательств». Закон слишком широк, и даже новые правила не могут гарантировать иммунитет.
Указ Трампа дал министру труда шесть месяцев на разработку рекомендаций по включению альтернативных инвестиций в диверсифицированные пенсионные фонды 401(k). Цель – юридическая защита, правило «безопасной гавани».
Но даже это может иметь обратный эффект. Лиза Гомес, возглавлявшая Управление по обеспечению безопасности льгот для сотрудников при Байдене, заявила, что работодателей все равно могут привлечь к ответственности, если они допустят ошибку в какой-либо части процедуры.
Дэниел Ароновиц, которого Трамп назначил нынешним руководителем EBSA, заявил Конгрессу в июне, что планирует «положить конец эре регулирования посредством судебных разбирательств». Он возглавляет компанию Encore Fiduciary, которая продает страхование от судебных исков для пенсионных планов 401(k).
Ароновиц хочет дать компаниям возможность вкладывать средства в более прибыльные проекты, не опасаясь судебных исков в случае нестабильности рынка. Но суды не будут просто подчиняться меморандумам ведомств.
Возьмем, к примеру, компанию Intel. Около десяти лет назад она вложила часть средств сотрудников в частные инвестиционные и хедж-фонды. На нее подали в суд. Она выиграла дело.
Но судебный процесс затянулся на годы и обошелся в целое состояние. Эта победа не вселила в другие компании никакой реальной уверенности. Майкл Крепс, консультант по вопросам трудоустройства в юридической фирме Groom Law Group, прямо заявил: «Разочарование из-за судебных разбирательств достигло критической точки»
Новые правила вводятся быстро, но суды по-прежнему препятствуют действиям работодателей
Министерство труда уже начало отменять предупреждения, сделанные во времена Байдена. Они отказались от рекомендаций, запрещавших малому бизнесу предлагать частные инвестиции в свои пенсионные планы 401(k). Они также отменили рекомендации, которые указывали на криптовалюту как на фактор, требующий расследования. Это не означает, что судебные иски исчезнут.
В июле агентство подало в суд ходатайство в поддержку HP. Сотрудники подали в суд на компанию за использование оставшихся взносов, конфискованных работниками, уволившимися досрочно, для финансирования будущих взносов. Истцы утверждали, что эти деньги должны были быть направлены на снижение затрат.
Компания HP заявила, что следовала своим плановым документам и правилам Налогового управления США. Министерство труда согласилось с HP.
Брэдфорд Кэмпбелл, возглавлявший EBSA при Джордже Буше-младшем, заявил, что сейчас ведомство оказывает компаниям более активную поддержку. Но ничто из этого не решает более глубокую юридическую проблему. В апреле Верховный суд усложнил работодателям возможность досрочного прекращения исков по пенсионным планам 401(k). Это решение продлевает срок рассмотрения дел и увеличивает стоимость защиты даже в случае победы.
В прошлом году еще одно решение Верховного суда положило конец доктрине Chevron, которая вынуждала суды учитывать мнение ведомств в случаях, когда законы были неясны. Дуглас Танг, партнер юридической фирмы Patterson Belknap, заявил, что это изменение ослабляет любые указания, которые могут быть даны в рамках исполнительного указа Трампа.
Конгресс мог бы изменить закон, добавив реальные правила защиты от судебных исков или усложнив подачу исков работниками, но, по словам Танга, «похоже, что таких усилий не предпринимается». Поэтому иски продолжают поступать, а работодатели продолжают избегать рисков. Такова ситуация.
