FCA установит границы между розничными и профессиональными инвесторами в новом руководстве

Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) предприняло шаги по установлению более четких различий между розничными и профессиональными инвесторами в рамках инициативы по укреплению инвестиционной культуры в Великобритании и сохранению статуса страны как глобального финансового центра.

Регулятор объявил в понедельник, 8 декабря, о пакете мер, направленных на то, чтобы дать компаниям больше уверенности при работе с опытными клиентами. Ожидается, что новая система классификации также упростит процесс доступа розничных инвесторов к инвестиционным продуктам и их понимания.

Как UK FCA будет различать розничных и профессиональных инвесторов?

В соответствии с предложениями Великобритании, компании смогут работать с профессиональными инвесторами вне ограничений розничного регулирования, включая Consumer Duty. Это обеспечило сохранение порога квалификации профессионального инвестора на намеренно высоком уровне. Таким образом, только те, кто обладает значительным опытом, профессиональной консультацией или реальной способностью нести риск, исключаются из защиты розничных инвесторов.

Изменения устраняют то, что FCA описывало как «произвольные тесты» в текущей системе классификации, предоставляя компаниям большую прямую ответственность за обеспечение того, чтобы клиенты действительно соответствовали профессиональным порогам.

Новый простой путь позволит состоятельным и опытным лицам отказаться от защиты розничных инвесторов, хотя компании должны продемонстрировать, что клиенты дают информированное согласие на такие условия.

Саймон Уоллс, исполнительный директор рынков FCA, заявил, что меры предназначены для «поддержки культуры инвестиционных рисков на всем спектре», обеспечивая получение розничными клиентами материалов, которые информируют и вовлекают их, в то время как профессиональные рынки получают более четкую границу, определяемую договорными сторонами, информированным согласием и соразмерным надзором.

Раскрытие информации для розничных инвесторов будет проще

Для обычных инвесторов регулятор осуществляет то, что он называет «решительным сдвигом» от предписывающих шаблонов, которые потребители редко считают полезными. Компании получат большую свободу для инноваций в том, как они сообщают о потенциальной доходности, затратах и рисках клиентам, заменяя требования о раскрытии информации PRIIPs и UCITS, полученные от Европейского Союза, на новый режим Consumer Composite Investments, построенный на принципах Consumer Duty.

FCA также запустила консультацию, чтобы узнать мнения о том, как регулирование может лучше поддерживать потребителей в доступе к инвестициям, соответствующим их потребностям, особенно в свете рассмотрения политиками вопроса о расширении доступа розничных инвесторов к частным рынкам.

Обсуждаемый документ сигнализирует о готовности регулятора бросить вызов устоявшимся представлениям о рисках в стране, где, согласно недавним исследованиям abrdn, 55% взрослых по-прежнему не готовы принимать на себя воспринимаемые риски инвестирования.

Анализ Aberdeen показал, что половина богатства британских домохозяйств, за исключением пенсионных накоплений, связана с недвижимостью, а 15% населения держали наличные. Британия занимает третье место по доле богатства в недвижимости и наличных деньгах среди стран G7.

Согласно отчету управляющей компании, если бы взрослые жители Великобритании распределяли свое богатство в инвестиции с той же скоростью, что и американцы, это могло бы высвободить до 3,5 трлн фунтов стерлингов для рынков капитала в долгосрочной перспективе.

Поэтому логично, что FCA работает над снижением барьера для входа и поощрением большего числа людей инвестировать безопасным и регулируемым образом.

Регуляторный пакет также включает меры, специально направленные на пользу инвестиционных компаний: FCA решила не требовать от других фондов учета затрат инвестиционных компаний при инвестировании в них.