Il DeFi affronta la stagnazione nonostante la crescita promettente, afferma il CEO di Credbull

Il DeFi è diventato la proposta di vendita unica della blockchain nel 2021, dopo un boom delle criptovalute che è inizialmente guidato da Bitcoin. DefiLlama ha riportato che il TVL di mercato a maggio 2024 ha superato i 100 miliardi di dollari dopo un anno di turbolenze nel 2023. Tuttavia, è diminuito di nuovo prima di recuperare leggermente a luglio. Nonostante il rimbalzo, i livelli rimangono ben al di sotto dei picchi del 2021, quando il valore cumulativo bloccato nelle catene DeFi si avvicinava ai 200 miliardi di dollari.

All'inizio del 2024, il valore totale bloccato (TVL) nelle finanze decentralizzate si è stagnato a 50 miliardi di dollari prima di iniziare un aumento costante a febbraio. Cryptopolitan ha parlato con Jason Dehni, CEO e co-fondatore di Credbull, per comprendere la tendenza del DeFi e le prospettive di crescita del Web3.

Le inefficienze nel flusso di capitale sono un fattore nella stagnazione del TVL

Secondo Dehni, “C'è un'evidente inefficienza nel flusso di capitale e liquidità verso l'ecosistema Web3 nel suo complesso, parzialmente causata dal persistente disprezzo per le pratiche prudenti di gestione del tesoro, che è emerso dal precedente super-ciclo del 2020.” L'esecutivo crede che che sia difficile gestire i fondi DeFi a causa della natura volatile e rischiosa del mercato.

Dehni ha anche spiegato che nuove normative come MiCA nell'UE e VARA negli Emirati Arabi Uniti stanno rendendo gli investitori cauti. Ha detto: “C'è ancora un discreto grado di cautela da parte degli investitori riguardo all'incertezza normativa, il che li rende riluttanti a investire capitale nei progetti DeFi.”

Il CEO di Credbull ha anche accennato a una crescita più lenta a causa della saturazione del mercato. Ha detto: “Un tasso di crescita più lento è di generalmente previsto come regola generale, dato che l'esplosione del 2020 ha gradualmente portato alla saturazione del mercato nel tempo.”

Secondo Dehni, man mano che il mercato diventa più affollato, il ritmo di innovazione reale rallenta. Detto questo, ha aggiunto: “ci sono probabilmente meno opportunità di investimento attraenti che si presentano a coloro che potrebbero contribuire con capitale significativo…”

Dehni suggerisce che il Web3 dovrebbe iniziare a prendere l'iniziativa a rendendo rendendo la conoscenza dei mercati e dei metodi di investimento più accessibile per screditare la sua reputazione incerta. Ha aggiunto: “Ha bisogno di nuovo capitale per espandere l'intera torta ed è il modo più viable per attrarlo.”

L'esecutivo è dell'avviso che se i progetti DeFi continuano a competere per la stessa quantità limitata di liquidità, la crescita rimarrà stagnante.

🚨ULTIM'ORA: Il TVL di Solana è salito a 5,65 miliardi di dollari, il livello più alto in 931 giorni. pic.twitter.com/m1upPGQKtq

— SolanaFloor (@SolanaFloor) Luglio 29, 2024

Dehni ha notato: “Il mercato ha bisogno di prodotti istituzionali maturi che siano gestiti correttamente per garantire che possano fornire rendimenti stabili.”

Le pratiche finanziarie tradizionali potrebbero portare alla stabilità del Web3

Il CEO sostiene che alcune pratiche TradFi possono essere sfruttate per costruire fiducia nel Web3. Secondo il co-fondatore di Credbull, il Web3 ha bisogno di competenze professionali e controllo strategico proprio come il TradFi per migliorare la gestione del tesoro. Raccomanda anche di diversificare le attività e utilizzare strategie di copertura per ridurre la volatilità.

Dehni crede: “Web3 – nonostante la sua crescita esponziale negli ultimi cinque anni – sta ancora trovando il suo equilibrio per quanto riguarda il modo in cui le cose vengono fatte.”

Il CEO tocca anche l'opposizione al fatto che l'introduzione di metodi gerarchici tradizionali nei sistemi decentralizzati possa sembrare un compromesso. Tuttavia, lo definisce “un compromesso valido” per una migliore gestione del tesoro.

Dehni ha detto: “Il TradFi lo sta facendo bene per un motivo.”

Il CEO sottolinea anche che il Web3 dovrebbe diversificare i suoi investimenti come fa il TradFi, bilanciando investimenti rischiosi con quelli più sicuri. Ha spiegato: “Se può [web3] fare un passo ulteriore e implementare l'uso di strategie di copertura per assumere investimenti ad alto rendimento con una rete di sicurezza in atto, gli investitori si sentirebbero più sicuri quando valutano il potenziale di affidare i fondi alla cura dei progetti Web3.”

