- Ein Krypto-Händler tauschte 50 Millionen USDT gegen AAVE, erhielt jedoch nach erheblicher Slippage nur etwa 36.000 Token.
- Stani Kulechov sagte, die Plattform habe vor dem Swap deutliche Warnungen angezeigt, doch der Händler genehmigte dennoch den großen Auftrag.
- Der Vorfall löste eine Debatte aus, da Händler die Sicherheitstools von DeFi und die Risiken sehr großer Swaps auf einmal hinterfragten.
Ein Krypto-Trader ignorierte alle Warnungen und Risiken, als er 50 Millionen US-Dollar in Tether gegen AAVE tauschte, und landete am Ende mit nur 36.000 US-Dollar. In einem Beitrag auf X sagte Aave-Gründer Stani Kulechov, der Trader habe alle Warnungen zur Preiswirkung ignoriert und die Transaktion trotz der Risiken auf einem Smartphone bestätigt.
Dezentrale Plattformen nutzen Liquiditätspools aus Token, und wenn jemand versucht, eine sehr große Menge auf einmal zu kaufen, beginnt das System, die verfügbaren Token zu verbrauchen, wodurch der Preis schrittweise steigt, während sie aufgebraucht werden. Aus diesem Grund kann ein Trader am Ende des Handels weniger Token erhalten als erwartet, da jeder nächste Token, den das System verwendet, teurer wird.
In diesem Fall schwächte sich die Kaufkraft des Traders auf Aave, und die Kosten pro Token stiegen stark an, weil der Liquiditätspool nicht genügend Token hatte, um die Bestellung über 50 Millionen US-Dollar abzudecken. Von den Millionen, die investiert wurden, erhielt der Trader daher nur etwa 324 AAVE-Token (bei Marktpreisen rund 36.000 US-Dollar).
Ein großer Trade verursachte massive Slippage
Dieses Ereignis erklärt, warum große Trades mit ausreichender Liquidität reibungslos ablaufen, während die Preise bei begrenzter Liquidität schnell steigen und Trader Geld verlieren. Ebenso werden dezentrale Systeme einen Trade nicht automatisch beenden, nur weil die Preise astronomisch steigen, oder große Aufträge an spezielle Trader mit besseren Preisen weiterleiten.
Die Handelsplattform CoW Swap bestätigte später, dass es keine Probleme mit dem System gab und der Trade wie erwartet verlief, da die Regeln besagen, dass ein Trade einmal unterzeichnet und in der Blockchain bestätigt nicht rückgängig gemacht werden kann.
Die Nachricht vom Verlust des Traders verbreitete sich in den sozialen Medien, und Nutzer begannen, ihre Gedanken, Sorgen und Frustrationen über das Problem zu äußern und stellten die Frage, ob Plattformen wie Aave überhaupt extrem große Swaps zulassen sollten.
Kommentare unter Stani Kulechovs Beitrag auf X deuteten darauf hin, dass viele Nutzer immer noch nicht vollständig verstehen, wie ernst die Risiken sein können, angesichts technischer Begriffe wie Slippage oder Liquiditätstiefe, sodass Warnmeldungen vor Transaktionen daher weniger Gewicht haben.
Einige Nutzer schlugen vor, dass Plattformen Swaps mit einer Slippage über bestimmten Schwellenwerten blockieren sollten, um zu verhindern, dass Nutzer versehentlich riskante Trades freigeben, während andere meinten, Protokolle sollten Tradern mehr Bedenkzeit geben, indem sie mehrere Bestätigungsschritte implementieren.
Darüber hinaus sagten einige Trader, Plattformen sollten sehr große Swaps in kleinere Teile aufteilen oder sie über Quellen mit tieferer Liquidität leiten, um plötzliche Preissprünge zu reduzieren.
DeFi-Debatte verschärft sich, da Trader-Verlust Risiken aufzeigt
Die Gegenposition sieht dies anders, da Nutzer, die offene Systeme unterstützen, argumentieren, dass der ganze Punkt von DeFi darin besteht, Nutzern die volle Kontrolle über ihr Geld und ihre Entscheidungen zu geben. Wenn Plattformen also beginnen, Einschränkungen zu implementieren, werden die Systeme beginnen, sich wie traditionelle Finanzsystemeanzufühlen, in denen Mittelsmänner alle Entscheidungen im Namen der Nutzer treffen.
Während die beiden Seiten debattierten, stellten Kritiker Fragen zum fehlenden Wert im Trade und sagten, Slippage bedeute nicht, dass Geld in Luft verschwindet, sondern dass Wert im System verteilt wird.
Sie erklärten, dass Liquiditätsanbieter und Arbitrage-Trader vom Verlust profitieren, was die Idee widerlegt, es handele sich um einen Hack oder einen technischen Fehler.
Aave-Gründer Stani Kulechov sagte, das Team versuche, Kontakt zum betroffenen Trader aufzunehmen und etwa 600.000 US-Dollar an während des Swaps erhobenen Gebühren zurückzuzahlen, die Haupttransaktion jedoch nicht rückgängig zu machen, da Blockchain-Abrechnungen endgültig sind.
Kulechov präsentierte Ideen für bessere Sicherheitsnetze, wie verbesserte Warnmechanismen, die tatsächliche Ausführungsergebnisse anzeigen, optimierte Routing-Strategien, die vor der Ausführung eines Trades nach tieferer Liquidität suchen, und verbesserte Analysen, um eine bessere Sichtbarkeit der Preiswirkung von Trades zu bieten.
Diese Episode zeigt die Vorteile der dezentralen Finanzen, die es Nutzern ermöglichen, Mittelsmänner auszuschalten und die Kontrolle über ihre eigenen Vermögenswerte zu übernehmen. Die Kehrseite ist jedoch, dass viele der Sicherheitsnetze, an die Nutzer gewöhnt sind, entfallen. Wenn Fehler gemacht werden, sind die Ergebnisse sofort, dauern nur Sekunden und sind unwiderruflich.
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Nellius Irene
Nellius ist Absolventin der Betriebswirtschaftslehre und Informatik mit fünf Jahren Erfahrung in der Kryptowährungsbranche. Sie hat zudem Bitcoin Dada absolviert. Nellius hat bereits für führende Medienpublikationen wie BanklessTimes, Cryptobasic und Riseup Media geschrieben.
