DeFi 交易员在 AAVE 上于数秒内将 50M 转换为 36K

一名加密货币交易员无视所有警告和风险，将 5000 万美元的泰达币（Tether）兑换为 AAVE，最终仅获得 36,000 美元。在 X 平台的一篇帖子中，AAVE 创始人 Stani Kulechov 表示，该交易员无视所有价格影响警告，并在存在风险的情况下在智能手机上确认了交易。

去中心化平台使用代币流动性池，当有人试图一次性购买大量代币时，系统开始使用可用的代币，随着代币被耗尽，价格逐渐上涨。因此，交易者最终获得的代币数量可能少于预期，因为系统使用的每一个后续代币都变得更加昂贵。 

在这种情况下，AAVE 上的交易员发现其购买力减弱，且每个代币的成本急剧上升，因为流动性池中没有足够的代币来覆盖 5000 万美元的订单。因此，在数百万的投资中，交易员仅收到了约 324 个 AAVE 代币（按市场价格计算约为 36,000 美元）。

大额交易导致巨大滑点

这一事件解释了为什么 大额交易 在流动性充足时能顺利进行，而在流动性有限时价格会迅速上涨，导致交易者亏损。同样，去中心化系统不会仅仅因为价格飙升或向拥有更好价格的特殊交易者发送大额订单就自动终止交易。 

交易平台 CoW Swap 后来确认，系统没有任何问题，交易按预期进行，因为规则规定，一旦在区块链上签名并确认，交易就无法撤销。

交易员亏损的消息在社交媒体上迅速传播，用户开始分享他们的想法、担忧和沮丧情绪，质疑像 Aave 这样的平台是否应该允许进行如此巨大的兑换。

在 Stani Kulechov 的 X 帖子下的评论声称，许多用户仍然没有完全理解滑点或流动性深度等技术术语背后可能存在的严重风险，因此交易前的警告信息作用有限。 

一些用户建议，平台应阻止滑点超过特定阈值的兑换，以防止用户意外批准高风险交易，而另一些人则表示，协议应通过实施多重确认步骤，给予交易者更多思考时间。 

此外，一些交易员表示，平台应将非常大的兑换拆分为较小的部分，或通过流动性更深的来源进行路由，以减少价格的突然跳跃。 

随着交易员亏损凸显风险，DeFi 辩论加剧

反对派持不同观点，支持开放系统的用户认为，DeFi 的整个意义在于让用户完全控制自己的资金和决策。因此，如果平台开始实施限制，系统将开始感觉像 传统金融，其中中间人代表用户做出所有决定。 

在双方争论的同时，批评者对交易中缺失的价值提出疑问，指出滑点并不意味着金钱凭空消失，而是将价值分散到整个系统中。 

他们解释说，流动性提供者和套利交易员从损失中受益，这驳斥了这是黑客攻击或技术故障的说法。

AAVE 创始人 Stani Kulechov 表示，团队正试图联系受影响的交易员，并退还兑换过程中收取的约 60 万美元费用，但由于区块链结算具有最终性，他们无法撤销主要交易。

Kulechov 提出了更好的安全网构想，包括改进的警告机制，以显示实际执行结果；优化的路由策略，在执行交易前寻求更深的流动性；以及增强的分析功能，以更好地揭示交易的价格影响。

这一事件展示了去中心化金融的好处，它允许用户摆脱中间人并掌控自己的资产。然而，另一方面是，用户习惯的许多安全网被消除了。当错误发生时，结果是即时的，只需几秒钟，且不可逆转。