DeFi enfrenta estagnação apesar do crescimento promissor, afirma o CEO da Credbull

DeFi se tornaram o principal diferencial da blockchain em 2021, após um boom das criptomoedas liderado pelo BitcoinDefiDefi DefiDefiDefiDefi DefiDefiDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi se aproximava de US$ 200 bilhões.

No início de 2024, o valor total bloqueado (TVL) em finanças descentralizadas estagnou em US$ 50 bilhões antes de iniciar uma ascensão constante em fevereiro. Cryptopolitan conversou com Jason Dehni, CEO e cofundador da Credbull, para entender a tendência DeFi e as perspectivas de crescimento da Web3.

Ineficiências no fluxo de capital são um fator na estagnação do TVL

Segundo Dehni, “Há uma ineficiência óbvia no fluxo de capital e liquidez para o ecossistema Web3 como um todo, parcialmente causada pelo desrespeito persistente àsdent de gestão de tesouraria, que emanou do superciclo anterior de 2020”. O executivo acredita que é difícil gerenciar DeFi devido à natureza volátil e arriscada do mercado.

Dehni também explicou que novas regulamentações como a EU MiCA e a VARA nos Emirados Árabes Unidos estão deixando os investidores cautelosos. Ele disse: "Ainda existe um grau considerável de cautela por parte dos investidores em relação à incerteza regulatória, o que os torna relutantes em investir capital em DeFi projetos

O CEO da Credbull também insinuou um crescimento mais lento devido à saturação do mercado. Ele disse: "Uma taxa de crescimento mais lenta é esperada , visto que a explosão de 2020 levou gradualmente à saturação do mercado ao longo do tempo."

Segundo Dehni, à medida que o mercado fica mais saturado, o ritmo da inovação real diminui. Dito isso, ele acrescentou: "É provável que surjam menostracpara aqueles que poderiam contribuir com capital significativo..."

Dehni sugere que a Web3 tome a iniciativa de tornar o conhecimento sobre os mercados e os métodos de investimento mais acessível para desmistificar sua reputação instável. Ele acrescentou: "Ela precisa de capital novo e fresco para expandir todo o mercado, e essa é a maneira mais viável de atraítraclo."

O executivo acredita que, se DeFi continuarem competindo pela mesma quantidade limitada de liquidez, o crescimento permanecerá estagnado.

🚨ÚLTIMAS NOTÍCIAS: Solana subiu para US$ 5,65 bilhões, o nível mais alto em 931 dias. pic.twitter.com/m1upPGQKtq

— SolanaSolanaSolanaSolanaSolanaSolanaSolanaSolanaSolanaFloor) 29 de julho de 2024

Dehni observou: "O mercado precisa de produtos institucionais maduros que sejam gerenciados adequadamente para garantir que possam proporcionar retornos estáveis."

As práticas financeiras tradicionais podem levar à estabilidade da Web3

O CEO afirma que algumas práticas do TradFi podem ser aproveitadas para gerar confiança na Web3. Segundo o cofundador da Credbull, a Web3 precisa de expertise profissional e controle estratégico, assim como o TradFi, para aprimorar a gestão de tesouraria. Ele também recomenda a diversificação de ativos e o uso de estratégias de hedge para reduzir a volatilidade.

Dehni acredita que "a Web3 – apesar de seu crescimento exponencial na última meia década – ainda está se consolidando em termos de como as coisas são feitas".

O CEO também aborda a oposição de que a introdução de métodos hierárquicos tradicionais em sistemas descentralizados possa parecer um compromisso. No entanto, ele considera isso "um compromisso válido" para uma melhor gestão de tesouraria.

Dehni disse: "O TradFi tem acertado por um motivo."

O CEO também destaca que a Web3 deveria diversificar seus investimentos, assim como a TradFi faz, equilibrando investimentos de risco com outros mais seguros. Ele explicou: “Se a Web3 puder ir além e implementar estratégias de hedge para assumir investimentos de maior rendimento com uma rede de segurança, os investidores se sentirão mais seguros ao considerar o potencial de aplicar seus fundos em projetos da Web3.”

Mas, apesar de a TradeFi fornecer um modelo útil, existem desafios. Segundo Dehni, "O desafio mais óbvio serão as áreas cinzentas regulatórias que possam surgir."

