Le plan révolutionnaire de paiement de la Fed déclenche une crise bancaire féroce concernant l'accès aux cryptomonnaies

Malgré la vive résistance des banques traditionnelles, la Fed est en train de poursuivre ses plans pour accorder un accès direct à ses systèmes de paiement aux bourses de cryptomonnaies et aux entreprises de technologie financière.

À la fin de l'année 2025, le Fed a sugéré des « comptes de paiement » personnalisés à la demande du gouverneur de la Fed, Christopher Waller. En permettant aux entreprises non bancaires qualifiées de traiter les paiements directement via des plateformes gouvernementales telles que FedNow et Fedwire, ces comptes simplifiés élimineraient la nécessité d'obtenir des licences bancaires complètes.

Les banques s’opposent aux règles proposées

Conformément à la proposition, les entreprises feraient face à plusieurs limites conçues pour protéger le système financier. Les titulaires de compte ne pourraient pas gagner d’intérêts, n’auraient aucun accès aux facilités de prêt d’urgence, et devraient maintenir les soldes de nuit en dessous de soit 500 millions de dollars ou 10 % de leurs actifs totaux, selon le montant le plus faible.

La Fed a demandé l’avis du public sur le plan en décembre 2025, déclenchant un débat houleux entre les groupes bancaires et les entreprises technologiques.

En février 2026, les grandes banques ont riposté en exigeant un 12délai d’attente de ⟦/N1⟧mois durée avant d’accepter tout nouveau demandeur. Dans une lettre conjointe, le Financial Services Forum, le Bank Policy Institute et la Clearing House Association ont appelé à un risque pour le système financier.

Ils craignent que l’octroi de l’accès aux paiements à des entreprises moins réglementées puisse exposer le système financier à de nouvelles vulnérabilités, en particulier pour les entreprises de cryptomonnaies qui émettent des jetons numériques adossés au dollar.

Le gouverneur Waller a souligné la division nette entre les entreprises d’Internet favorisant moins de réglementation et les banques réclamant des directives plus strictes. Il décrit le nouveau cadre comme une approche de compromis et entend le finaliser d’ici la fin de 2026, malgré l’opposition.

Coinbase mène le soutien pour l’accès direct

Coinbase, la plus grande bourse de cryptomonnaies des États-Unis, est devenue une partisane bruyante du plan, arguant que l’accès direct à la Fed est essentiel pour moderniser l’infrastructure de paiement américaine.

La bourse a déclaré direct Fed l’accès permettrait aux entreprises de cryptomonnaies et de fintech d’accéder au socle du système financier mondial sans avoir besoin de licences bancaires complètes. Actuellement, la plupart des entreprises d’actifs numériques doivent travailler via des banques partenaires, ajoutant ce qui entraîne des coûts, des retards et des risques supplémentaires pour leurs opérations.

« En réduisant la dépendance envers les banques partenaires couvertes par la FDIC en tant qu’intermédiaires pour les fonctions de paiement essentielles, le Compte de Paiement permettrait aux institutions titulaires de compte d’offrir des services sûrs et efficaces aux consommateurs et aux entreprises américaines, tout en réduisant les coûts et garantissant la capacité des fournisseurs de paiement émergents à s’adapter à la demande croissante », a écrit Coinbase.

Faryar Shirzad, vice-présidentesenior des politiques chez Coinbase, a des efforts similaires sont en cours au Royaume-Uni, au Brésil, en Inde et dans l’UE. En stimulant la concurrence, en réduisant les risques de règlement et en améliorant l’efficacité des paiements, ces technologies ont aidé ces pays à maintenir leur compétitivité dans le système financier mondial.

Mais le plan actuel de la Fed a également été contesté par Coinbase comme étant trop restrictif. La bourse a mis en garde contre le fait que les exigences pourraient rendre les comptes inutilisables pour les activités à grande échelle, rendant ainsi le cadre potentiellement « mort-né ».

La bourse a spécifiquement critiqué les limites basses des soldes de nuit et l’interdiction de générer des intérêts. Selon Coinbase, le traitement des paiements implique principalement des risques opérationnels, et non des risques de crédit ou de marché, qui nécessitent des coussins de capital basés sur la taille de l’entreprise.

Coinbase a également demandé aux régulateurs d’autoriser des comptes clients « omnibus », qui permettraient aux entreprises de regrouper les fonds des utilisateurs pour des processus de règlement plus efficaces.

Le plaidoyer de Coinbase a attiré l’attention des marchés financiers. Suite à la publication de sa lettre et à d’impressionnants résultats financiers trimestriels, les actions de l’entreprise ont bondi de 15 %. Pour les plateformes de cryptomonnaies, les investisseurs y voient la possibilité de réductions de coûts importantes et de meilleures perspectives de croissance.

Malgré les inquiétudes concernant le blanchiment d’argent et autres activités illicites, les analystes de l’industrie prévoient que l’accès direct à la Fed pourrait réduire les coûts de transaction des services d’actifs numériques de 20 à 30 pour cent.

La période de commentaires de la Fed s’est clôturée le 6 février 2026. Le verdict final façonnera les systèmes de paiement américains alors que les régulateurs équilibrent stabilité financière et innovation.