FRBの革新的な支払い計画が暗号通貨へのアクセスをめぐる激しい銀行危機を引き起こす

従来型銀行からの激しい抵抗にもかかわらず、FRBは暗号通貨取引所や金融テクノロジー企業に決済システムへの直接アクセスを許可する計画を進めている 。

2025年後半、連邦準備制度理事会（FRB ）は 、クリストファー・ウォーラー理事の要請を受けて、カスタマイズされた「決済口座」を提案した。資格のある非銀行企業がFedNowやFedwireといった政府プラットフォームを通じて直接決済処理を行うことを可能にすることで 、これらの簡素化された口座は、完全な銀行免許の必要性をなくすことになる 。

銀行は提案された規則に反対している

この提案では、企業は金融システム保護のためにいくつかの制限を受けることになる。口座保有者は利息を得ることができず、 緊急融資制度を利用することもできず、翌日物残高を5億ドルまたは総資産の10%のいずれか 少ない方以下に抑えなければならない 。

連邦準備制度理事会は2025年12月にこの計画について一般からの意見を求め、銀行グループとテクノロジー企業の間で激しい議論が巻き起こった。.

2026年2月、大手銀行は報復措置として、 を設けること 12ヶ月の待機 新規融資の申込み期間 受付開始前に を決定した。金融サービスフォーラム、銀行政策研究所、クリアリングハウス協会は共同書簡の中で、この措置が 金融システムへのリスク となることを訴えた。

彼らは、規制の緩い企業に決済アクセスを許可すると、特にドルに裏付けられたデジタルトークンを発行する暗号通貨企業にとって、金融システム全体が新たな脆弱性にさらされる 可能性がある ことを懸念し ている。

ウォーラー総裁は、規制緩和を求めるインターネット企業と、より厳格なガイドラインを求める銀行の間に大きな隔たりがあることを指摘した 。総裁は新たな枠組みを妥協案 と位置付け、反対意見にもかかわらず2026 年末までに完成させる意向を 示している。

Coinbaseが直接アクセスのサポートをリード

米国最大の仮想通貨取引所であるコインベースは、この計画を積極的に支持しており、 米国の決済インフラを刷新するには、連邦準備制度理事会（FRB）への直接アクセスが不可欠だと主張している。

同取引所は、 FRBの アクセスにより、暗号直接資産企業やフィンテック企業は銀行の完全な認可を必要とせずに、世界金融システムのバックボーン にアクセスできるようになると述べた 。現在、ほとんどの デジタル資産企業は提携銀行を通じて業務を行う 必要があり 、コスト、遅延、そして事業運営への追加 リスクが生じている。

「決済口座は、中核的な決済機能の仲介役としてFDIC（連邦預金保険公社）の保険対象となっている提携銀行への依存度を低減する こと で、口座保有機関が米国の消費者や企業に安全かつ 効率的なサービスを提供できるようにすると同時に、 コスト 削減と、新興決済プロバイダーが需要の増加に合わせて規模を拡大できる 能力を確保することを可能にする 」とCoinbaseは述べている。

コインベースの上級政策担当官で と述べた あるファリヤール・シルザード氏は、英国、ブラジル、インド、EUでも同様の取り組みが進められている 。これらの技術は、競争を促進し 、決済リスクを軽減し 、決済効率を高めること で、これらの国々がグローバル金融システムにおける競争力を維持するのに 役立っている 。

しかし、連邦準備制度理事会（FRB）の現在の計画は、コインベースによって過度に制限的であるとして異議を唱えられた。 同取引所は 、これらの要件によって 可能 、この枠組みは 可能性があると 。

コインベースは、特に低い翌日残高制限 と利息発生の禁止を批判した。コインベースによると、決済処理には主にオペレーショナルリスクが伴うが 、信用リスクや市場リスクは伴わない。信用リスクや市場リスクは、企業規模に応じた資本バッファーを必要とする 。

Coinbaseは また、 規制当局に対し、「オムニバス」顧客口座の導入を要請した。これは、企業がユーザーの資金を統合して、より効率的な決済プロセスを実現できるようにするものである。

Coinbaseの主張は金融市場の注目を集めました。書簡の発表と好調な四半期決算を受けて、同社の株価は15%急騰しました。仮想通貨プラットフォームに関しては、投資家は大幅なコスト削減と成長見通しの改善の可能性を見出しています。.

マネーロンダリングやその他の違法行為に対する懸念にもかかわらず、業界アナリストは、 FRBの直接アクセスによって デジタル資産サービスの取引コストが20～30％削減される可能性があると予測している。

Fedのコメント募集期間は2026年2月6日に終了しました。規制当局が金融の安定性とイノベーションのバランスを取る中で、最終判決は米国の決済システムを形作ることになります。.