美联储的革命性支付计划引发关于加密货币访问权限的激烈银行危机

尽管遭到传统银行的强烈抵制，美联储 正在 推进计划，向加密货币交易所和金融科技公司授予其支付系统的直接访问权限。

2025年底，美联储应美联储理事克里斯托弗·沃勒的要求，建议开设定制化的“支付账户”。通过允许符合条件的非银行公司直接通过FedNow和Fedwire等政府平台处理支付，这些简化账户将消除对完整银行牌照的需求。

银行对拟议规则进行反击

根据该提案，公司将面临几项旨在保护金融系统的限制。账户持有人不能赚取利息，无法获得紧急贷款便利，并且必须将隔夜余额保持在5 亿美元或总资产的 10% 以下，以较小者为准。

美联储在 2025 年 12 月就该计划征求公众意见，引发了银行集团与科技公司之间的激烈辩论。

在 2 月 2026，主要 银行进行报复， 要求 12个月的等待 时间 新申请人之前，必须等待 ⟦N1⟧ 个月。 新申请人。 在联合信中， 金融服务论坛、银行政策研究所和清算所协会呼吁 对金融系统 构成风险。

他们担心向监管较少的企业授予支付访问权限可能会使整个金融系统面临新的脆弱性，特别是对于发行美元支持数字代币的加密货币公司。

沃勒理事指出互联网企业倾向于较少监管与银行呼吁更严格准则之间的鲜明分歧。他将新框架描述为一种妥协方法，并打算在2026 年年底前尽管存在反对意见，也要完成它。

Coinbase 领导支持直接访问

美国最大的加密货币交易所 Coinbase 已成为该计划的有力支持者，认为直接获得美联储访问权限对于更新美国的支付基础设施至关重要。

该交易所 表示 直接 美联储 访问权限将允许加密货币 和金融科技公司接入 全球金融系统的 骨干网络，而无需完整的银行牌照。 目前，大多数 数字资产公司必须 通过 合作银行， 并补充 承担成本、延误和 额外 风险 影响其运营。

“通过减少对作为核心支付功能中介的FDIC保险合作银行的依赖，支付账户将允许账户持有机构向美国消费者和企业提供安全且高效的服务，同时降低成本并确保新兴支付提供商能够随着需求的增长而扩展规模，”Coinbase写道。

法亚尔·希尔扎德，高级政策 官，在 Coinbase， 指出 类似的努力 现在正在 英国、巴西、印度和欧盟进行。 通过促进 竞争， 减少 结算风险，并 增强 支付效率， 这些技术已协助 这些国家 在全球金融系统中 保持竞争力。

但 Coinbase 也挑战了美联储当前计划过于受限。该交易所警告称，这些要求可能使账户无法用于大规模活动，从而使该框架可能“生不逢时”。

该交易所特别批评了低隔夜余额限制和禁止产生利息的规定。根据 Coinbase 的说法，处理支付主要涉及运营风险，而不是信用或市场风险，后者需要基于公司规模资本缓冲。

Coinbase还要求监管机构允许“总账”客户账户，这将使公司能够合并用户资金以实现更高效的结算流程。

Coinbase 的倡导引起了金融市场的关注。在其信函发布和令人印象深刻的季度财务结果之后，该公司股价飙升了 15%。对于加密货币平台，投资者看到了大幅降低成本和改善增长前景的可能性。

尽管存在对洗钱和其他非法活动的担忧，但行业分析师预测，直接获得美联储访问权限可能会将数字资产服务的交易成本降低 20% 至 30%。

美联储的评论期于 2026 年 2 月 6 日结束。最终裁决将塑造美国支付系统，因为监管机构在金融稳定和创新之间取得平衡。