La FCA definirà i confini tra investitori al dettaglio e professionali nelle nuove linee guida

La Financial Conduct Authority (FCA) si è mossa per stabilire distinzioni più chiare tra investitori al dettaglio e investitori professionali nell'ambito di un'iniziativa volta a rafforzare la cultura degli investimenti della Gran Bretagna e a preservare la posizione del Paese come centro finanziario globale.

Lunedì 8 dicembre, l'autorità di regolamentazione ha annunciato un pacchetto di misure volte a rafforzare la fiducia delle imprese nei rapporti con clienti esperti. Si prevede inoltre che il nuovo quadro normativo semplificherà il processo di accesso e comprensione dei prodotti di investimento da parte degli investitori al dettaglio.

In che modo la FCA del Regno Unito differenzierà gli investitori al dettaglio da quelli professionali?

Secondo le proposte del Regno Unito, le aziende potranno operare con investitori professionali al di fuori dei vincoli imposti dalle normative per i clienti al dettaglio, inclusa la normativa a tutela dei consumatori. È stato fatto in modo che la soglia per essere considerati investitori professionali rimanga volutamente elevata. In questo modo, solo coloro che possiedono una solida esperienza, una consulenza professionale o una reale capacità di assumersi il rischio saranno esclusi dalle tutele previste per i clienti al dettaglio.

Le modifiche eliminano quelli che la FCA ha definito "test arbitrari" nell'attuale sistema di classificazione, conferendo alle aziende una maggiore responsabilità diretta nel garantire che i clienti soddisfino effettivamente i requisiti professionali.

Un nuovo percorso semplice consentirà a individui facoltosi ed esperti di rinunciare alle tutele del commercio al dettaglio, anche se le aziende dovranno dimostrare che i clienti forniscano il consenso informato a tale accordo.

Simon Walls, direttore esecutivo dei mercati della FCA, ha affermato che le misure mirano a "sostenere la cultura del rischio di investimento lungo tutto lo spettro", garantendo che i clienti al dettaglio ricevano materiale informativo e coinvolgente, e al contempo fornendo ai mercati professionali una linea defipiù chiara tra partitrac, consenso informato e supervisione proporzionata.

Le informative al dettaglio saranno più semplici

Per gli investitori ordinari, l'autorità di regolamentazione sta operando quello che definisce un "decisivo cambiamento" rispetto ai modelli prescrittivi che i consumatori raramente trovano utili. Le imprese otterranno maggiore libertà di innovare il modo in cui comunicano potenziali rendimenti, costi e rischi ai clienti, sostituendo i requisiti di informativa sui PRIIP e sugli OICVM derivanti dall'Unione Europea con un nuovo regime di investimenti compositi per i consumatori, basato sui principi del dovere del consumatore.

La FCA ha inoltre avviato una consultazione per raccogliere opinioni su come la regolamentazione possa supportare meglio i consumatori nell'accesso agli investimenti che soddisfano le loro esigenze, in particolare ora che i decisori politici stanno valutando l'ampliamento dell'accesso ai mercati privati ​​per gli investitori al dettaglio.

Il documento di discussione segnala la volontà dell'ente regolatore di mettere in discussione la percezione del rischio in un Paese in cui, secondo una recente ricerca dell'ABRDN, il 55% degli adulti è ancora restio ad assumersi i rischi percepiti negli investimenti.

Un'analisi di Aberdeen ha rilevato che metà della ricchezza delle famiglie britanniche, al netto delle pensioni, è vincolata a immobili e il 15% della popolazione detiene cash. La Gran Bretagna detiene la terza più alta percentuale di ricchezza, sia in immobili che cash tra le nazioni del G7.

Secondo il rapporto del gestore patrimoniale, se gli adulti britannici destinassero la propria ricchezza agli investimenti allo stesso ritmo degli americani, si potrebbero liberare fino a 3,5 trilioni di sterline per i mercati dei capitali nel lungo termine.

È quindi logico che la FCA stia lavorando per ridurre le barriere all'ingresso e incoraggiare più persone a investire in modo sicuro e regolamentato.

Il pacchetto normativo comprende anche misure specificamente a vantaggio delle società di investimento, con la FCA che ha deciso di non richiedere ad altri fondi di tenere conto dei costi delle società di investimento quando investono in esse.