美联储革命性的支付计划引发了围绕加密货币准入的激烈银行业危机。

尽管遭到传统银行的强烈抵制，美联储仍在 推进 向加密货币交易所和金融科技公司直接开放其支付系统的计划。

2025年底，美联储 应美联储理事克里斯托弗·沃勒的要求，提出了定制化的“支付账户”方案。通过允许 符合条件的非银行公司直接通过FedNow和Fedwire等政府平台处理支付，这些简化的账户将无需 完整的银行牌照。

银行反对拟议规则

根据该提案，企业将面临多项旨在保护金融体系的限制。账户持有人将无法赚取利息， 无法获得紧急贷款，且隔夜余额必须 低于 5亿美元或其总资产的10%，以较低者为准。

美联储于 2025 年 12 月就该计划征求公众意见，引发了银行业集团和科技公司之间的激烈辩论。.

2026年2月，各大银行采取反制措施， 要求 12个月 新申请人必须等待 才能被接受 。金融服务论坛、银行政策研究所和清算所协会在一封联名信中 指出，此举将对金融体系构成风险 。

他们担心 ， 向监管较少的企业提供支付渠道可能会使 整个金融体系面临新的漏洞，特别是对于发行美元支持的数字代币的加密货币公司而言。

沃勒州长指出， 互联网企业倾向于减少监管，而银行则呼吁加强监管，两者之间存在着明显分歧。他将新的框架描述为一种折衷方案， 并计划 不顾反对意见，在2026 年底前完成该框架的制定。

Coinbase 为直接访问提供支持。

美国最大的加密货币交易所 Coinbase 已成为该计划的公开支持者， 认为美联储的直接参与对于更新美国的支付基础设施至关重要。

该交易所表示， 直接接入美联储 将使加密货币和金融科技公司无需获得完整的银行牌照即可接入全球金融体系的核心 。目前，大多数 数字资产公司必须通过 合作银行开展业务，这增加了 运营成本、延误时间和额外 风险。

Coinbase 写道：“通过减少对受 联邦存款保险公司 (FDIC) 承保的合作银行作为核心支付功能中介的依赖，支付账户将使账户 持有机构能够向美国消费者和企业提供安全 高效的服务，同时 降低成本 ，并确保 新兴支付提供商能够 随着不断增长的需求而扩展规模。”

Coinbase 提到 高级政策官法里亚尔·希尔扎德( Faryar Shirzad)，英国、巴西、印度和欧盟目前正在开展 类似的工作。这些技术通过促进 竞争、降低 结算风险和提高 支付效率，帮助 这些国家在全球金融体系中保持竞争力 。

但Coinbase也对美联储目前的计划提出质疑，认为其限制过多。 该交易所警告称 ，这些要求 可能导致 账户无法用于大规模交易，从而使该框架 “ 胎死腹中”。

该交易所特别批评了隔夜余额限额过低 以及 禁止产生利息的规定。Coinbase 表示，处理支付 主要涉及 运营风险，而非信用风险或市场风险，后者 需要 根据公司规模配备相应的资本缓冲。

Coinbase 还 要求监管机构允许设立“综合”客户账户，这将允许公司合并用户资金，以实现更高效的结算流程。

Coinbase的声明引起了金融市场的关注。在发布公开信和令人瞩目的季度财务业绩后，该公司股价飙升了15%。投资者认为，加密货币平台有望大幅降低成本并改善增长前景。.

尽管人们担心洗钱和其他非法活动，但行业分析师预测， 美联储的直接准入 可能会将数字资产服务的交易成本降低 20% 至 30%。

美联储的意见征询期于2026年2月6日结束。最终决定将影响美国支付体系，因为监管机构需要在金融稳定和创新之间取得平衡。.