FCA definirá limites entre investidores de varejo e profissionais em nova orientação
- O Reino Unido planeia permitir que as empresas ganhem mais flexibilidade ao lidar com clientes profissionais, que agora podem optar por não ter proteções de retalho mediante consentimento informado.
- As regras de divulgação para retalho afastar-se-ão dos modelos rígidos da UE rumo a um novo quadro de Investimentos Compostos para Consumidores focado no Dever do Consumidor.
- O pacote também flexibiliza as regras para sociedades de investimento, eliminando a exigência de que outros fundos considerem os seus custos ao investir neles.
A Autoridade de Conduta Financeira (FCA) moveu-se para estabelecer distinções mais claras entre investidores de varejo e profissionais como parte de uma iniciativa para fortalecer a cultura de investimento da Grã-Bretanha e manter a posição do país como um centro financeiro global.
O regulador anunciou na segunda-feira, 8 de dezembro, um pacote de medidas destinadas a dar mais confiança às empresas ao lidar com clientes experientes. O novo quadro de designação também deve tornar o processo de como os investidores de varejo acessam e entendem os produtos de investimento mais fácil.
Como a FCA do Reino Unido diferenciará investidores de varejo e profissionais?
Sob as propostas do Reino Unido, as empresas poderão operar com investidores profissionais fora das restrições de regulações de varejo, incluindo o Consumer Duty. Isso garantiu que o limite para ser qualificado como investidor profissional permaneça deliberadamente alto. Dessa forma, apenas aqueles com experiência substancial, aconselhamento profissional ou capacidade genuína de suportar risco são excluídos das proteções de varejo.
As mudanças removem o que a FCA descreveu como "testes arbitrários" no sistema de classificação atual, dando às empresas mais responsabilidade direta para garantir que os clientes realmente atendam aos limites profissionais.
Uma nova via direta permitirá que indivíduos ricos e experientes optem por não receber proteções de varejo, embora as empresas devam demonstrar que os clientes fornecem consentimento informado para este arranjo.
Simon Walls, diretor executivo de mercados da FCA, disse que as medidas tinham como objetivo "apoiar a cultura de risco de investimento ao longo de todo o espectro", garantindo que os clientes de varejo recebam materiais que os informem e engajem, enquanto dando aos mercados profissionais uma linha definida mais clara por partes contratantes, consentimento informado e supervisão proporcional.
Divulgações de varejo serão mais simples
Para investidores comuns, o regulador está fazendo o que chama de "mudança decisiva" em direção a modelos prescritivos que os consumidores raramente acham úteis. As empresas ganharão maior liberdade para inovar na forma como comunicam retornos potenciais, custos e riscos aos clientes, substituindo os requisitos de divulgação PRIIPs e UCITS derivados da União Europeia por um novo regime de Investimentos Compostos para o Consumidor baseado nos princípios do Consumer Duty.
A FCA também lançou uma consulta buscando opiniões sobre como a regulamentação pode apoiar melhor os consumidores a acessar investimentos que atendam às suas necessidades, especialmente à medida que os formuladores de políticas consideram ampliar o acesso a mercados privados para investidores de varejo.
O documento de discussão sinaliza a disposição do regulador de desafiar as percepções de risco em um país onde 55% dos adultos permanecem relutantes em assumir os riscos percebidos de investir, de acordo com pesquisa recente da abrdn.
Análise da Aberdeen descobriu que metade da riqueza das famílias britânicas, excluindo pensões, está vinculada à propriedade, e 15% da população detinha dinheiro em espécie. A Grã-Bretanha detém a terceira maior proporção de riqueza tanto em propriedade quanto em dinheiro entre as nações do G7.
De acordo com o relatório do gestor de ativos, se os adultos britânicos alocassem riqueza em investimentos na mesma taxa que os americanos, isso poderia desbloquear até £3,5 trilhões para os mercados de capitais a longo prazo.
Então, faz sentido que a FCA esteja trabalhando para reduzir a barreira de entrada e incentivar mais pessoas a investir de maneira segura e regulada.
O pacote regulatório também inclui medidas que beneficiam especificamente as empresas de investimento, com a FCA decidindo não exigir que outros fundos contabilizem os custos das empresas de investimento ao investir nelas.
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Hannah Collymore
Hannah é escritora e editora com quase uma década de experiência em redação de blogs e cobertura de eventos no espaço cripto. Na Cryptopolitan, Hannah contribui para a página de notícias, relatando e analisando os últimos desenvolvimentos nos setores DeFi, RWA, regulação cripto, IA e tecnologias de fronteira. Ela se formou na Universidade Arcadia com graduação em Administração de Empresas.
