Революционная платежная политика ФРС спровоцировала ожесточенный банковский кризис из-за доступа к криптовалютам

Несмотря на ожесточенное сопротивление со стороны традиционных банков, Федеральная резервная система продвигается вперед с планами по предоставлению прямого доступа к своим платежным системам криптовалютным биржам и компаниям, работающим в сфере финансовых технологий.

В конце 2025 года Федеральная резервная система по просьбе управляющего ФРС Кристофера Уоллера предложила создать специализированные «платежные счета» . Позволив квалифицированным небанковским компаниям обрабатывать платежи напрямую через государственные платформы, такие как FedNow и Fedwire, эти упрощенные счета позволили бы отказаться от необходимости получения полных банковских лицензий.

Банки выступают против предложенных правил

Согласно предложенному плану, компании столкнутся с рядом ограничений, призванных защитить финансовую систему. Владельцы счетов не смогут получать проценты, не будут иметь доступа к механизмам экстренного кредитования и должны будут поддерживать остаток на счетах в течение одной ночи ниже 500 миллионов долларов или 10 процентов от их общих активов, в зависимости от того, какая сумма меньше.

В декабре 2025 года Федеральная резервная система запросила мнение общественности по этому плану, что вызвало ожесточенные дебаты между банковскими группами и технологическими компаниями.

В феврале 2026 года крупные банки приняли ответные меры, установив 12-месячный период перед принятием новых заявок. В совместном письме Форум финансовых услуг, Институт банковской политики и Ассоциация клиринговых палат призвали к созданию угрозы для финансовой системы.

Они обеспокоены тем, что предоставление доступа к платежам менее регулируемым предприятиям может подвергнуть всю финансовую систему новым уязвимостям, особенно для криптовалютных компаний, выпускающих цифровые токены , обеспеченные долларами.

Губернатор Уоллер указал на резкое расхождение во мнениях между интернет-компаниями, выступающими за меньшее регулирование, и банками, призывающими к более строгим правилам. Он назвал новую систему компромиссным подходом и намерен завершить ее разработку к концу 2026 года, несмотря на противодействие.

Coinbase возглавляет поддержку прямого доступа

Крупнейшая в США криптовалютная биржа Coinbase стала активным сторонником этого плана, утверждая, что прямой доступ ФРС к платежной инфраструктуре Америки необходим для ее модернизации.

Биржа заявила, что прямой ФРС позволит крипто- и финтех-компаниям подключиться к основе глобальной финансовой системы без необходимости получения полных банковских лицензий. В настоящее время большинству компаний, занимающихся цифровыми активами, приходится работать через банки-партнеры, что увеличивает затраты, задержки и дополнительные риски для их деятельности.

« Снижая зависимость от банков-партнеров, застрахованных FDIC, в качестве посредников для основных платежных функций, платежный счет позволит учреждениям, имеющим счета, предлагать безопасные и эффективные услуги американским потребителям и предприятиям, а также снизит затраты и обеспечит возможность масштабирования новых поставщиков платежных услуг в соответствии с растущим спросом», — написала Coinbase.

Фарьяр Ширзад,старший специалист по вопросам политики в Coinbase, упомянул о подобных усилиях, которые сейчас предпринимаются в Великобритании, Бразилии, Индии и ЕС. Повышая конкуренцию, снижая расчетные риски и улучшая эффективность платежей, эти технологии помогли этим странам сохранить свою конкурентоспособность в глобальной финансовой системе.

Однако нынешний план ФРС также подвергся критике со стороны Coinbase, которая сочла его чрезмерно ограничительным. Биржа предупредила , что эти требования могут сделать счета непригодными для крупномасштабных операций, что, возможно, «мертвой с самого начала».

Биржа подвергла критике низкие лимиты и запрет на начисление процентов. По данным Coinbase, обработка платежей в основном влечет за собой операционные риски, а не кредитные или рыночные риски, для которых необходимы капитальные резервы, зависящие от размера компании.

Coinbase также обратилась к регулирующим органам с просьбой разрешить создание «объединённых» клиентских счетов, что позволило бы компаниям объединять средства пользователей для более эффективного осуществления расчетов.

Инициатива Coinbase привлекла внимание финансовых рынков. После публикации письма и впечатляющих квартальных финансовых результатов акции компании подскочили на 15%. Инвесторы видят в криптовалютных платформах возможность значительного снижения затрат и улучшения перспектив роста.

Несмотря на опасения по поводу отмывания денег и другой незаконной деятельности, аналитики отрасли прогнозируют, что прямой доступ ФРС может снизить транзакционные издержки на услуги в сфере цифровых активов на 20–30 процентов.

Период приема комментариев от Федеральной резервной системы завершился 6 февраля 2026 года. Окончательное решение определит будущее платежной системы США, поскольку регулирующие органы будут стремиться найти баланс между финансовой стабильностью и инновациями.