La FCA stabilirà i confini tra investitori al dettaglio e professionisti in nuove linee guida
- Il Regno Unito prevede di concedere alle imprese maggiore flessibilità nella gestione dei clienti professionali, che ora possono rinunciare alle tutele retail con consenso informato.
- Le norme sulla divulgazione per gli investitori retail si allontaneranno dai rigidi modelli dell'UE a favore di un nuovo quadro degli Investimenti Compositi per i Consumatori incentrato sul Consumer Duty.
- Il pacchetto alleggerisce anche le regole per le società di investimento, eliminando l'obbligo per altri fondi di considerare i propri costi quando investono in esse.
L'Autorità di condotta finanziaria (FCA) si è mossa per stabilire distinzioni più chiare tra investitori al dettaglio e professionisti come parte di un'iniziativa per rafforzare la cultura degli investimenti in Gran Bretagna e mantenere la posizione del paese come centro finanziario globale.
Il regolatore ha annunciato lunedì 8 dicembre un pacchetto di misure mirate a dare alle aziende maggiore fiducia quando si tratta di clienti esperti. Il nuovo quadro di designazione dovrebbe anche rendere più facile il processo con cui gli investitori al dettaglio accedono e comprendono i prodotti di investimento.
Come differenzierà la FCA del Regno Unito gli investitori al dettaglio e i professionisti?
Secondo le proposte del Regno Unito, le aziende potranno operare con investitori professionali al di fuori dei vincoli delle regolamentazioni per il dettaglio, inclusa la Consumer Duty. Ha assicurato che la soglia per essere qualificati come investitore professionale rimanga deliberatamente alta. In questo modo, solo coloro con un'esperienza sostanziale, consulenza professionale o reale capacità di sopportare il rischio sono esclusi dalle protezioni al dettaglio.
Le modifiche rimuovono ciò che la FCA ha descritto come “test arbitrari” nel sistema di classificazione attuale, dando alle aziende una responsabilità più diretta per garantire che i clienti soddisfino effettivamente le soglie professionali.
Un nuovo percorso semplice consentirà alle persone ricche ed esperte di optare per l'esclusione dalle protezioni al dettaglio, sebbene le aziende debbano dimostrare che i clienti forniscono un consenso informato a questo accordo.
Simon Walls, direttore esecutivo dei mercati della FCA, ha dichiarato che le misure sono intese a "sostenere la cultura del rischio di investimento lungo tutto lo spettro", assicurando che i clienti al dettaglio ricevano materiali che li informano e li coinvolgono, mentre ai mercati professionali viene fornita una linea più netta definita dalle parti contraenti, dal consenso informato e da una supervisione proporzionata.
Le informazioni per i clienti al dettaglio saranno più semplici
Per gli investitori ordinari, il regolatore sta compiendo quella che definisce una "svolta decisiva" rispetto ai modelli prescrittivi che i consumatori raramente trovano utili. Le aziende avranno maggiore libertà di innovare nel modo in cui comunicano rendimenti potenziali, costi e rischi ai clienti, sostituendo i requisiti di informativa PRIIPs e UCITS derivati dall'Unione Europea con un nuovo regime di Investimenti Compositi per i Consumatori basato sui principi del Consumer Duty.
L’FCA ha inoltre avviato una consultazione per raccogliere pareri su come la regolamentazione possa sostenere meglio i consumatori nell’accesso a investimenti che soddisfino le loro esigenze, in particolare mentre i responsabili delle politiche pubbliche valutano l’ampliamento dell’accesso ai mercati privati per gli investitori al dettaglio.
Il documento di discussione segnala la disponibilità del regolatore a mettere in discussione le percezioni del rischio in un paese in cui il 55% degli adulti rimane riluttante ad assumere i rischi percepiti dell’investimento, secondo recenti ricerche di abrdn.
L'analisi di Aberdeen ha rilevato che metà della ricchezza delle famiglie britanniche, esclusi i pensioni, è vincolata nel settore immobiliare, e il 15% della popolazione deteneva contanti. La Gran Bretagna detiene la terza proporzione più alta di ricchezza sia nel settore immobiliare che in contanti tra le nazioni del G7.
Secondo il rapporto del gestore patrimoniale, se gli adulti britannici allocassero la ricchezza agli investimenti allo stesso tasso degli americani, potrebbero sbloccare fino a 3,5 trilioni di sterline per i mercati dei capitali nel lungo termine.
Quindi, ha senso che la FCA stia lavorando per ridurre la barriera all'ingresso e incoraggiare più persone a investire in modo sicuro e regolamentato.
Il pacchetto normativo include anche misure che beneficiano specificamente le società di investimento, con l’FCA che ha deciso di non richiedere ad altri fondi di contabilizzare i costi delle società di investimento quando vi investono.
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Hannah Collymore
Hannah è una scrittrice e redattrice con quasi un decennio di esperienza nella scrittura di blog e nella copertura di eventi nel settore delle criptovalute. Presso Cryptopolitan, Hannah contribuisce alla pagina delle notizie, riportando e analizzando gli ultimi sviluppi nei settori DeFi, RWA, regolamentazione crypto, intelligenza artificiale e tecnologie emergenti. Si è laureata all'Arcadia University con una laurea in Amministrazione Aziendale.
