LIVE: Intel, Nokia, Nasdaq und der Dow berichten über Ergebnisse

Intel hat seine Strategie im Bereich agentic AI mit neuen Systemen auf Rack-Ebene sowie separaten Inferenzkomponenten erweitert, die auf Intel-Xeon-Prozessoren basieren.

Das Unternehmen arbeitete mit SambaNova und Foxconn zusammen, um ein produktionsreifes Racksystem zu präsentieren, das für Inferenz- und autonome KI-Arbeitslasten konzipiert ist. Vector Core Compute (auch VC2 genannt) stellte eine separate Cloud-Umgebung für agentic Computing vor, die Intel-Xeon-Prozessoren, SambaNova-RDUs und Nvidia-Blackwell-GPUs vereint.

Intel präsentierte zudem Xeon 6+, seinen nächsten Prozessor für Rechenzentren. Es ist der erste Server-Chip des Unternehmens, der mit dem Intel-18A-Prozess hergestellt wurde und darauf ausgelegt ist, die Leistung auch bei strengen Stromgrenzwerten aufrechtzuerhalten.

Intel macht zudem Fortschritte in den Bereichen Robotik und physische KI. Mehr als 130 Kunden nutzen oder evaluieren bereits Prozessoren der Intel-Core-Ultra-Serie-3 und der Intel-Core-Serie-3 für KI-Anwendungen und robotische Systeme am Edge.

Zusammen mit der neuen Hardware stellte Intel OpenVINO Physical AI vor. Die Open-Source-Software bietet Entwicklern Werkzeuge, um Robotermodelle auszuführen, die Aufgaben wie Bilderkennung, Sprachverarbeitung, Entscheidungsfindung und Bewegungssteuerung bewältigen.

Für Gaming hat Intel die Arc G-Serie eingeführt, eine neue Prozessorreihe, die für kommende tragbare Gaming-Geräte entwickelt wurde.

Intel hat zudem Partnerschaften mit Foxconn, Siemens, Hitachi, Echo Neurotechnologies und Greenstone Biosciences geschlossen. Die Unternehmen werden gemeinsam an KI- und Computing-Produkten arbeiten, die für spezifische Branchen entwickelt wurden und auf Intel-Prozessoren sowie kundenspezifischen Siliziumlösungen basieren.

Das Netzwerkgeschäft erweiterte sein Portfolio um den Ethernet E835, mit Geschwindigkeiten von 10 bis 200 Gigabit pro Sekunde. Die Produktpalette richtet sich an Cloud-Plattformen, KI-Systeme, Unternehmen, Edge-Computing-Anwendungen und Telekommunikationsnetze.

Die Fertigungssparte von Intel meldete zudem Fortschritte bei mehreren Projekten: Intel 18A-P befindet sich gemäß dem zuvor Kunden und Partnern kommunizierten Zeitplan in der Risikoproduktion. Die aktualisierte Fertigungsplattform bietet Verbesserungen bei Leistung, Energieverbrauch und Hitzebeständigkeit.

Intel Foundry hat zudem die Großserienproduktion ausgewählter Intel Core Ultra Series 3-Chips aufgenommen, die intern als Panther Lake bekannt sind. Diese Prozessoren werden mit ASMLs EXE High-NA-EUV-Ausrüstung hergestellt.

Das Unternehmen erweitert sein Geschäft mit kundenspezifischen Chips über Netzwerkhardware und Infrastruktur-Verarbeitungseinheiten hinaus. Intel und Fortinet werden gemeinsam den Fortinet Security Processor 6 unter Verwendung von Intels Chipdesign-, Verpackungs- und Fertigungstechnologie entwickeln.

Intel kündigte zudem eine Investition in Höhe von 5 Milliarden Euro an, um die Fabrikkapazität zu erweitern. Die zusätzliche Produktion wird Xeon-6-Prozessoren und zukünftige Xeon-Chips unterstützen, die mit dem Intel-3-Prozess hergestellt werden.

Die Kapazitäten wachsen auch am Bowers-Campus von Intel. Die Erweiterung wird die Maskenproduktionsaktivitäten des Unternehmens ausbauen, die der Entwicklung und Fertigung aktueller und zukünftiger fortschrittlicher Chiptechnologien dienen.

