受托人诉讼阻碍特朗普让 401(k) 账户接触加密货币和私募股权的尝试

受托人诉讼正在阻碍特朗普开放 401(k) 账户以容纳加密货币和私募股权的尝试。雇主们退缩了，害怕因在退休计划中提供成本更高、更难退出的投资而遭到起诉。

白宫上个月签署了一项行政命令，指示劳工部减少法律风险。但法律专家表示，这并不能消除威胁。

管理 401(k) 的规则迫使公司以员工的最佳利益行事，这一短语如此模糊，以至于引发了二十年来无休止的诉讼浪潮。数百家公司被拖入法庭。

一些公司，如波音和洛克希德·马丁，支付了数百万美元和解。这就是为什么大多数公司只坚持低费用的基本投资。提供对冲基金或加密货币意味着面临诉讼，而没有人愿意成为试验品。

劳工部收到指令，但无法终止诉讼

Captrust 的固定收益团队负责人 Jennifer Doss 直言不讳地说：“政府只能在不诉讼方面做这么多。”法律过于宽泛，即使新规则也不能保证豁免。

特朗普的命令给予劳工部长六个月时间发布指南，说明如何在多元化的 401(k) 基金中包含替代投资。目标是建立法律盾牌，即“安全港”规则。

但即使是这样也可能适得其反。Lisa Gomez 在拜登政府期间领导员工福利安全管理局，她表示，如果雇主在程序的任何部分出错，他们仍可能被起诉。

Daniel Aronowitz 是特朗普挑选的现任 EBSA 负责人，他在 6 月告诉国会，他计划“结束诉讼监管时代”。他经营 Encore Fiduciary，向 401(k) 计划出售诉讼保险。

Aronowitz 希望为公司提供空间，以承担更高回报的投资，而不必担心如果市场横盘震荡会被起诉。但法院不会仅仅向机构备忘录低头。

看看 Intel 发生的情况。大约十年前，该公司将一些员工资金投入到私募股权和对冲基金中。他们被起诉了。他们赢了。

但诉讼持续了数年，花费巨大。这场胜利并没有给其他公司带来真正的信心。Groom Law Group 的雇主顾问 Michael Kreps 直言不讳地说：“对诉讼的沮丧已达到沸点。”

新规则出台迅速，但法院仍阻止雇主

劳工部已经开始逆转拜登时代的警告。他们撤回了此前建议小型企业不要在401(k)计划中提供私募股权的指导方针。他们还废除了将加密货币列为调查红旗的指导方针。但这并不意味着诉讼会消失。

今年7月，该机构在法庭上提交了一份支持惠普（HP）的简报。员工起诉该公司，称其利用离职员工 forfeited 的剩余匹配缴款来资助未来的匹配缴款。原告方认为，这笔钱本应用于降低成本。

惠普表示，他们遵循了计划文件和国税局（IRS）的规定。劳工部同意惠普的观点。

布拉德福德·坎贝尔（Bradford Campbell）在乔治·W·布什政府期间领导雇员福利安全管理局（EBSA）， 表示 该部门现在更积极地支持企业。但这并不能解决更深层的法律混乱。今年4月，最高法院使雇主在401(k)诉讼中更容易获得早期驳回变得困难。这一裁决延长了案件的存续时间，并提高了即使胜诉后的辩护成本。

去年另一项最高法院裁决废除了切里恩（Chevron）原则，该原则曾要求法院在法律不明确时服从机构解释。帕特森贝尔克纳普律师事务所（Patterson Belknap）的合伙人道格拉斯·唐（Douglas Tang）表示，这一变化削弱了特朗普行政命令可能出台的任何指导方针的效力。

国会可以通过立法增加真正的安全港规则或使工人更难提起诉讼，但唐表示，“目前似乎没有此类努力的势头。”因此，诉讼仍在继续，雇主们也在规避风险。这就是目前的局面。