Стабильный криптовалютный актив Ethena теряет привязку к доллару на фоне беспрецедентных ликвидаций криптовалютных компаний

В пятницу синтетический доллар Ethena резко упал в цене, снизившись до $0,65 на Binance, что подорвало доверие инвесторов к тому, что позиционировалось как стейблкоин с высокой доходностью.

стейблкоин, называемый USDe, будет привязан к стоимости доллара США, но появился во время жестокой распродажи, затронувшей все сегменты криптовалютного рынка, что вписало в историю множество негативных моментов.

Это произошло всего через несколько минут после того, какdent Дональд Трамп обрушился с критикой наdent Си Цзиньпина, объявив об очередном «новом» 100-процентном тарифе на китайский экспорт, что вызвало панику на рынке, подтолкнувшую трейдеров к поиску убежищ, таких как золото и государственные облигации, но не криптовалюты.

Согласно данным Coinglass, менее чем за сутки были ликвидированы длинные позиции по криптовалютам на сумму более 19 миллиардов долларов, в результате чего убытки понесли более 1,6 миллиона трейдеров.

Резкие заявления Трампа о Китае выбили почву из-под ног рынка, который и без того падал. К утру субботы Bitcoin упал ниже 110 000 долларов, снизившись более чем на 14% от своего исторического максимума в районе 127 600 долларов.

Темпы обвала превзошли ожидания бирж: Coinglass показал , что Binance регистрировала всего один ордер на ликвидацию в секунду, поэтому реальный ущерб может быть намного больше, чем зафиксировано. Как это удивительно!

Cryptopolitan считает, что следующий уровень поддержки находится на отметке $100 000, и если он будет пробит, это может положить конец бычьему ралли, которое длится почти три года. В настоящий момент Bitcoin наблюдается наибольшее количество страйков пут-опционов на уровне $110 000, а следующий по величине — на уровне $100 000, так что да, трейдеры defiготовятся к более глубоким потерям. Худшее, в буквальном смысле, еще впереди.

Валютный индекс USDe рухнул, трейдеры начали массово выводить средства из рискованных активов

С рыночной капитализацией в 14 миллиардов долларов USDe занимает третье место среди крупнейших цифровых долларов в обращении. Binance, крупнейшая биржа в мире, подтвердила в своем блоге, что «наша команда в настоящее время проводит тщательный анализ пострадавших пользователей, деталей этих ликвидаций и соответствующих мер компенсации», особо упомянув USDe и два других токена, не привязанных к валюте.

Ethena Labs, разработавшая USDe, заявила на платформе X, что токен по-прежнему имеет избыточное обеспечение, но это не успокоило рынки.

Модель, используемая Ethena, основана на варианте базисной торговли, где система пытается получить прибыль за счет разницы между спотовыми и фьючерсными ценами. Она хорошо работает, когда рынок растет, а ставки финансирования, комиссия, уплачиваемая трейдерами, использующими кредитное плечо, высоки. Но когда происходит обвал, как это случилось на этой неделе, эта стратегия превращается в балласт.

Ставка финансирования для Ether рухнула до самого низкого уровня с момента закрытия операций кэрри-трейда с иеной в августе прошлого года, что обрушило доходность, поддерживающую 5,5% доходность USDe. Но на этом всё не закончилось. ENA, токен управления, на котором работает протокол Ethena, упал на целых 43% за 24 часа, согласно данным CoinGecko.

Между тем, CoinGecko и CoinMarketCap по-прежнему указывают USDe как стейблкоин, даже после того, как привязка к бирже прервалась, что является типичной ситуацией. В отличие от USDT и USDC, которые обеспечены казначейскими векселями, USDe привязан к криптовалютным стратегиям, стратегиям, которые могут рухнуть во время панических событий, подобных нынешнему.