متداول DeFi يحول 50 مليون دولار إلى 36 ألف دولار في ثوانٍ على AAVE

تجاهل متداول العملات المشفرة جميع التحذيرات والمخاطر عندما قام بتبديل 50 مليون دولار من Tether إلى AAVE، لينتهي به الأمر بـ 36,000 دولار. في منشور على X، قال مؤسس Aave ستاني كوليتشوف إن المتداول تجاهل جميع تحذيرات تأثير السعر وأكد المعاملة على هاتف ذكي على الرغم من المخاطر.

تستخدم اللامركزية أحواض سيولة من الرموز المميزة، وعندما يحاول شخص شراء كمية كبيرة جدًا دفعة واحدة، يبدأ النظام في استخدام الرموز المتاحة، مما يرفع السعر تدريجيًا مع استنفادها. ولهذا السبب، قد ينتهي الأمر بالتاجر بحصوله على رموز أقل مما توقع في نهاية الصفقة، حيث يصبح كل رمز تالي يستخدمه النظام أكثر تكلفة. 

في هذه الحالة، شهد التاجر على منصة Aave ضعفًا في قوته الشرائية، وارتفع تكلفة كل رمز بشكل حاد لأن حوض السيولة لم يكن يحتوي على ما يكفي من الرموز لتغطية طلب الشراء البالغ 50 مليون دولار. لذا، من بين الملايين المستثمرة، تلقى التاجر حوالي 324 رمز AAVE فقط (ما يعادل حوالي 36,000 دولار بأسعار السوق).

تسببت صفقة كبيرة في انزلاق سعر هائل

يوضح هذا الحدث سبب الصفقات الكبيرة التي تتم بسلاسة عندما تكون السيولة وفيرة، بينما ترتفع الأسعار بسرعة ويخسر التاجر أموالهم عندما تكون السيولة محدودة. وبالمثل، لن تنتهي الأنظمة اللامركزية الصفقة تلقائيًا فقط لأن الأسعار ارتفعت بشكل جنوني أو أرسلت أوامر كبيرة إلى متداولين خاصين بأسعار أفضل. 

أكدت منصة التداول CoW Swap لاحقًا أنه لم تكن هناك أي مشاكل في النظام وأن الصفقة تمت كما هو متوقع، حيث تنص القواعد على أنه لا يمكن إلغاء صفقة بمجرد توقيعها وتأكيداتها على سلسلة الكتل.

انتشرت أخبار خسارة التاجر عبر وسائل التواصل الاجتماعي، وبدأ المستخدمون في مشاركة آرائهم ومخاوفهم وإحباطاتهم بشأن القضية، متسائلين عما إذا كانت المنصات مثل Aave يجب أن تسمح بمبادلات ضخمة للغاية من الأساس.

زعمت التعليقات تحت منشور ستاني كوليوتشوف على منصة X أن العديد من المستخدمين لا يزالون لا يفهمون تمامًا مدى خطورة المخاطر، نظرًا للمصطلحات التقنية مثل الانزلاق السعري أو عمق السيولة، لذا فإن رسائل التحذير قبل المعاملات تحمل وزنًا أقل. 

اقترح بعض المستخدمين أن تحظر المنصات المبادلات التي يتجاوز فيها الانزلاق السعري عتبات معينة لمنع المستخدمين من الموافقة عن طريق الخطأ على صفقات خطيرة، بينما قال آخرون إن البروتوكولات يجب أن تمنح المتداولين وقتًا أكثر للتفكير من خلال تنفيذ خطوات تأكيد متعددة. 

بالإضافة إلى ذلك، قال بعض المتداولين إن المنصات يجب أن تقسم المبادلات الكبيرة جدًا إلى أجزاء أصغر أو توجيهها عبر مصادر ذات سيولة أعمق لتقليل القفزات المفاجئة في الأسعار. 

تشتد حدة الجدل حول التمويل اللامركزي مع تسليط الضوء على مخاطر خسارة التاجر

يتبنى الطرف المعارض وجهة نظر مختلفة، حيث يجادل المستخدمون الذين يدعمون الأنظمة المفتوحة بأن النقطة الأساسية للتمويل اللامركزي هي إعطاء المستخدمين السيطرة الكاملة على أموالهم وقراراتهم. لذا، إذا بدأت المنصات في تنفيذ قيود، فإن الأنظمة ستبدأ في الشعور وكأنها التمويل التقليدي، حيث يتخذ الوسطاء جميع القرارات نيابة عن المستخدمين. 

بينما جادل الجانبان، طرح النقاد أسئلة حول القيمة المفقودة في الصفقة، قائلين إن الانزلاق السعري لا يعني أن المال يختفي في الهواء بل يوزع القيمة عبر النظام. 

شرحوا أن مقدمي السيولة والمتداولين المحايدين يستفيدون من الخسارة، مما يدحض فكرة أنها كانت اختراقًا أو فشلًا تقنيًا.

قال مؤسس Aave ستاني كوليوتشوف إن الفريق يحاول التواصل مع التاجر المتضرر وإعادة حوالي 600,000 دولار من الرسوم التي تم تحصيلها أثناء المبادلة، لكنهم لا يستطيعون عكس المعاملة الرئيسية لأن تسويات سلسلة الكتل نهائية.

قدم كوليوتشوف أفكارًا لشبكات أمان أفضل، مثل آليات تحذير محسنة تعرض نتائج التنفيذ الفعلية، واستراتيجيات توجيه محسنة تبحث عن سيولة أعمق قبل تنفيذ الصفقة، وتحليلات معززة لتوفير رؤية أفضل لتأثير السعر على الصفقات.

توضح هذه الحلقة فوائد التمويل اللامركزي، الذي يسمح للمستخدمين باستبعاد الوسطاء والسيطرة على أصولهم الخاصة. ومع ذلك، فإن الجانب الآخر هو أن العديد من شبكات الأمان التي اعتاد عليها المستخدمون قد تم إلغاؤها. عند ارتكاب الأخطاء، تكون النتائج فورية، وتأخذ ثوانٍ فقط، وهي غير قابلة للعكس.