El revolucionario plan de pagos de la Reserva Federal desencadena una feroz crisis bancaria por el acceso a las criptomonedas

A pesar de la feroz resistencia de los bancos convencionales, la Fed sigue adelante con sus planes de otorgar acceso directo a sus sistemas de pago a las bolsas de criptomonedas y a las empresas de tecnología financiera.

A finales de 2025, la ReservaFederal propuso,a petición del gobernador Christopher Waller, la creación de "cuentas de pago" personalizadas. Al permitir que empresas no bancarias cualificadas procesen pagos directamente a través de plataformas gubernamentales como FedNow y Fedwire, estas cuentas simplificadas eliminarían la necesidad de licencias bancarias completas.

Los bancos se oponen a las normas propuestas

Según la propuesta, las empresas se enfrentarían a varias limitaciones diseñadas para proteger el sistema financiero. Los titulares de cuentas no podrían generar intereses, no tendrían acceso a líneas de crédito de emergencia y debían mantener sus saldos a un día por debajo de los 500 millones de dólares o del 10 % de sus activos totales, lo que sea menor.

La Reserva Federal solicitó la opinión pública sobre el plan en diciembre de 2025, lo que desató un acalorado debate entre grupos bancarios y empresas de tecnología.

En febrero de 2026, los principales bancos respondieron exigiendo de espera de 12 meses plazo antes de aceptar nuevos solicitantes. En una carta conjunta, el Foro de Servicios Financieros, el Instituto de Política Bancaria y la Asociación de Cámaras de Compensación advirtieron sobre un riesgo para el sistema financiero.

Les preocupa que otorgar acceso a pagos a empresas menos reguladas pueda exponer el todo sistema financiero a nuevas vulnerabilidades, en particular a las empresas de criptomonedas que emiten tokens digitales respaldados por dólares.

El gobernador Waller ha señalado la marcada división entre las empresas de internet que abogan por una menor regulación y los bancos que exigen directrices más estrictas. Describe el nuevo marco como un enfoque y pretende completarlo para finales de 2026 a pesar de la oposición.

Coinbase lidera el soporte para el acceso directo

Coinbase, la mayor plataforma de intercambio de criptomonedas de Estados Unidos, se ha convertido en una firme defensora del plan, argumentando que el acceso directo a la Reserva Federal es esencial para modernizar la infraestructura de pagos de Estados Unidos.

La plataforma de intercambio afirmó que directo a la Reserva Federal permitiría a las empresas de criptomonedas y tecnología financiera acceder a la columna vertebral del sistema financiero global sin necesidad de licencias bancarias completas. Actualmente, la mayoría de las empresas de activos digitales deben operar a través de bancos asociados, lo que añade costos, retrasos y adicionales riesgos a sus operaciones.

«Al reducir la dependencia de los bancos asociados asegurados por la FDIC como intermediarios para las funciones de pago básicas, la Cuenta de Pago permitiría a las instituciones que la poseen ofrecer seguros y eficientes a los consumidores y empresas estadounidenses y, al mismo tiempo, reducir los costos y garantizar la capacidad de los proveedores de pago emergentes para adaptarse a la creciente demanda», escribió Coinbase.

Faryar Shirzad,de políticas de Coinbase, mencionó iniciativas similares que se están llevando a cabo en el Reino Unido, Brasil, India y la Unión Europea. Al impulsar la competencia, reducir los riesgos de liquidación y mejorar la eficiencia de los pagos, estas tecnologías han ayudado a dichos países a mantener su competitividad en el sistema financiero global.

Sin embargo, Coinbase también cuestionó el plan actual de la Reserva Federal por considerarlo demasiado restrictivo. La plataforma de intercambio advirtió que los requisitos podrían hacer que las cuentas sean inutilizables para actividades a gran escala, lo que posiblemente en un fracaso rotundo.

La plataforma criticó específicamente las limitaciones y la prohibición de generar intereses. Según Coinbase, procesar pagos conlleva principalmente riesgos operativos, no riesgos crediticios ni de mercado, que requieren reservas de capital según el tamaño de la empresa.

Coinbase también solicitó a los reguladores que permitieran las cuentas de cliente "ómnibus", lo que permitiría a las empresas combinar los fondos de los usuarios para lograr procesos de liquidación más eficientes.

La promoción de Coinbase atrajo la atención de los mercados financieros. Tras la publicación de su carta y los impresionantes resultados financieros trimestrales, las acciones de la compañía se dispararon un 15 %. Para las plataformas de criptomonedas, los inversores ven la posibilidad de importantes reducciones de costes y mejores perspectivas de crecimiento.

A pesar de las preocupaciones sobre el lavado de dinero y otras actividades ilícitas, los analistas de la industria predicen que el acceso directo a la Reserva Federal puede reducir los costos de transacción de los servicios de activos digitales entre un 20 y un 30 por ciento.

El período de comentarios de la Fed cerró el 6 de febrero de 2026. El veredicto final dará forma a los sistemas de pago de EE. UU. a medida que los reguladores equilibran la estabilidad financiera y la innovación.