DeFi стал уникальным торговым предложением блокчейна в 2021 году, после криптобума , которым первоначально руководил Bitcoin . Defi Llama сообщила, что рынок TVL в мае 2024 года превысил 100 миллиардов долларов после годичных потрясений в 2023 году. Однако он снова снизился, прежде чем немного восстановиться в июле. Несмотря на восстановление, уровни остаются намного ниже пиков 2021 года, когда совокупная стоимость, заблокированная в DeFi , приближалась к 200 миллиардам долларов.
В начале 2024 года общая заблокированная стоимость (TVL) децентрализованных финансов оставалась на уровне 50 миллиардов долларов, а к февралю начала устойчивый рост. Cryptopolitan поговорил с Джейсоном Дени, генеральным директором и соучредителем Credbull, чтобы понять тенденцию DeFi и перспективы роста Web3.
Неэффективность движения капитала является фактором стагнации TVL
По словам Дени , «существует очевидная неэффективность притока капитала и ликвидности в экосистему Web3 в целом, частично вызванная длительным игнорированием dent управления казначейством, возникшей в результате предыдущего суперцикла 2020 года». Руководитель считает , что DeFi сложно управлять из-за нестабильного и рискованного характера рынка.
Дени также объяснил, что новые правила, такие как EU MiCA и VARA в ОАЭ, заставляют инвесторов проявлять осторожность. Он сказал: «Инвесторы по-прежнему проявляют достаточную осторожность в отношении регуляторной неопределенности, из-за чего они неохотно вкладывают капитал в проекты DeFi
Генеральный директор Credbull также намекнул на замедление роста из-за насыщения рынка. Как правило, следует ожидать более медленных темпов роста, учитывая, что взрыв 2020 года постепенно привел к насыщению рынка с течением времени » .
По словам Дени, по мере того, как рынок становится более переполненным, темпы реальных инноваций замедляются. Тем не менее, добавил он, «вероятно, перед теми, кто мог бы внести значительный капитал, появляется меньше привлекательных инвестиционных возможностей… trac
Дени предлагает, чтобы Web3 взяла на себя инициативу и сделала знания о рынках и методах инвестирования более доступными, чтобы разрушить свою шаткую репутацию. Он добавил: «Для расширения всего пирога нужен новый капитал, и это наиболее реальный способ trac ».
Руководитель считает , что если DeFi продолжат конкурировать за тот же ограниченный объем ликвидности, рост останется застоем.
🚨ТОЛЬКО ЧТО: Solana TVL поднялась до $5,65 млрд, самого высокого уровня за 931 день. pic.twitter.com/m1upPGQKtq
– Solana Этаж (@ Solana Floor) 29 июля 2024 г.
Дени отметил: «Рынку нужны зрелые институциональные продукты, которыми должным образом управляют, чтобы гарантировать стабильную прибыль».
Традиционная финансовая практика может привести к стабильности Web3
Генеральный директор утверждает, что некоторые практики TradFi можно использовать для укрепления доверия к Web3. По словам соучредителя Credbull, Web3, как и TradFi, нуждается в профессиональном опыте и стратегическом контроле, чтобы улучшить управление казначейством. Он также рекомендует диверсифицировать активы и использовать стратегии хеджирования для снижения волатильности.
Дени считает: «Web3 – несмотря на экспоненциальный рост за последние полвека – все еще уверенно стоит на ногах с точки зрения того, как все делается».
Генеральный директор также затрагивает мнение, что внедрение традиционных иерархических методов в децентрализованные системы может показаться компромиссом. Однако он называет это «достойным компромиссом» для лучшего управления казначейством.
Дени сказал: «TradFi не зря все делает правильно».
Генеральный директор также подчеркивает, что Web3 следует диверсифицировать свои инвестиции, как это делает TradFi, балансируя рискованные инвестиции с более безопасными. Он объяснил: «Если [web3] сможет пойти еще дальше и реализовать использование стратегий хеджирования для осуществления высокодоходных инвестиций с наличием системы безопасности, инвесторы будут чувствовать себя более уверенно, рассматривая возможность размещения средств под забота о проектах Web3».
Но, несмотря на то, что Tra deFi предлагает полезный план, существуют проблемы. По словам Дени , «очевидной проблемой будут любые серые зоны регулирования, которые могут возникнуть».