O executivo explicou ao Cryptopolitan que a integração de práticas tradicionais pode perturbar existentes . Ele acrescentou: “A saga em curso na SEC mostra que a classificação de tokens ainda tem um longo caminho a percorrer antes de alcançar clareza. Ainda não se sabe ao se as ICOs também estarão sujeitas às leis de valores mobiliários, o que traria complexidades para as entidades da Web3 que não estão familiarizadas com os requisitos de conformidade tradicionais.”

Dehni menciona que as tesourarias da Web3 enfrentam desafios na implementação de protocolos de combate à lavagem de dinheiro (AML) e de conhecimento do cliente (KYC) devido à sua natureza descentralizada. Ele também aborda a questão da incorporação de conflitos internos nos projetos devido a essa intersecção. Segundo ele, “Alguns membros do projeto buscam proteger valores como inovação e descentralização; enquanto outros priorizam a segurança financeira.”

O superciclo de 2020 influencia 2024

Não seria errado dizer que o superciclo de 2020 influenciou as práticas atuais de gestão de tesouraria no espaço DeFi . Dehni refletiu sobre como alguns acreditam que a crise subsequente instilou uma atitude mais cautelosa em relação aos riscos entre alguns envolvidos na gestão de tesouraria.

Ele explicou: "Isso possivelmente é verdade." No entanto, em contrapartida, ele observa que alguns DeFi ainda carecem de planejamento cuidadoso, com essas DAOs votando mal em ciclos de hype. Curiosamente, o TVL gerenciado por DAOs teve um aumento de 50%.

O ecossistema principal está claramente liderando a narrativa do BTCfi

• 66 aplicativos descentralizados e contando…
• Mais de 19 milhões de endereços únicos
• Valor total da transação (TVL) superior a US$ 165 milhões

Além disso, a Messari informou que o TVL (Valor Total Percentual DeFi da Core aumentou 74% em relação ao trimestre anterior no primeiro trimestre.

Espero mais vantagens com @coredao_orgo anúncio do Dual Staking da pic.twitter.com/iAVPU24Bup

-Viktor DeFiDefiDefi DefiDefiDefiDefi DefiDefi) 29 de julho de 2024

O CEO explicou: "Existe uma tendência nas tesourarias das DAOs de fomentar tendências de votação impulsivas quando se trata de alocação orçamentária."

Dehni também comentou se 2020 acelerou o desenvolvimento de stablecoins. Ele observou: “É quase um costume para DeFi pelo menos considerar a diversificação de seus ativos além de seu próprio token nativo. A necessidade de ativos estáveis ​​para reduzir a exposição a flutuações extremas de preços defidefinitivamente tornou mais reconhecida.”

O fluxo de capital eficiente na Web3 pode se tornar realidade com a Web2

“Os reguladores terão que se envolver mais em todos os níveis”, opinou Dehni. Ele também explicou que a ênfase na classificação de tokens pela SEC não visa impedir a evolução das criptomoedas, mas sim contribuir para seu crescimento responsável.

“Essa iniciativa, juntamente com a evolução das CBDCs e stablecoins, aponta para o crescente interesse institucional na Web2 e suas possibilidades de investimento”, acrescentou. Dehni acredita que o fluxo de capital chegará à Web3 se ela permitir que soluções sejam encontradas.

“Os procedimentos de KYC e AML precisam evoluir em consonância com isso para consolidar o progresso”, acrescentou o CEO. Outra grande oportunidade, segundo Dehni, são os ambientes regulatórios de teste (sandboxes) para Web2 e Web3, que podem começar a fomentar um fluxo de capital mais eficiente.

Ele explicou: "Se os projetos da Web3 conseguirem demonstrar um equilíbrio operacional em conformidade com as normas, dentro de ambientes controlados, o progresso regulatório necessário poderá ser alcançado muito mais rapidamente." Dito isso, parece que a Web3 não conseguirá prosperar isolando-se da Web2.

Dehni enfatizou: “DeFi Os projetos e protocolos terão que aceitar que haverá uma necessidade de dependência parcial de um influxo de capital da Web2 para que o ecossistema mais amplo se expanda. Isso é inevitável.” O executivo acredita que, sem abordagens colaborativas que criem oportunidades garantidas, haverá estagnação e volatilidade.

O CEO também afirmou que as DAOs precisarão adotar abordagens mais tradicionais para a gestão de tesouraria se quiserem se estabilizar e se sustentar. Ele reconheceu que, embora a governança descentralizada seja inegociável, o padrão de "empurrar e puxar" se transformará em um com elementos de "dar e receber".