La FCA establecerá límites entre inversores minoristas y profesionales en nuevas directrices
- El Reino Unido planea permitir que las empresas obtengan mayor flexibilidad al tratar con clientes profesionales, quienes ahora pueden optar por eximirse de las protecciones minoristas mediante un consentimiento informado.
- Las normas de divulgación para el público minorista se alejarán de los rígidos modelos de la UE hacia un nuevo marco de Inversiones Compuestas para el Consumidor centrado en el Deber del Consumidor.
- El paquete también flexibiliza las normas para las sociedades de inversión, eliminando el requisito de que otros fondos tengan en cuenta sus costes al invertir en ellas.
La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) ha avanzado para establecer distinciones más claras entre inversores minoristas y profesionales como parte de una iniciativa para fortalecer la cultura de inversión de Gran Bretaña y mantener la posición del país como centro financiero global.
El regulador anunció el lunes 8 de diciembre un paquete de medidas destinadas a dar más confianza a las empresas al tratar con clientes experimentados. Se espera que el nuevo marco de designación también facilite el proceso mediante el cual los inversores minoristas acceden a los productos de inversión y los comprenden.
¿Cómo diferenciará la FCA del Reino Unido a los inversores minoristas y profesionales?
Bajo las propuestas del Reino Unido, las empresas podrán operar con inversores profesionales fuera de las restricciones de regulaciones minoristas, incluida la Consumer Duty. Esto asegura que el umbral para ser calificado como inversor profesional se mantenga deliberadamente alto. De esta manera, solo aquellos con experiencia sustancial, asesoramiento profesional o capacidad genuina para asumir riesgos quedan excluidos de las protecciones minoristas.
Los cambios eliminan lo que la FCA describió como “pruebas arbitrarias” en el sistema de clasificación actual, dando a las empresas una responsabilidad más directa de asegurar que los clientes cumplan genuinamente con los umbrales profesionales.
Una nueva vía sencilla permitirá a las personas ricas y experimentadas optar por no recibir las protecciones minoristas, aunque las empresas deben demostrar que los clientes proporcionan un consentimiento informado para este acuerdo.
Simon Walls, director ejecutivo de mercados de la FCA, dijo que las medidas tenían la intención de “apoyar la cultura de riesgo de inversión a lo largo de todo el espectro”, asegurando que los clientes minoristas reciban material que los informe y comprometa, mientras que a los mercados profesionales se les da una línea definida más clara por las partes contratantes, el consentimiento informado y la supervisión proporcional.
Las divulgaciones minoristas serán más simples
Para los inversores ordinarios, el regulador está haciendo lo que llama un “cambio decisivo” alejándose de las plantillas prescriptivas que los consumidores rara vez encuentran útiles. Las empresas ganarán mayor libertad para innovar en cómo comunican los rendimientos potenciales, los costos y los riesgos a los clientes, reemplazando los requisitos de divulgación PRIIPs y UCITS derivados de la Unión Europea con un nuevo régimen de Inversiones Compuestas para el Consumidor basado en los principios de Consumer Duty.
La FCA también ha lanzado una consulta buscando opiniones sobre cómo la regulación puede apoyar mejor a los consumidores para acceder a inversiones que satisfagan sus necesidades, especialmente a medida que los responsables de las políticas consideran ampliar el acceso a los mercados privados para los inversores minoristas.
El documento de discusión señala la disposición del regulador para desafiar las percepciones de riesgo en un país donde el 55% de los adultos siguen reacios a asumir los riesgos percibidos de la inversión, según la investigación reciente de abrdn.
El análisis de Aberdeen encontró que la mitad de la riqueza de los hogares británicos, excluidas las pensiones, está vinculada a la propiedad, y el 15% de la población mantenía efectivo. Gran Bretaña tiene la tercera proporción más alta de riqueza tanto en propiedad como en efectivo entre las naciones del G7.
Según el informe del gestor de activos, si los adultos británicos asignaran riqueza a las inversiones al mismo ritmo que los estadounidenses, podría desbloquear hasta £3.5 billones para los mercados de capitales a largo plazo.
Por lo tanto, tiene sentido que la FCA esté trabajando para reducir la barrera de entrada y fomentar que más personas inviertan de manera segura y regulada.
El paquete regulatorio también incluye medidas que benefician específicamente a las empresas de inversión, con la FCA decidiendo no requerir que otros fondos tengan en cuenta los costos de las empresas de inversión al invertir en ellas.
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Hannah Collymore
Hannah es escritora y editora con casi una década de experiencia en la redacción de blogs y la cobertura de eventos en el ámbito de las criptomonedas. En Cryptopolitan, Hannah contribuye a la página de noticias, informando y analizando los últimos avances en DeFi, RWA, regulación de criptomonedas, inteligencia artificial y tecnologías de vanguardia. Se graduó de la Universidad de Arcadia con una licenciatura en Administración de Empresas.