Die Aktien von Alphabet und Tesla sanken am Donnerstag, nachdem beide Unternehmen Pläne vorgestellt hatten, deutlich mehr in künstliche Intelligenz zu investieren. Dies verstärkte die Bedenken der Anleger hinsichtlich der Kosten für den KI-Ausbau.

Tesla verlor 14,5 % – der stärkste Einstandstag seit März 2025. Alphabet büßte 7,1 % ein. Der Ausverkauf löschte rund 200 Milliarden US-Dollar vom Marktwert von Tesla und etwa 300 Milliarden US-Dollar von Alphabet.

Die beiden Unternehmen hatten bereits einen Tag zuvor für das zweite Quartal einen negativen Free Cash Flow gemeldet.

Alphabet erhöhte zudem seine Prognose für die Kapitalausgaben im Jahr 2026 auf zwischen 195 Milliarden und 205 Milliarden US-Dollar, gegenüber dem vorherigen Bereich von 180 Milliarden bis 190 Milliarden US-Dollar. Das Mutterunternehmen Google sagte voraus, dass die Ausgaben 2027 erneut steigen könnten.

Die Kapitalausgaben von Tesla stiegen im Quartal um 142 % im Vergleich zum Vorjahr auf 5,79 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen erwartet nun, in diesem Jahr mehr als 25 Milliarden US-Dollar auszugeben.

Die Aktien von Amazon fielen um 4,6 %, da sich der Druck auf große Technologieunternehmen ausbreitete. Der Rückgang minderte die Marktkapitalisierung des Unternehmens um etwa 120 Milliarden US-Dollar.

Auch der breitere Markt schloss deutlich niedriger. Der Dow Jones Industrial Average verlor 506,93 Punkte bzw. 0,97 % und schloss bei 51.711,65. Der S&P 500 sank um 1,21 % auf 7.408,30, während der Nasdaq Composite um 2,15 % auf 25.137,69 fiel.

Die Ölpreise entwickelten sich gegenteilig. Brent Crude stieg um 7 % auf 100,69 US-Dollar pro Barrel, während West Texas Intermediate um 6 % auf 92,19 US-Dollar zulegte. Beide Kontrakte erreichten ihre höchsten Werte seit der Vereinbarung zwischen den Vereinigten Staaten und Iran im vergangenen Monat, den Krieg zu beenden.

Der Anstieg des Rohölpreises trieb die Renditen der Staatsanleihen nach oben. Die Rendite der 10-jährigen US-Treasury-Anleihe stieg kurzzeitig über 4,7% und erreichte ihren höchsten Stand seit Januar 2025. Die Rendite der 2-Jahres-Anleihe kletterte im Verlauf der Sitzung bis auf 4,37%.

Die Intel-Aktie legte am Donnerstag nach Börsenschluss um rund 4% zu, nachdem der Chiphersteller im zweiten Quartal bessere Ergebnisse als erwartet vorlegte und einen optimistischen Ausblick für die kommenden Monate gab.

Der bereinigte Gewinn lag bei 42 Cent je Aktie – doppelt so hoch wie die von Analysten des LSEG erhobenen Prognosen von 21 Cent. Der Umsatz erreichte 16,1 Milliarden US-Dollar und lag damit deutlich über dem geschätzten Wert von 14,42 Milliarden US-Dollar.

Der Umsatz wuchs um 25% gegenüber dem Vorjahreszeitraum und markiert Intels schnellstes Wachstum in einem Quartal seit 2011. Die Nachfrage im Zusammenhang mit dem Aufbau von KI-Infrastruktur trug dazu bei, den Absatz der Prozessoren des Unternehmens für Rechenzentrumsserver zu steigern.

Intels CEO Lip-Bu Tan sagte: „KI treibt eine beispiellose Nachfrage nach Rechenleistung an.

Die Aktie hatte bis zum Schluss am Donnerstag bereits im Jahr 2026 um mehr als 170% zugelegt, nachdem sie 2025 einen Gewinn von 84% verzeichnet hatte. Der Anstieg des Vorjahres erfolgte, als die US-Regierung durch eine breitere Initiative zur Stärkung der heimischen Halbleiterproduktion einen 10%-Anteil an Intel erwarb.

