FCA, 새로운 가이드라인에서 소매 및 전문 투자자 간 경계 설정

금융행위감독청(FCA)은 영국 투자 문화를 강화하고 국가의 글로벌 금융 중심지 지위를 유지하기 위한 이니셔티브의 일환으로 소매 및 전문 투자자 간 더 명확한 구분을 설정하기 위해 움직였습니다.

규제 기관은 12월 8일 월요일, 경험 많은 고객과 거래할 때 기업에 더 많은 자신감을 부여하기 위한 조치 패키지를 발표했습니다. 새로운 지정 프레임워크는 또한 소매 투자자가 투자 제품에 접근하고 이해하는 과정을 더 쉽게 만들 것으로 예상됩니다.

영국 FCA는 소매 및 전문 투자자를 어떻게 구분할 것인가?

영국의 제안에 따르면, 기업은 소매 규제의 제약 외부에서 전문 투자자와 운영할 수 있게 되며, 여기에는 소비자 의무(Consumer Duty)도 포함됩니다. 이는 전문 투자자로 자격을 얻기 위한 임계값이 의도적으로 높게 유지되도록 보장합니다. 이를 통해 상당한 경험, 전문적인 조언, 또는 위험을 감당할 진정한 능력이 있는 사람들만 소매 보호에서 제외됩니다.

이 변경 사항은 FCA가 설명한 현재 분류 시스템의 '임의적 테스트'를 제거하여, 기업이 고객이 실제로 전문 임계값을 충족하는지 직접적으로 보장할 책임을 더 많이 갖게 합니다.

새로운 단순한 경로를 통해 부유하고 경험이 풍부한 개인은 소매 보호에서 opting out할 수 있지만, 기업은 고객이 이 arrangement에 대한 정보에 기반한 동의를 제공했음을 입증해야 합니다.

FCA의 시장 담당 집행 이사인 Simon Walls는 이 조치들이

소매 공개 정보 단순화

일반 투자자를 위해, 규제 기관은 소비자들이 거의 유용하지 않다고 생각하는 처방형 템플릿에서 '결정적인 전환'을 이루고 있습니다. 기업들은 잠재적 수익, 비용 및 위험을 고객에게 전달하는 방식에 대해 더 큰 혁신의 자유를 얻게 되며, 이는 유럽 연합에서 파생된 PRIIPs 및 UCITS 공개 요구사항을 소비자 의무 원칙을 기반으로 한 새로운 소비자 복합 투자 제도로 대체합니다.

FCA는 또한 규제자가 소비자가 자신의 필요를 충족하는 투자에 더 잘 접근할 수 있도록 규제를 어떻게 더 잘 지원할 수 있는지에 대한 의견을 구하기 위해 자문 절차를 시작했습니다. 이는 특히 정책 입안자들이 소매 투자자를 위한 사적 시장 접근 확대를 고려함에 따라 중요합니다.

토의 논문은 최근 abrdn 연구에 따르면 성인의 55%가 여전히 투자에 대한 인식된 위험을 감수하기를 꺼리는 국가에서 규제 기관이 위험에 대한 인식을 도전하려는 의사를 나타냅니다.

아버딘의 분석에 따르면, 연금 제외 영국 가구의 절반 이상의 부가 부동산에 묶여 있으며, 인구의 15%가 현금을 보유하고 있습니다. 영국은 G7 국가 중 부동산과 현금 부의 비율이 세 번째로 높습니다.

자산 관리사의 보고서에 따르면, 영국 성인이 미국인들과 동일한 비율로 부를 투자에 배분한다면, 장기적으로 자본 시장에 최대 3.5조 파운드를 풀 수 있습니다.

따라서 FCA가 진입 장벽을 낮추고 더 많은 사람들이 안전하고 규제된 방식으로 투자하도록 장려하려는 것은 합리적입니다.

규제 패키지에는 투자 회사에 특별히 혜택이 돌아가는 조치들도 포함되어 있으며, FCA는 다른 펀드들이 투자 회사 비용에 대해 계정 처리를 요구하지 않기로 결정했습니다.