Федеральная резервная система объявит о снижении процентной ставки и вливании ликвидности на сегодняшнем заседании

В настоящее время на Федеральную резервную систему оказывается все большее давление с целью снижения процентных ставок и вливания cash в финансовую систему на ее следующем плановом заседании, которое состоится сегодня позже, поскольку опасения по поводу полномасштабного обвала рынка и рецессии распространяются по мировым рынкам.

Трейдеры процентных ставок, облигационные отделы, институциональные фонды и макроэкономические аналитики готовятся к скорейшему принятию решений по денежно-кредитной политике после резкого падения цен на прошлой неделе. Реакция была быстрой, жесткой и все еще продолжается.

Эта эскалация последовала за хаотичным двухдневным периодом, в течение которого наблюдались одни из самых резких последовательных падений рынка за последнее время. В четверг и пятницу американские акции резко упали — сильнее, чем когда-либо со времен краха 1987 года, финансового кризиса 2008 года или первой волны пандемии COVID в 2020 году.

Боб Мишель, глава глобального подразделения по управлению активами в JPMorgan Asset Management, заявил в интервью Bloomberg, что и Белый дом, и Федеральная резервная система «ведут себя так, как будто рыночные колебания — это не обычное явление». Боб прямо сказал: «Мы не можем поверить, что ФРС будет ждать, пока что-то не сломается, прежде чем отреагировать».

Обвал рынка облигаций вынуждает трейдеров делать ставку на экстренное решение ФРС

Инвесторы уже начали закладывать в цены агрессивные действия Федеральной резервной системыеще до ее следующего запланированного решения по денежно-кредитной политике. По прогнозам, снижение процентных ставок по однодневным свопам к концу года составит 125 базисных пунктов, что эквивалентно пяти снижениям на 25 базисных пунктов.

Всего неделю назад в цену акций было заложено лишь три варианта снижения ставки. Теперь же трейдеры считают, что существует 40%-ная вероятность того, что ФРС снизит свою базовую ставку на 25 базисных пунктов в течение нескольких дней, задолго до 7 мая.

Резкое падение отражает массовый отток средств из сегмента риска на фоне распространяющейся паники по поводуdent Дональдом Трампом тарифов, который не проявляет никакого интереса к тому, чтобы успокоиться. В воскресенье вечером он заявил журналистам: «Забудьте о рынках на секунду». В понедельник он также опубликовал на Truth Social следующее:

«Цены на нефть падают, процентные ставки падают (медлительной ФРС следует снизить ставки!), цены на продукты питания падают, инфляции НЕТ», — заявил Трамп, утверждая, что США получают «миллиарды долларов в неделю» из стран, столкнувшихся с новыми тарифами. Затем Трамп обрушился с критикой на Китай за ответные меры в виде повышения тарифов на 34% и назвал его «самым большим нарушителем из всех». Он добавил: «Виноваты наши прошлые «лидеры», которые допустили это и многое другое в нашей стране. СДЕЛАЕМ АМЕРИКУ ВЕЛИКОЙ СНОВА!»

Боб заявил, что у ФРС больше нет времени ждать. Он утверждал, что во всех трех предыдущих случаях аналогичных обвалов рынка — в 1987, 2008 и 2020 годах — ФРС немедленно вмешивалась, значительно снижая процентные ставки. Он предупредил, что, хотя ситуация «пока не выглядит хаотичной», это не означает, что система не рушится под поверхностью. «Если посмотреть на частное кредитование и оценить процентное соотношение среднего показателя, то оно очень высокое», — сказал Боб. «Предприятия с более низким рейтингом испытывают трудности». Он указал на растущую стоимость заимствований и падение темпов роста как на опасное сочетание.

Артур Хейз, основатель BitMEX и опытный макротрейдер, написал в социальных сетях, что у ФРС не останется выбора, кроме как вмешаться, как только волатильность пересечет определенную черту. «Если вы пытаетесь предсказать, когда ФРС сдастся и начнет рычать, следите за индексом MOVE объема облигаций», — сказал Артур. «По мере его роста любой, кто занимается финансируемыми сделками с казначейскими или корпоративными облигациями, будет вынужден продавать из-за более высоких требований к марже. Это два рынка, которые ФРС будет защищать до последнего. >140 yachtzee time!»

Между тем, Боб также упомянул председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, раскритиковав его комментарии, сделанные в прошлую пятницу. Пауэлл заявил, что центральный банк по-прежнему считает инфляцию «повышенной», и предупредил, что повышение цен, вызванное тарифами, может быть «временным», но за ним все равно необходимо следить.

Пауэлл ясно дал понять, что не будет спешить снижать ставки только потому, что рынки падают. Но Боб не поверил в эту логику. «Помните, они говорили о длительных неизменных временных задержках, — сказал он. — Так что теперь они говорят, что будут ждатьdent прежде чем реагировать, а затем ждать, пока начнут действовать длительные неизменные временные задержки? Я так не думаю»