DeFi 트레이더가 AAVE에서 수초 만에 $50M을 $36K로 변환

한 암호화폐 트레이더는 모든 경고와 위험을 무시하고 테더(Tether) 5,000만 달러를 AAVE로 스왑했지만, 결국 36,000달러를 얻는 데 그쳤습니다. X(구 트위터)에 게시된 글에서 Aave 창립자 스타니 쿨레초프(Stani Kulechov)는 트레이더가 모든 가격 영향 경고를 무시하고 위험에도 불구하고 스마트폰에서 거래를 확인했다고 말했습니다.

탈중앙화 플랫폼은 토큰의 유동성 풀을 사용하며, 누군가가 한 번에 매우 많은 양을 구매하려고 시도하면 시스템은 사용 가능한 토큰을 사용하기 시작하고 고갈됨에 따라 가격이 점차 상승합니다. 이로 인해 트레이더는 거래 끝에 예상보다 적은 토큰을 받게 될 수 있으며, 시스템이 사용하는 각 다음 토큰이 더 비싸지기 때문입니다. 

이 경우 Aave의 트레이더는 구매력이 약화되고 유동성 풀이 5,000만 달러 주문을 감당할 충분한 토큰을 보유하지 못했기 때문에 각 토큰의 비용이 급격히 상승했습니다. 따라서 수백만 달러의 투자 중 트레이더는 약 324개의 AAVE 토큰(시장 가격 기준 약 36,000달러)만 받았습니다.

대규모 거래로 인한 심각한 슬리피지 발생

이 사건은 대규모 거래 가 충분한 유동성으로 매끄럽게 발생하고, 유동성이 제한된 경우 가격이 급등하고 트레이더가 손실을 보는 이유를 설명합니다. 마찬가지로 탈중앙화 시스템은 가격이 천문학적으로 상승하거나 더 나은 가격을 제공하는 특수 트레이더에게 큰 주문을 보내도 거래를 자동으로 종료하지 않습니다. 

거래 플랫폼 CoW Swap은 나중에 시스템에 문제가 없으며 거래가 예상대로 진행되었음을 확인했습니다. 블록체인에서 서명하고 확인된 거래는 되돌릴 수 없다는 규칙에 따라 말입니다.

트레이더의 손실 소식이 소셜 미디어 전체로 퍼졌고, 사용자는 이 문제에 대한 생각, 우려 및 불만을 공유하며 Aave와 같은 플랫폼이 처음부터 극도로 큰 스왑을 허용해야 하는지 의문을 제기했습니다.

스타니 쿨레초프의 X 게시글 아래 댓글에서는 슬리피지나 유동성 깊이와 같은 기술 용어를 고려할 때 많은 사용자가 위험의 심각성을 완전히 이해하지 못하고 있으므로 거래 전 경고 메시지의 영향력이 적다는 주장이 제기되었습니다. 

일부 사용자는 플랫폼이 사용자가 실수로 위험한 거래를 승인하는 것을 방지하기 위해 특정 임계값 이상의 슬리피지가 있는 스왑을 차단해야 한다고 제안한 반면, 다른 사람들은 프로토콜이 여러 확인 단계를 구현하여 트레이더에게 더 많은 시간을 제공해야 한다고 말했습니다. 

또한 일부 트레이더들은 플랫폼이 매우 큰 스왑을 더 작은 조각으로 분할하거나 유동성이 더 깊은 소스를 통해 라우팅하여 갑작스러운 가격 급등을 줄여야 한다고 말했습니다. 

트레이더 손실이 위험을 부각시키며 DeFi 논쟁 격화

반대 측의 시각은 다릅니다. 개방형 시스템을 지지하는 사용자들은 DeFi의 핵심이 사용자에게 자금과 결정에 대한 완전한 통제권을 제공하는 것이라고 주장합니다. 따라서 플랫폼이 제한 사항을 구현하기 시작하면 시스템은 전통적인 금융처럼 느껴지기 시작하며, 중간자가 사용자를 대신하여 모든 결정을 내리게 됩니다. 

양측이 논쟁을 벌이는 동안, 비평가들은 거래에서 누락된 가치에 대해 질문하며, 슬리피지는 돈이 공중으로 사라지는 것이 아니라 시스템 전반에 걸쳐 가치가 분배되는 것이라고 말했습니다. 

그들은 유동성 제공자 및 차익 거래자들이 이 손실로부터 이익을 얻는다고 설명하며, 이것이 해킹이나 기술적 실패였다는 아이디어를 반박합니다.

Aave 창립자 스타니 쿨레초프는 팀이 영향을 받은 트레이더에게 연락하여 스왑 동안 수집된 약 60만 달러의 수수료를 반환하려고 시도하고 있지만, 블록체인 정산이 최종적이기 때문에 주요 거래를 되돌릴 수는 없다고 말했습니다.

쿨레초프는 실제 실행 결과를 표시하는 개선된 경고 메커니즘, 거래 실행 전에 더 깊은 유동성을 찾는 최적화된 라우팅 전략, 거래의 가격 영향에 대한 더 나은 가시성을 제공하는 향상된 분석과 같은 더 나은 안전망에 대한 아이디어를 제시했습니다.

이 사건은 탈중앙화 금융의 이점을 보여줍니다. 이는 사용자가 중간자를 제거하고 자신의 자산에 대한 통제권을 가질 수 있게 해줍니다. 그러나 역설적으로 사용자가 익숙한 안전망의 많은 부분이 제거됩니다. 오류가 발생하면 결과가 즉시 나타나며, 몇 초 만에 발생하고 되돌릴 수 없습니다.