Генеральный директор Credbull заявляет, что DeFi сталкивается со стагнацией, несмотря на многообещающие перспективы роста

DeFi стал уникальным конкурентным преимуществом блокчейна в 2021 году после криптовалютного бума, биткоином первоначально возглавленного BitcoinDefiDefi DefiDefiDefiDefi DefiDefiDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi приближалась к 200 миллиардам долларов.

В начале 2024 года общая заблокированная стоимость (TVL) в децентрализованных финансах стагнировала на уровне 50 миллиардов долларов, прежде чем к февралю начала неуклонно расти. Cryptopolitan побеседовал с Джейсоном Дени, генеральным директором и соучредителем Credbull, чтобы понять тенденцию развития DeFi и перспективы роста Web3.

Неэффективность движения капитала является фактором стагнации TVL (стоимости жизненного цикла)

По словам Дехни, «в потоке капитала и ликвидности в экосистему Web3 в целом наблюдается очевидная неэффективность, частично вызванная длительным пренебрежением к разумнымdent управления казначейством, которое стало следствием предыдущего суперцикла 2020 года». Руководитель считает , что управлять DeFi из-за нестабильного и рискованного характера рынка.

Дехни также пояснил, что новые правила, такие как EU MiCA и VARA в ОАЭ, заставляют инвесторов проявлять осторожность. Он сказал: «Инвесторы по-прежнему проявляют значительную осторожность в связи с неопределенностью регулирования, из-за чего неохотно вкладывают капитал в DeFi ».

Генеральный директор Credbull также намекнул на замедление роста из-за насыщения рынка. Он сказал: «Замедление темпов роста, . как правило, ожидаемо, учитывая, что взрывной рост 2020 года постепенно привел к насыщению рынка»

По словам Дехни, по мере того как рынок становится все более переполненным, темпы реальных инноваций замедляются. При этом, добавил он, «вероятно,tracперед теми, кто мог бы вложить значительный капитал, появляется меньше привлекательных инвестиционных возможностей…

Дехни предлагает Web3 начать проявлять инициативу в повышении доступности знаний о рынках и методах инвестирования, чтобы развеять свою шаткую репутацию. Он добавил: «Компании нужен новый капитал для расширения всего рынка, и это наиболее жизнеспособный способ привлечьtrac».

Руководитель считает , что если DeFi продолжат конкурировать за один и тот же ограниченный объем ликвидности, рост останется на прежнем уровне.

🚨Только что стало известно: Solana выросла до 5,65 млрд долларов, достигнув самого высокого уровня за 931 день. pic.twitter.com/m1upPGQKtq

— SolanaSolanaSolanaSolanaSolanaSolanaSolanaSolanaSolana29 июля 2024 г.

Дехни отметил: «Рынку нужны зрелые институциональные продукты, которые управляются должным образом, чтобы обеспечить стабильную доходность»

Традиционные финансовые практики могут привести к стабильности Web3

Генеральный директор утверждает, что некоторые методы TradFi можно использовать для повышения доверия к Web3. По словам соучредителя Credbull, Web3, как и TradFi, нуждается в профессиональной экспертизе и стратегическом контроле для улучшения управления казначейством. Он также рекомендует диверсифицировать активы и использовать стратегии хеджирования для снижения волатильности.

Дехни считает, что «Web3, несмотря на свой экспоненциальный рост за последние пять лет, все еще находится в процессе становления».

Генеральный директор также затрагивает возражения, утверждающие, что внедрение традиционных иерархических методов в децентрализованные системы может показаться компромиссом. Однако он называет это «достойным компромиссом» для улучшения управления казначейством.

Дехни сказал: «TradFi делает все правильно не просто так»

Генеральный директор также подчеркивает, что Web3 следует диверсифицировать свои инвестиции, как это делает TradFi, уравновешивая рискованные инвестиции с более безопасными. Он пояснил: «Если Web3 сможет пойти дальше и внедрить стратегии хеджирования для инвестирования в высокодоходные активы с обеспечением финансовой безопасности, инвесторы будут чувствовать себя более уверенно, рассматривая возможность размещения средств под управлением проектов Web3»

Но, несмотря на то, что TradeFi предоставляет полезную модель, существуют и проблемы. По словам Дехни, «очевидной проблемой станут любые неясности в регулировании, которые могут возникнуть».