In jüngerer Zeit hat sich jedoch das Momentum von Intels Rallye abgeschwächt. Die Aktien fielen im Juli um 28%, bevor die Ergebnisveröffentlichung am Donnerstag erfolgte.

Für das laufende Quartal erwartet Intel bereinigte Gewinne von 38 Cent pro Aktie und einen Umsatz zwischen 15,8 Milliarden und 16,8 Milliarden US-Dollar. Wall Street hatte zuvor mit 27 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 15,1 Milliarden US-Dollar gerechnet.

Nasdaq legte im zweiten Quartal ein stärkeres Ergebnis vor als von Analysten erwartet, begünstigt durch bedeutende neue Börsengänge, darunter den IPO von SpaceX, sowie anhaltende Nachfrage nach seinen Marktdatenprodukten.

Der Nettoumsatz erreichte 1,5 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 15% gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Das Segment Capital Access Platforms trug maßgeblich zu diesem Wachstum bei. Der Umsatz dieses Bereichs, der Listing-Dienste sowie Aktien- und Optionsdaten umfasst, stieg um 19% auf 621 Millionen US-Dollar.

Die bereinigten Ergebnisse beliefen sich auf 1,07 USD je Aktie und übertrafen die durchschnittliche Analystenschätzung von 0,98 USD. Nach GAAP-Bewertung betrugen die verwässerten Ergebnisse 0,89 USD je Aktie, ein Anstieg um 14 % im Jahresvergleich. Die nicht-GAAP-verwässerten Ergebnisse stiegen sowohl in der gemeldeten als auch in der bereinigten Darstellung um 25 %.

Nasdaq schloss das Quartal mit einem jährlichen wiederkehrenden Umsatz von 3,3 Milliarden US-Dollar ab, ein Anstieg um 11 % wie gemeldet bzw. 12 % organisch gegenüber dem zweiten Quartal 2025. Der jährliche Software-as-a-Service-Umsatz wuchs um 12 % bzw. 15 % organisch und machte 38 % des gesamten wiederkehrenden Umsatzes aus.

Das Geschäftsfeld Financial Technology erwirtschaftete 539 Millionen US-Dollar, ein Anstieg um 16 % wie gemeldet bzw. 15 % organisch.

Der Indexumsatz stieg auf 271 Millionen US-Dollar, was einem Wachstum von 38 % bzw. 35 % nach Anpassungen entspricht. Nasdaq-gebundene Produkte verzeichneten in den vergangenen 12 Monaten Nettozuflüsse von 109 Milliarden US-Dollar, davon 51 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal 2026.

Das Unternehmen zahlte Dividenden in Höhe von 174 Millionen US-Dollar und gab weitere 356 Millionen US-Dollar für den Rückkauf eigener Aktien aus. Zudem reduzierte es seine Schulden netto um 162 Millionen US-Dollar.

Nasdaq-Vorsitzende und CEO Adena Friedman sagte, dass alle drei Unternehmenssparten ein zweistelliges Wachstum verzeichneten. Adena hob zudem hervor, dass die in indexgebundenen börsengehandelten Produkten gehaltenen Vermögenswerte die Marke von 1 Billion US-Dollar überschritten haben, während der Börsengang von SpaceX zum größten jemals an der Börse durchgeführten IPO wurde.

Sie sagte, dass Veränderungen, getrieben durch künstliche Intelligenz, aktualisierte Marktsysteme und ein anspruchsvolleres regulatorisches und risikobehaftetes Umfeld, den Bedarf an der Technologie- und Finanzinfrastruktur von Nasdaq erhöhen.

Die Märkte bewerten nun die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Federal Reserve auf ihrer September-Sitzung mit 82 %, basierend auf den Preisen, die vom FedWatch-Tool von CME verfolgt werden. Diese Zahl lag eine Woche zuvor noch unter 53 %.

Die meisten Händler erwarten weiterhin, dass die politischen Entscheidungsträger den Leitzins bei ihrem Treffen nächste Woche zwischen 3,50 % und 3,75 % belassen.