Руководитель объяснил Cryptopolitan, что интеграция традиционных практик может нарушить существующие требования соответствия. Он добавил: «Продолжающаяся сага SEC показывает, что классификации токенов предстоит пройти долгий путь, прежде чем она достигнет ясности. До сих пор неясно , будут ли ICO также подпадать под действие законов о ценных бумагах, что создаст сложности для организаций Web3, не знакомых с традиционными требованиями соответствия».
Дени отмечает, что казначейства Web3 сталкиваются с проблемами при внедрении протоколов борьбы с отмыванием денег (AML) и протоколов «знай своего клиента» (KYC) из-за их децентрализованного характера. Он также вращается вокруг включения внутренних конфликтов в проекты из-за этого пересечения. По его словам , «некоторые участники проекта стремятся защитить такие ценности, как инновации и децентрализация; в то время как другие склоняются к стремлению к финансовой уверенности».
Суперцикл 2020 года повлияет на 2024 год
Было бы неправильно сказать, что суперцикл 2020 года повлиял на нынешнюю практику управления казначейством в пространстве DeFi . Дени отметил, что, по мнению некоторых, последовавший за этим крах привил более осознанное отношение к рискам среди некоторых, кто участвовал в управлении казначейством.
Он объяснил: «Возможно, это правда». Однако, напротив, он видит, что некоторым проектам DeFi все еще не хватает тщательного планирования, поскольку эти DAO плохо голосуют за циклы ажиотажа. Интересно, что TVL, управляемая DAO, выросла на 50%.
Основная экосистема явно лидирует в повествовании о BTCfi
• 66 децентрализованных приложений и их количество продолжает расти…
• Более 19 миллионов уникальных адресов
• TVL превысил 165 миллионов долларов СШАКроме того, Мессари сообщил, что DeFi TVL Core увеличился на 74% в первом квартале.
Я ожидаю большего роста после объявления @coredao_org о двойной ставке . pic.twitter.com/iAVPU24Bup
— Виктор DeFi 🛡🦇🔊 (@Viktor Defi ) 29 июля 2024 г.
Генеральный директор объяснил: «В казначействах DAO существует тенденция стимулировать импульсивные тенденции голосования, когда дело доходит до распределения бюджета».
Дени также затронул вопрос ускорит ли 2020 год развитие стейблкоинов. DeFi почти обычно, по крайней мере, рассматривать возможность диверсификации своих казначейских активов за пределы собственных токенов. Потребность в стабильных активах для снижения подверженности экстремальным колебаниям цен defi более осознанной».
Эффективное движение капитала в Web3 может стать реальностью с Web2
«Регулирующим органам придется принимать более активное участие по всем направлениям», — считает Дени. Он также объяснил, что акцент на классификации токенов SEC делается не для того, чтобы препятствовать развитию криптовалюты, а для того, чтобы помочь ее ответственному росту.
«Эта инициатива, наряду с развитием CBDC и стейблкоинов, указывает на рост институциональных инвестиционных возможностей Web2», — добавил он. Дени считает, что приток капитала придет в Web3, если он позволит найти решения.
«Процедуры KYC и AML должны развиваться в соответствии с этим, чтобы закрепить прогресс», — добавил генеральный директор. Еще одна важная возможность, по мнению Дени, — это нормативные песочницы для Web2 и Web3, позволяющие начать способствовать более эффективному потоку капитала.
Он объяснил: «Если проекты Web3 смогут продемонстрировать соответствующий операционный баланс в контролируемых средах, необходимый прогресс в сфере регулирования может быть достигнут гораздо быстрее». Тем не менее, похоже, что Web3 не может процветать, изолируя себя от Web2.
Дени подчеркнул: « Проектам и протоколам DeFi придется признать, что для расширения более широкой экосистемы потребуется частичная опора на приток капитала из Web2. Это просто неизбежно». Руководители считают , что без совместных подходов, создающих гарантированные возможности, возникнет стагнация и нестабильность.
Генеральный директор также заявил, что DAO необходимо будет принять более традиционные подходы к управлению казначейством, если они хотят стабилизировать и поддерживать свою деятельность. Он признал, что, хотя децентрализованное управление не может быть поставлено под угрозу, модель «толкания и вытягивания» трансформируется в модель с элементами «отдачи и взятия».
Криптополитическая академия: устал от рыночных колебаний? Узнайте, как DeFi может помочь вам получить стабильный пассивный доход. Зарегистрироваться сейчас