Руководитель компании объяснил изданию Cryptopolitan , что интеграция традиционных практик может нарушить существующие требования к соблюдению нормативных требований. Он добавил: «Продолжающаяся сага с SEC показывает, что до ясности в классификации токенов еще далеко. До сих пор неясно, ли ICO также подпадать под действие законов о ценных бумагах, что создаст сложности для компаний Web3, незнакомых с традиционными требованиями к соблюдению нормативных требований».

Дехни отмечает, что казначейства Web3 сталкиваются с трудностями при внедрении протоколов противодействия отмыванию денег (AML) и «знай своего клиента» (KYC) из-за своей децентрализованной природы. Он также затрагивает вопрос о возникновении внутренних конфликтов внутри проектов из-за этого пересечения. По его словам, «некоторые участники проекта стремятся защитить такие ценности, как инновации и децентрализация, в то время как другие склоняются к стремлению к финансовой стабильности».

Суперцикл 2020 года повлияет на 2024 год

Не будет ошибкой сказать, что суперцикл 2020 года повлиял на нынешнюю практику управления казначейством в пространстве DeFi . Дехни размышлял о том, как, по мнению некоторых, последовавший за этим обвал привил более осторожный подход к управлению казначейством среди тех, кто в этом участвует.

Он пояснил: «Возможно, это правда». Однако, с другой стороны, он видит, что некоторым DeFi по-прежнему не хватает тщательного планирования, а эти DAO голосуют не в полную силу в периоды ажиотажа. Интересно, что TVL, управляемый DAO, вырос на 50%.

Явно ключевую роль в развитии BTCfi играет ключевая роль в формировании концепции этой компании

• 66 децентрализованных приложений и их количество продолжает расти…
• Более 19 миллионов уникальных адресов
• Общая стоимость привлеченных средств превысила 165 миллионов долларов

Кроме того, Messari сообщила, что TVL ( DeFi Core вырос на 74% по сравнению с предыдущим кварталом в первом квартале.

Я ожидаю дальнейшего роста после @coredao_orgобъявления pic.twitter.com/iAVPU24Bup

– Виктор DeFiDefiDefi DefiDefiDefiDefi DefiDefi) 29 июля 2024 г.

Генеральный директор пояснил: «В казначействах DAO наблюдается тенденция к импульсивному голосованию при распределении бюджета».

Дехни также затронул вопрос о ли 2020 год ускорил развитие стейблкоинов. стало почти обычным делом DeFi хотя бы рассматривать возможность диверсификации своих казначейских активов за пределы собственного токена. Необходимость в стабильных активах для снижения подверженности резким колебаниям цен defiопределенно более очевидной».

Эффективное управление капиталом в Web3 может стать реальностью благодаря Web2

«Регуляторам придется активнее участвовать во всех сферах», — высказал мнение Дехни. Он также пояснил, что акцент на классификации токенов со стороны SEC делается не для того, чтобы препятствовать развитию криптовалют, а для того, чтобы способствовать их ответственному росту.

«Эта инициатива, наряду с развитием цифровых валют центральных банков и стейблкоинов, указывает на растущие возможности для институциональных инвестиций в Web2», — добавил он. Дехни считает, что приток капитала в Web3 произойдет, если компания сможет способствовать поиску решений.

«Для закрепления достигнутого прогресса необходимо развивать процедуры KYC и AML в соответствии с этим», — добавил генеральный директор. По словам Дехни, еще одной важной возможностью является создание регуляторных «песочниц» для Web2 и Web3, которые позволят начать способствовать более эффективному притоку капитала.

Он пояснил: «Если проекты Web3 смогут продемонстрировать соответствие нормативным требованиям в контролируемых условиях, необходимый прогресс в области регулирования может быть достигнут гораздо быстрее». Тем не менее, похоже, что Web3 не сможет процветать, изолируясь от Web2.

Дехни подчеркнул: «DeFi проектам и протоколам придется смириться с тем, что для расширения всей экосистемы потребуется частичная зависимость от притока капитала из Web2. Это неизбежно». Руководитель считает , что без совместных подходов, создающих гарантированные возможности, будет наблюдаться стагнация и волатильность.

Генеральный директор также заявил, что децентрализованным автономным организациям (DAO) потребуется принять более традиционные подходы к управлению казначейством, если они хотят стабилизироваться и удержаться на плаву. Он признал, что, хотя децентрализованное управление недопустимо, модель «притяжения и отталкивания» трансформируется в модель с элементами «взаимных уступок».