Trotzdem ist die Möglichkeit eines sofortigen Schrittes schnell gewachsen. Futures zeigen nun fast eine 38-prozentige Chance auf eine Erhöhung um 0,25 Prozentpunkte, verglichen mit weniger als 12 % letzte Woche.

Der Arbeitsmarktbericht von Donnerstag gab der Fed mehr Spielraum, sich auf die Inflation zu konzentrieren, insbesondere da steigende Energiekosten drohen, die Preise erneut in die Höhe zu treiben. Die Erstanträge auf Arbeitslosengelder sanken laut Arbeitsministerium in der Woche bis zum 18. Juli auf 187.000.

Dies war die niedrigste wöchentliche Gesamtzahl seit 1969, als die US-Bevölkerung nur etwa 60 % ihrer heutigen Größe betrug.

Händler an Vorhersagemärkten sind zudem zuversichtlicher geworden, dass die Zinsen im September steigen werden. Auf Kalshi erreichte die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung um einen Viertelpunkt am Donnerstagnachmittag 48 %, ein Anstieg von rund 30 % eine Woche zuvor.

Ökonomen bleiben weniger überzeugt davon, dass eine restriktivere Politik bevorsteht. Die von FactSet erhobene Konsensprognose zeigt weiterhin keine Zinserhöhung für 2026. Stattdessen erwarten Prognostiker, dass die Fed die Kreditkosten im Jahr 2027 insgesamt um einen halben Prozentpunkt senken wird.

Die Gold- und Silberpreise haben nach wochenlangen starken Verlusten etwas Boden gutgemacht, obwohl mehrere Banken bezweifeln, dass eines der beiden Metalle bald wieder sein Rekordniveau erreichen wird.

Zum Zeitpunkt der Drucklegung lag Silber im Kassamarkt bei 59 US-Dollar pro Unze. Das entspricht einem Anstieg von rund 6,3 % gegenüber dem Schlusskurs der Vorwoche von 56 US-Dollar. Gold stieg im gleichen Zeitraum um etwa 2,4 % auf 4.119 US-Dollar pro Unze.

Die ING-Kommoditätenstrategen Warren Patterson und Ewa Manthey gaben an, dass die Bewegung vermutlich darauf zurückzuführen ist, dass Händler nach dem jüngsten Ausverkauf Metalle kauften. Sie sahen keine Anzeichen dafür, dass sich das gesamtwirtschaftliche oder geopolitische Umfeld so weit verändert hat, dass es einen nachhaltigen Aufwärtstrend antreiben könnte.

Beide Metalle liegen immer noch weit entfernt von den Rekordwerten, die sie Ende Januar nach einer starken Rallye, die 2025 begann, erreicht hatten. Gold erreichte ein Hoch von 5.589,38 US-Dollar pro Unze, während Silber bis auf 121,67 US-Dollar kletterte.

Seither hat sich die Marktlage weniger günstig entwickelt. Hohe Zinsen und ein stärkerer US-Dollar haben zinslose Anlagen weniger attraktiv gemacht.

Gleichzeitig hat der Iran-Krieg die Ölpreise in die Höhe getrieben, was neue Inflationsbedenken ausgelöst und die Erwartungen hinsichtlich der US-Geldpolitik verändert hat.

Warren und Ewa erklärten, dass die Spannungen im Nahen Osten weiterhin eine gewisse Stütze für Edelmetalle bieten. Allerdings wägen Anleger nun schwächere Wirtschaftsdaten aus den USA gegen die Möglichkeit ab, dass hohe Energiepreise die Inflation auf einem hohen Niveau halten werden.

Sie erwarten, dass Gold weiterhin eng auf Entwicklungen am Ölmarkt und sich ändernde Prognosen für die Zinsen in den USA reagieren wird. Silber könnte sich besser entwickeln als Gold, wenn Industriemetalle stabil bleiben und Anleger weiterhin nach defensiven Anlagen suchen.

Silber profitiert zudem von seiner industriellen Verwendung. ING zufolge hat ein gestärktes Vertrauen im Markt für Industriemetalle, insbesondere bei Kupfer, zusammen mit der Nachfrage nach sicheren Häfen zu den jüngsten Gewinnen beigetragen.

