Трейдер DeFi превратил $50M в $36K за секунды на AAVE

Крипто-трейдер проигнорировал все предупреждения и риски, обменяв $50 миллионов в Tether на AAVE, в результате чего у него осталось только $36 000. В посте в X основатель Aave Стани Кулечев заявил, что трейдер проигнорировал все предупреждения о влиянии на цену и подтвердил транзакцию на смартфоне, несмотря на риски.

Децентрализованные платформы используют пулы ликвидности токенов, и когда кто-то пытается купить очень большую сумму сразу, система начинает использовать доступные токены, постепенно повышая цену по мере их исчерпания. По этой причине трейдер может в итоге получить меньше токенов, чем ожидалось, поскольку каждый следующий используемый системой токен становится дороже. 

В этом случае покупательная способность трейдера на Aave ослабла, а стоимость каждого токена резко возросла, потому что пул ликвидности не имел достаточного количества токенов для покрытия ордера на 50 миллионов долларов. Таким образом, из миллионов вложенных средств трейдер получил лишь около 324 токенов AAVE (примерно 36 000 долларов по рыночным ценам).

Крупная сделка вызвала огромный проскальзывание

Это событие объясняет, почему крупные сделки проходят гладко при наличии достаточной ликвидности, тогда как при ограниченной ликвидности цены быстро растут, а трейдеры теряют деньги. Аналогично, децентрализованные системы не завершат сделку автоматически только потому, что цены взлетели до астрономических значений или отправляют крупные ордера специальным трейдерам с лучшими ценами. 

Платформа для торговли CoW Swap позже подтвердила, что с системой не было никаких проблем и сделка прошла как ожидалось, поскольку правила гласят, что сделку нельзя отменить после подписания и подтверждения в блокчейне.

Новость о потере трейдера распространилась в социальных сетях, и пользователи начали делиться своими мыслями, опасениями и разочарованием по поводу этой проблемы, ставя под вопрос, должны ли такие платформы, как Aave, вообще разрешать крайне крупные обмены.

Комментарии под постом Стани Кулечова в X утверждали, что многие пользователи до сих пор не до конца понимают, насколько серьезными могут быть риски, учитывая такие технические термины, как проскальзывание или глубина ликвидности, поэтому предупреждающие сообщения перед транзакциями имеют меньший вес. 

Некоторые пользователи предложили, чтобы платформы блокировали обмены с проскальзыванием выше определенных порогов, чтобы предотвратить случайное одобрение рискованных сделок, в то время как другие заявили, что протоколы должны давать трейдерам больше времени на размышление, внедряя несколько шагов подтверждения. 

Кроме того, некоторые трейдеры заявили, что платформы должны разделять очень крупные обмены на более мелкие части или направлять их через источники с более глубокой ликвидностью, чтобы уменьшить резкие скачки цен. 

Дебаты в сфере DeFi обостряются, поскольку потеря средств трейдером подчеркивает риски

Оппозиция придерживается иной точки зрения: пользователи, поддерживающие открытые системы, утверждают, что вся суть DeFi заключается в предоставлении пользователям полного контроля над своими деньгами и решениями. Поэтому, если платформы начнут внедрять ограничения, системы начнут ощущаться как традиционных финансовых институтов, где посредники принимают все решения от имени пользователей. 

Пока две стороны спорили, критики задавали вопросы о недостающей стоимости в сделке, утверждая, что проскальзывание не означает, что деньги исчезают в никуда, а скорее распределяют ценность по всей системе. 

Они объяснили, что поставщики ликвидности и арбитражные трейдеры выигрывают от этой потери, что опровергает идею о том, что это был взлом или технический сбой.

Основатель Aave Стани Кулечов сказал, что команда пытается связаться с пострадавшим трейдером и вернуть около 600 000 долларов комиссионных, собранных во время обмена, но они не могут отменить основную транзакцию, поскольку расчеты в блокчейне окончательны.

Кулечов представил идеи для создания лучших систем безопасности, таких как улучшенные механизмы предупреждения, отображающие фактические результаты исполнения, оптимизированные стратегии маршрутизации, которые ищут более глубокую ликвидность перед выполнением сделки, и улучшенная аналитика для обеспечения лучшей видимости влияния цен на сделки.

Этот эпизод демонстрирует преимущества децентрализованных финансов, которые позволяют пользователям исключить посредников и взять под контроль свои активы. Однако обратной стороной является то, что многие системы безопасности, к которым привыкли пользователи, устранены. Когда совершаются ошибки, результаты наступают немедленно, занимают всего несколько секунд и являются необратимыми.