الهيئة التنظيمية المالية (FCA) ستحدد الحدود بين مستثمري التجزئة والمستثمرين المحترفين في إرشادات جديدة

سعت الهيئة التنظيمية المالية (FCA) إلى وضع تمييز أوضح بين مستثمري التجزئة والمستثمرين المحترفين كجزء من مبادرة لتعزيز ثقافة الاستثمار في بريطانيا والحفاظ على مكانة البلاد كمركز مالي عالمي.

أعلنت الهيئة يوم الاثنين، 8 ديسمبر، عن حزمة من التدابير تهدف إلى منح الشركات مزيداً من الثقة عند التعامل مع العملاء ذوي الخبرة. من المتوقع أيضاً أن يجعل إطار التعيين الجديد عملية وصول مستثمري التجزئة وفهمهم لمنتجات الاستثمار أسهل.

كيف ستقوم الهيئة التنظيمية المالية (FCA) في المملكة المتحدة بالتمييز بين مستثمري التجزئة والمستثمرين المحترفين؟

وفقاً لمقترحات المملكة المتحدة، ستتمكن الشركات من العمل مع المستثمرين المحترفين خارج قيود لوائح التجزئة، بما في ذلك واجب المستهلك. تضمنت هذه اللوائح أن تظل عتبة التأهل كمستثمر محترف عالية عمداً. بهذه الطريقة، يتم استبعاد أولئك الذين لديهم خبرة كبيرة، أو نصيحة مهنية، أو قدرة حقيقية على تحمل المخاطر من حماية التجزئة.

تزيل التغييرات ما وصفه الهيئة التنظيمية المالية (FCA) بـ "الاختبارات التعسفية" في نظام التصنيف الحالي، مما يمنح الشركات مسؤولية أكثر مباشرة عن ضمان استيفاء العملاء فعلياً للمعايير المهنية.

ستسمح مسار جديد وبسيط للأفراد الأثرياء وذوي الخبرة بالانسحاب من حماية التجزئة، على الرغم من وجوب إثبات الشركات أن العملاء يقدمون موافقة مستنيرة لهذا الترتيب.

قال سيمون وولز، المدير التنفيذي للأسواق في الهيئة التنظيمية المالية (FCA)، إن التدابير تهدف إلى "دعم ثقافة مخاطر الاستثمار عبر الطيف بأكمله"، مما يضمن حصول عملاء التجزئة على مواد تفيدهم وتشركهم، بينما تمنح الأسواق المحترفة خطاً محدداً بوضوح من خلال أطراف العقد، والموافقة المستنيرة، والإشراف المتناسب.

سيكون الإفصاح عن التجزئة أبسط

بالنسبة للمستثمرين العاديين، تقوم هيئة التنظيم بإجراء ما تصفه بـ "التحول الحاسم" بعيداً عن القوالب التوجيهية التي نادراً ما يجد المستهلكون أنها مفيدة. ستحصل الشركات على حرية أكبر للابتكار في كيفية التواصل بشأن العوائد والتكاليف والمخاطر المحتملة للعملاء، مما يحل محل متطلبات الإفصاح المستمدة من الاتحاد الأوروبي الخاصة بـ PRIIPs وUCITS بنظام جديد للاستثمارات المركبة للمستهلكين مبني على مبادئ واجب الرعاية للمستهلكين.

أطلقت هيئة السلوك المالي (FCA) أيضاً استشارة لجمع الآراء حول كيفية دعم التنظيم بشكل أفضل للمستهلكين للوصول إلى الاستثمارات التي تلبي احتياجاتهم، لا سيما مع نظر صانعي السياسات في توسيع نطاق الوصول إلى الأسواق الخاصة للمستثمرين من قطاع التجزئة.

تشير ورقة المناقشة إلى استعداد الهيئة التنظيمية لتحدي تصورات المخاطر في بلد حيث يرفض 55% من البالغين تحمل المخاطر المتصورة للاستثمار، وفقاً لأبحاث حديثة من شركة abrdn.

وجد تحليل Aberdeen أن نصف ثروة الأسر البريطانية خارج المعاشات التقاعدية مقترنة بالعقارات، و15% من السكان يحتفظون بالنقد. تحتفظ بريطانيا بنسبة ثالثة أعلى من الثروة في كل من العقارات والنقد بين دول مجموعة السبع.

ووفقاً لتقرير مدير الأصول، إذا خصص البالغون البريطانيون ثروتهم للاستثمار بنفس معدل الأمريكيين، فقد يؤدي ذلك إلى فتح ما يصل إلى 3.5 تريليون جنيه إسترليني لأسواق رأس المال على المدى الطويل.

لذلك، من المنطقي أن الهيئة التنظيمية المالية (FCA) تعمل على تقليل حاجز الدخول وتشجيع المزيد من الناس على الاستثمار بطريقة آمنة ومنظمة.

تتضمن الحزمة التنظيمية أيضاً تدابير تفيد شركات الاستثمار بشكل خاص، حيث قررت هيئة السلوك المالي عدم مطالبة الصناديق الأخرى بحساب تكاليف شركات الاستثمار عند الاستثمار فيها.