Treuhandklagen stoppen Trumps Versuch, 401(k)-Konten für Krypto und Private Equity zu öffnen

Treuhandklagen blockieren Trumps Versuch, 401(k)-Konten für Krypto und Private Equity zu öffnen. Arbeitgeber halten zurück, aus Angst, verklagt zu werden, weil sie in Ruhestandsplänen teurere, schwerer aussteigbare Anlagen anbieten.

Das Weiße Haus unterzeichnete letzten Monat eine Exekutivverordnung, die das Arbeitsministerium anweist, die rechtlichen Risiken zu verringern. Rechtsexperten sagen jedoch, dass dies die Bedrohung nicht beseitigen wird.

Die Regel, die 401(k)-Konten regelt, zwingt Unternehmen, im besten Interesse der Mitarbeiter zu handeln, ein so vager Begriff, der seit zwanzig Jahren eine ununterbrochene Welle von Klagen ausgelöst hat. Hunderte von Unternehmen wurden vor Gericht gezogen.

Einige, wie Boeing und Lockheed Martin, zahlten Millionen, um sich zu vergleichen. Deshalb halten sich die meisten Unternehmen an gebührenarme, grundlegende Anlagen. Hedgefonds oder Krypto anzubieten bedeutet, mit einer Klage belegt zu werden, und niemand will der Testfall sein.

Arbeitsministerium erhält Marschbefehle, kann Klagen aber nicht beenden

Jennifer Doss, die das Team für definierte Beiträge bei Captrust leitet, sagte klar: „Die Verwaltung kann nur so viel tun, um die Rechtsstreitigkeiten einzudämmen.“ Das Gesetz ist zu breit, und selbst neue Regeln können keine Immunität versprechen.

Trump’s Order gab dem Arbeitsminister sechs Monate Zeit, Leitlinien herauszugeben, wie alternative Anlagen in diversifizierte 401(k)-Fonds aufgenommen werden können. Das Ziel ist ein rechtlicher Schutz, eine „Safe Harbor“-Regel.

Aber auch das kann nach hinten losgehen. Lisa Gomez, die die Employee Benefits Security Administration unter Biden leitete, sagte, dass Arbeitgeber immer noch verklagt werden könnten, wenn sie einen Teil des Verfahrens falsch machen.

Daniel Aronowitz, Trumps Kandidat für die Leitung der EBSA, sagte dem Kongress im Juni, er plane, „das Zeitalter der Regulierung durch Rechtsstreitigkeiten zu beenden“. Er leitet Encore Fiduciary, das Klageversicherungen für 401(k)-Pläne verkauft.

Aronowitz möchte Unternehmen Raum geben, höherverzinsliche Anlagen zu übernehmen, ohne sich Sorgen machen zu müssen, verklagt zu werden, wenn die Märkte seitwärts laufen. Aber die Gerichte werden sich nicht einfach an Agenturmemos halten.

Nehmen wir, was mit Intel passiert ist. Das Unternehmen investierte vor etwa zehn Jahren einige Mitarbeitergelder in Private Equity und Hedgefonds. Sie wurden verklagt. Sie gewannen.

Aber die Klage zog sich über Jahre hin und kostete ein Vermögen. Dieser Sieg gab anderen Unternehmen kein echtes Vertrauen. Michael Kreps, der Arbeitgeber bei Groom Law Group berät, sagte klar: „Die Frustration über Rechtsstreitigkeiten hat einen Siedepunkt erreicht.“

Neue Regeln kommen schnell, aber Gerichte blockieren weiterhin Arbeitgeber

Das Arbeitsministerium hat bereits damit begonnen, Warnungen aus der Biden-Ära rückgängig zu machen. Sie zogen Leitlinien zurück, die kleine Unternehmen davon abhielten, Private Equity in ihren 401(k)-Konten anzubieten. Sie warfen auch Leitlinien weg, die Krypto als Warnsignal für Untersuchungen markierten. Das bedeutet nicht, dass Klagen verschwinden.

Im Juli reichte die Agentur ein Schreiben ein, das HP vor Gericht unterstützte. Mitarbeiter verklagten das Unternehmen, weil es übrig gebliebene Matching-Beiträge, Geld, das von Arbeitnehmern, die früh ausschieden, verwirkt wurde, zur Finanzierung zukünftiger Matches verwendete. Die Kläger sagten, dass dieses Geld zur Senkung der Kosten hätte verwendet werden sollen.

HP sagte, sie hätten ihre Planunterlagen und IRS-Regeln befolgt. Das Arbeitsministerium stimmte HP zu.

Bradford Campbell, der EBSA unter George W. Bush leitete, sagte das Bundesministerium unterstützt Unternehmen jetzt aktiver. Aber nichts davon behebt das tiefere rechtliche Chaos. Im April erschwerte der Oberste Gerichtshof es Arbeitgebern, vorzeitige Entlassungen in 401(k)-Klagen zu erreichen. Diese Entscheidung hält Fälle länger am Leben und erhöht die Kosten der Verteidigung, selbst wenn man gewinnt.

Eine weitere Entscheidung des Obersten Gerichtshofs im letzten Jahr beseitigte die Chevron-Doktrin, die Gerichte gezwungen hatte, Agenturen zu vertrauen, wenn Gesetze nicht klar waren. Douglas Tang, Partner bei Patterson Belknap, sagte, dass diese Änderung jede Leitlinie schwächt, die aus Trumps Exekutivverordnung hervorgehen könnte.

Der Kongress könnte das Gesetz ändern, um echte Safe-Harbor-Regeln hinzuzufügen oder es Arbeitnehmern zu erschweren, zu klagen, aber Tang sagte: „Es scheint keine Dynamik für solche Bemühungen zu geben.“ Also kommen die Klagen weiter, und Arbeitgeber weichen Risiken aus. So steht die Lage.