Ma nonostante TradeFi fornisca un modello utile, ci sono sfide. Secondo Dehni, “La sfida ovvia saranno eventuali aree grigie normative che potrebbero sorgere.”

L'esecutivo ha spiegato a Cryptopolitan che l'integrazione di pratiche tradizionali può interrompere i requisiti di conformità esistenti. Ha aggiunto: “La saga continua della SEC mostra che la classificazione dei token ha ancora molta strada da fare prima di raggiungere la chiarezza. È ancora incerto se gli ICO diventeranno soggetti alle leggi sui titoli, il che porterebbe complessità alle entità Web3 non familiari con i requisiti di conformità tradizionali.”

Dehni cita che i tesori Web3 affrontano sfide nell'implementare protocolli antiriciclaggio (AML) e know-your-customer (KYC) a causa della loro natura decentralizzata. Egli circonda anche circa incorporando i conflitti interni all'interno dei progetti a causa di questa intersezione. Secondo lui, "Alcuni membri del progetto cercano di proteggere valori come l'innovazione e la decentralizzazione;" mentre altri abbracciano il desiderio di sicurezza finanziaria."

Super-ciclo di 2020 che influenza 2024

Non sarebbe errato affermare che il super-ciclo del 2020 ha influenzato le attuali pratiche di gestione del tesoro nello spazio DeFi. Dehni ha riflettuto su come alcuni credano che il crollo successivo abbia instillato un atteggiamento più consapevole del rischio tra alcuni coinvolti nella gestione del tesoro.

Ha spiegato: "Questo è probabilmente vero." Tuttavia, contrariamente a ciò, osserva che alcuni progetti DeFi mancano ancora di una pianificazione attenta, con quelle DAO che votano male durante i cicli di hype. Interessantemente, TVL gestite da DAO ha visto un aumento del 50%.

L'ecosistema principale sta chiaramente guidando la narrazione BTCfi

• 66 dapp e in aumento…
• 19M+ indirizzi unici
• TVL ha superato i $165M

Inoltre, Messari ha riportato che il TVL DeFi di Core è aumentato del 74% su base trimestrale nel Q1.

Mi aspetto ulteriori rialzi grazie all'annuncio di @coredao_org sul Dual Staking. pic.twitter.com/iAVPU24Bup

— Viktor DeFi (@ViktorDefi) Luglio 29, 2024

L'CEO ha spiegato: "C'è una tendenza all'interno dei tesori delle DAO a favorire trend di voto impulsivi quando si tratta di allocazione del budget."

Dehni ha anche toccato il tema se 2020 ha accelerato lo sviluppo delle stablecoin. Ha notato: "È quasi consuetudine per i progetti DeFi considerare almeno di diversificare le loro riserve di tesoreria oltre il loro token nativo. Il bisogno di asset stabili a riducendo l'esposizione a estreme fluttuazioni di prezzo ha definitivamente diventato più riconosciuto."

Un flusso di capitale efficiente in Web3 potrebbe diventare realtà con Web2

"I regolatori dovranno diventare più coinvolti a tutti i livelli", ha opinato Dehni. Ha anche spiegato che l'enfasi sulla classificazione dei token da parte della SEC non ha lo scopo di ostacolare l'evoluzione delle criptovalute, ma di aiutare la sua crescita responsabile.

"Questa iniziativa, insieme all'evoluzione delle CBDC e delle stablecoin, indica una crescente istituzionalizzazione degli interessi e delle possibilità di investimento nel Web2", ha aggiunto. Dehni crede che il flusso di capitale entrerà nel Web3 se potrà permettere di trovare soluzioni.

"Le procedure KYC e AML devono svilupparsi in linea con questo per consolidare i progressi", ha aggiunto l'CEO. Un'altra grande opportunità, secondo Dehni, sono le sandbox regolatorie per Web2 e Web3 per iniziare a favorire un flusso di capitale più efficiente.

Ha spiegato: "Se i progetti Web3 possono dimostrare un equilibrio operativo conforme in ambienti controllati, i progressi normativi necessari possono essere fatti molto più velocemente." Detto questo, sembra che Web3 non possa prosperare isolandosi da Web2.

Dehni ha sottolineato: "I progetti e i protocolli DeFi dovranno accettare che ci sarà bisogno di una parziale dipendenza da un afflusso di capitale dal Web2 se l'ecosistema più ampio deve espandersi. Questo è semplicemente inevitabile." L'esecutivo è dell'avviso che senza approcci collaborativi che creano opportunità sicure, ci sarà stagnazione e volatilità.

L'CEO ha anche dichiarato che le DAO dovranno adottare approcci più tradizionali alla gestione del tesoro se vogliono stabilizzarsi e sostenersi. Ha riconosciuto che, sebbene la governance decentralizzata non possa essere compromessa, il modello di spinta e trazione si trasformerà in uno con elementi di dare e avere.