Un trader de crypto transforme 50M en 36K en quelques secondes sur AAVE

Un trader de cryptomonnaies a ignoré tous les avertissements et risques lors de l’échange de 50 millions de dollars de Tether contre de l’AAVE, pour se retrouver avec seulement 36 000 dollars. Dans un post sur X, Stani Kulechov, fondateur d’Aave, a déclaré que le trader avait ignoré tous les avertissements d’impact sur le prix et confirmé la transaction sur un smartphone malgré les risques.

Les plateformes décentralisées utilisent des pools de liquidité de tokens, et lorsque quelqu’un essaie d’acheter une très grande quantité en une seule fois, le système commence à utiliser les tokens disponibles, faisant progressivement monter le prix à mesure qu’ils s’épuisent. Pour cette raison, un trader peut se retrouver avec moins de tokens que prévu à la fin de l’échange, car chaque token suivant utilisé par le système devient plus cher. 

Dans ce cas, le trader sur Aave a vu son pouvoir d’achat s’affaiblir, et le coût de chaque token a augmenté fortement car le pool de liquidité ne disposait pas de suffisamment de tokens pour couvrir l’ordre de 50 millions de dollars. Ainsi, sur les millions investis, le trader n’a reçu que environ 324 tokens AAVE (environ 36 000 dollars aux prix du marché).

Un gros trade a provoqué un glissement de prix massif

Cet événement explique pourquoi les gros trades se déroulent sans heurt avec une liquidité abondante, tandis que les prix augmentent rapidement et que les traders perdent de l’argent avec une liquidité limitée. De même, les systèmes décentralisés ne mettront pas fin automatiquement à un échange simplement parce que les prix augmentent de manière astronomique ou n’enverront pas de gros ordres à des traders spéciaux bénéficiant de meilleurs prix. 

La plateforme de trading CoW Swap a confirmé plus tard qu’il n’y avait aucun problème avec le système et que le trade s’est déroulé comme prévu, car les règles stipulent qu’un trade ne peut pas être annulé une fois signé et confirmé sur la blockchain.

La nouvelle de la perte du trader s’est répandue sur les réseaux sociaux, et les utilisateurs ont commencé à partager leurs réflexions, leurs inquiétudes et leurs frustrations concernant le problème, remettant en question la possibilité pour des plateformes comme Aave d’autoriser des échanges extrêmement importants dès le départ.

Les commentaires sous le post de Stani Kulechov sur X ont affirmé que de nombreux utilisateurs ne comprennent toujours pas pleinement la gravité des risques, étant donné des termes techniques comme le glissement de prix (slippage) ou la profondeur de liquidité, de sorte que les messages d’avertissement avant les transactions ont moins de poids. 

Certains utilisateurs ont suggéré que les plateformes bloquent les échanges avec un glissement de prix supérieur à certains seuils pour empêcher les utilisateurs d’approuver accidentuellement des trades risqués, tandis que d’autres ont déclaré que les protocoles devraient donner plus de temps aux traders pour réfléchir en mettant en œuvre plusieurs étapes de confirmation. 

De plus, certains traders ont déclaré que les plateformes devraient diviser les échanges très importants en morceaux plus petits ou les router via des sources avec une liquidité plus profonde pour réduire les sauts de prix soudains. 

Le débat DeFi s’intensifie alors qu’une perte de trader met en lumière les risques

L’opposition adopte une perspective différente, car les utilisateurs qui soutiennent les systèmes ouverts arguent que le but même de la DeFi est de donner aux utilisateurs un contrôle total sur leur argent et leurs décisions. Ainsi, si les plateformes commencent à mettre en place des restrictions, les systèmes commenceront à ressembler à la finance traditionnelle, où les intermédiaires prennent toutes les décisions au nom des utilisateurs. 

Pendant que les deux parties débattaient, les critiques ont posé des questions sur la valeur manquante dans le trade, affirmant que le glissement de prix ne signifie pas que l’argent disparaît dans la nature, mais plutôt qu’il est distribué à travers le système. 

Ils ont expliqué que les fournisseurs de liquidité et les traders d’arbitrage bénéficient de la perte, ce qui rejette l’idée qu’il s’agissait d’un piratage ou d’une défaillance technique.

Stani Kulechov, fondateur d’Aave, a déclaré que l’équipe essaie de contacter le trader affecté et de lui retourner environ 600 000 dollars de frais collectés pendant l’échange, mais ils ne peuvent pas inverser la transaction principale car les règlements blockchain sont définitifs.

Kulechov a présenté des idées pour de meilleurs filets de sécurité, tels que des mécanismes d’avertissement améliorés qui affichent les résultats d’exécution réels, des stratégies de routage optimisées qui recherchent une liquidité plus profonde avant d’exécuter un trade, et des analyses améliorées pour fournir une meilleure visibilité sur l’impact sur le prix des trades.

Cet épisode démontre les avantages de la finance décentralisée, qui permet aux utilisateurs de se passer des intermédiaires et de prendre le contrôle de leurs propres actifs. Cependant, l’envers de la médaille est que beaucoup des filets de sécurité auxquels les utilisateurs sont habitués sont éliminés. Lorsque des erreurs sont commises, les résultats sont immédiats, ne prennent que quelques secondes et sont irréversibles.