Die Bank of America nahm nach dem schwächsten Quartal des Metalls in 13 Jahren in den drei Monaten bis Juni einen vorsichtigeren Ton gegenüber Gold an.

In einem Bericht vom 16. Juli verwies die Bank auf eine starke bullische Positionierung, Ähnlichkeiten mit früheren Markthochs und das Auftreten eines „Death Cross

Ein Death Cross entsteht, wenn ein kurzfristiger Durchschnittspreis, in der Regel der gleitende 50-Tage-Durchschnitt, unter einen längerfristigen Maßstab fällt, typischerweise den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt. Händler betrachten das Muster oft als Warnsignal dafür, dass die Abwärtsdynamik zunimmt.

UBS ist ebenfalls nicht davon überzeugt, dass Silber einen verlässlichen Wendepunkt erreicht hat, und rät Anlegern davon ab, ihre Exposure hastig zu erhöhen.

Die Schweizer Bank hat das Preisspanne, in der sie Silber als attraktiv erachtet, von etwa 55 US-Dollar pro Unze auf zwischen 48 und 50 US-Dollar gesenkt.

UBS-Stratege Dominic Schnider schrieb am 20. Juli, dass steigende Risiken im Nahen Osten, die Kosten für den Besitz einer renditelosen Metallart sowie ein starker Dollar den Silberpreis kurzfristig unter Druck setzen könnten.

Dominic sagte, dass inkonsistente Investitionsnachfrage den Markt ohne klare Preisuntergrenze gelassen habe, was Händlern wenig Grund gebe, größere Long-Positionen aufzubauen.

US-Aktien-Futures legten am frühen Donnerstag an, während Händler eine neue Welle von Quartalszahlen verarbeiteten, erneut Bedenken hinsichtlich der Ausgaben für künstliche Intelligenz hatten und die Rohölpreise erneut sprangen. Futures, die mit dem Dow Jones Industrial Average verbunden sind, fielen um 43 Punkte bzw. 0,1 %, während S&P-500-Futures und Nasdaq-100-Futures jeweils um 0,2 % zurückgingen.

Alphabet-Aktien fielen im Handel nach Börsenschluss um 3%, nachdem das Mutterunternehmen Google mitteilte, dass die geplanten Kapitalausgaben für 2026 bis zu 205 Milliarden US-Dollar betragen könnten. Das Unternehmen verknüpfte die höhere Prognose mit einer starken Nachfrage nach KI-Produkten, doch Investoren werden zunehmend besorgt darüber, wie stark große Technologieunternehmen in diesen Sektor investieren.

Der Rückgang folgte auf eine ruhige negative Sitzung an der Wall Street. Der Dow legte 6,06 Punkte bzw. 0,01% zurück, der S&P 500 verlor 0,14%, und der Nasdaq Composite schloss 0,57% niedriger.

Die asiatischen Märkte entwickelten sich entgegenläufig: Japans Nikkei 225 stieg um 0,46%, Südkoreas Kospi kletterte um 4,40%, Australiens S&P/ASX 200 gewann 0,18%, und Chinas CSI 300 legte um 0,23% zu.

Öllegte zu, nachdem ein Tanker vor der Küste Saudi-Arabiens von einem unbekannten Projektil getroffen wurde und US-Präsident Donald Trump Streiks gegen iranische Infrastruktur androhte. September-Brent-Rohöl stieg um 2% auf 95,99 US-Dollar pro Barrel, während West Texas Intermediate (WTI) um rund 1,7% auf 88,27 US-Dollar zulegte.

Bitcoin stieg wieder über 66.000 US-Dollar, nachdem er gestern noch bei 67.000 US-Dollar gelegen hatte, da sich die Aufmerksamkeit nun auf die bevorstehende Abstimmung des US-Senats zum Clarity Act richtet, der möglicherweise klarere Regeln für digitale Vermögenswerte festlegen könnte.

Der neueste Entwurf besagt, dass Trump eine ethische Bestimmung akzeptiert hat, die bipartisanale Gespräche blockiert hatte, und damit eines der Haupt-Hindernisse beseitigt hat, bevor der Senat seine August-Pause beginnt.