Революционный платежный план ФРС вызывает ожесточенный банковский кризис из-за доступа к криптовалютам

Несмотря на яростное сопротивление со стороны традиционных банков, ФРС продолжает реализовывать планы по предоставлению прямого доступа к своим платежным системам криптовалютным биржам и компаниям в сфере финансовых технологий.

В конце 2025 года предложение Fed suggested customized “payment accounts” at the request of Fed Governor Christopher Waller. By allowing qualified non-bank companies to process payments directly through government platforms like FedNow and Fedwire, these streamlined accounts would do away with the need for full banking licenses.

Банки сопротивляются предлагаемым правилам

В соответствии с предложением, компании столкнутся с несколькими ограничениями, предназначенными для защиты финансовой системы. Account holders could not earn interest, have no access to emergency lending facilities, and must keep overnight balances below either $500 million or 10 percent of their total assets, whichever is smaller.

ФРС запросила общественное мнение по плану в декабре 2025 года, что вызвало жаркие дебаты между банковскими группами и технологическими компаниями.

В феврале 2026, крупные банки ответили встречными мерами, введя 12-месячный период ожидания срок перед тем, как они начнут принимать любых новых заявителей. В совместном письме Фorum финансовых услуг, Институт банковской политики и Ассоциация клиринговых палат призвали к снижению рисков для финансовой системы.

Они обеспокоены тем, что предоставление доступа к платежным системам менее регулируемым компаниям может подвергнуть всю финансовую систему новым уязвимостям, особенно компаниям в сфере криптовалют, выпускающим цифровые токены, обеспеченные долларом.

Губернатор Уоллер указал на резкий разрыв между интернет-компаниями, выступающими за меньшее регулирование, и банками, требующими более строгих правил. Он описывает новую структуру как компромиссный подход и намерен завершить ее к концу 2026 года, несмотря на оппозицию.

Coinbase возглавляет поддержку прямого доступа

Coinbase, крупнейшая криптовалютная биржа в США, стала активным сторонником плана, утверждая, что прямой доступ к ФРС необходим для модернизации платежной инфраструктуры Америки.

Биржа заявил прямой Фед доступ позволит крипто- и финтех-компаниям подключаться к основе глобальной финансовой системы без необходимости получения полных банковских лицензий. В настоящее время большинство компаний в сфере цифровых активов вынуждены работать через банки-партнеры, добавив что увеличивает затраты, задержки и дополнительные риски для их операций.

«Снижая зависимость от партнерских банков, застрахованных FDIC, в качестве посредников в основных платежных функциях, Платежный счет позволит учреждениям, хранящим счета, предлагать безопасные и эффективные услуги потребителям и бизнесу в США, а также, в свою очередь, снизит затраты и обеспечит возможность развивающимся платежным провайдерам масштабироваться в соответствии с растущим спросом», — написала Coinbase.

Фарьяр Ширзад, старший офицер по политике в Coinbase, упомянул отметил, что аналогичные усилия сейчас ведутся в Великобритании, Бразилии, Индии и ЕС. Повышая конкуренцию, снижая риски расчетов и повышая эффективность платежей, эти технологии помогли этим странам сохранить свою конкурентоспособность в глобальной финансовой системе.

Однако текущий план ФРС также подвергся критике со стороны Coinbase как чрезмерно ограничительный. Биржа предупредила , что требования могут сделать счета непригодными для крупномасштабной деятельности, что сделает структуру возможно «мертвой при рождении».

Биржа конкретно раскритиковала низкие ограничения на ночные остатки и запрет на начисление процентов. По словам Coinbase, обработка платежей в основном связана с операционными рисками, а не кредитными или рыночными рисками, для которых необходимы капитальные буферы, зависящие от размера компании.

Coinbase также попросила регуляторов разрешить «омнибусные» счета клиентов, что позволило бы компаниям объединять средства пользователей для более эффективных процессов расчетов.

Активность Coinbase по лоббированию привлекла внимание финансовых рынков. После публикации ее письма и впечатляющих квартальных финансовых результатов акции компании выросли на 15%. Для платформ криптовалют инвесторы видят возможность значительного снижения затрат и улучшения перспектив роста.

Несмотря на опасения по поводу отмывания денег и других незаконных действий, отраслевые аналитики прогнозируют, что прямой доступ к ФРС может снизить транзакционные издержки для услуг цифровых активов на 20–30 процентов.

Период комментариев ФРС закрылся 6 февраля 2026 года. Окончательное решение определит будущее платежных систем США, поскольку регуляторы балансируют между финансовой стабильностью и инновациями.