DeFi wurde im Jahr 2021 zum Alleinstellungsmerkmal der Blockchain, nach einem Krypto-Boom zunächst von Bitcoin wurde . Defi Llama berichtete, dass der Markt-TVL im Mai 2024 nach einjährigen Turbulenzen im Jahr 2023 die 100-Milliarden-Dollar-Marke überstieg. Allerdings ging er wieder zurück, bevor er sich im Juli leicht erholte. Trotz der Erholung bleiben die Werte weit unter den Höchstständen von 2021, als sich der kumulierte Wert der DeFi Ketten der 200-Milliarden-Dollar-Marke näherte.
Zu Beginn des Jahres 2024 stagnierte der Gesamtwert (TVL) im dezentralen Finanzwesen bei 50 Milliarden US-Dollar, bevor im Februar ein stetiger Anstieg einsetzte. Cryptopolitan sprach mit Jason Dehni, CEO und Mitbegründer von Credbull, um den DeFi Trend und die Wachstumsaussichten von Web3 zu verstehen.
Ineffizienzen im Kapitalfluss sind ein Faktor für die TVL-Stagnation
Laut Dehni „gibt es eine offensichtliche Ineffizienz beim Kapital- und Liquiditätsfluss in das Web3-Ökosystem als Ganzes, was teilweise auf die anhaltende Missachtung umsichtiger Treasury-Managementpraktiken zurückzuführen ist dent die aus dem vorherigen Superzyklus von 2020 resultierte.“ Die Führungskraft ist der Ansicht , dass es aufgrund der volatilen und riskanten Natur des Marktes DeFi zu verwalten
Dehni erklärte auch, dass neue Vorschriften wie EU MiCA und VARA in den VAE machen . Er sagte: „In Bezug auf die regulatorische Unsicherheit herrscht seitens der Investoren immer noch ein gewisses Maß an Vorsicht, was sie dazu zögert, Kapital in DeFi Projekte zu stecken.“
Der CEO von Credbull deutete auch ein langsameres Wachstum aufgrund der Marktsättigung an. Als Faustregel ist allgemein mit einer langsameren Wachstumsrate zu
Laut Dehni verlangsamt sich das Tempo Allerdings fügte er hinzu: „Wahrscheinlich werden sich für diejenigen, die erhebliches Kapital beisteuern könnten, weniger attraktive Investitionsmöglichkeiten bieten … trac
Dehni schlägt vor, dass Web3 die Initiative ergreift und das Wissen über Märkte und Anlagemethoden zugänglicher macht Er fügte hinzu: „Es braucht frisches neues Kapital, um den gesamten Kuchen zu vergrößern, und das ist der beste Weg, trac .“
Die Führungskraft ist der Ansicht das Wachstum stagnieren wird, wenn DeFi
🚨JUST IN: Solana TVL kletterte auf 5,65 Milliarden US-Dollar, den höchsten Stand seit 931 Tagen. pic.twitter.com/m1upPGQKtq
– Solana Floor (@Solana Solana ) 29. Juli 2024
Dehni bemerkte: „Der Markt braucht ausgereifte institutionelle Produkte, die ordnungsgemäß verwaltet werden, um sicherzustellen, dass sie stabile Renditen bieten.“
Traditionelle Finanzpraktiken könnten zur Stabilität von Web3 führen
Der CEO behauptet, dass einige TradFi-Praktiken genutzt werden können, um Vertrauen in Web3 aufzubauen. Laut Credbull-Mitbegründer benötigt Web3 genau wie TradFi professionelles Fachwissen und strategische Kontrolle, um das Treasury-Management zu verbessern. Er empfiehlt außerdem die Diversifizierung der Vermögenswerte und den Einsatz von Absicherungsstrategien, um die Volatilität zu reduzieren.
Dehni glaubt: „Web3 ist – trotz seines exponentiellen Wachstums im letzten halben Jahrzehnt – immer noch auf dem richtigen Weg, was die Art und Weise angeht, wie Dinge erledigt werden.“
Der CEO geht auch auf den Einwand ein, dass die Einführung traditioneller hierarchischer Methoden in dezentralen Systemen wie ein Kompromiss erscheinen könnte. Er nennt es jedoch „einen würdigen Kompromiss“ für ein besseres Treasury-Management.
Dehni sagte: „TradFi hat es aus gutem Grund richtig gemacht.“
Der CEO betont außerdem, dass Web3 seine Investitionen diversifizieren sollte, wie es TradFi tut, und dabei riskante Investitionen mit sichereren in Einklang bringen sollte. Er erklärte: „Wenn es [web3] einen Schritt weiter gehen und den Einsatz von Absicherungsstrategien implementieren kann, um Investitionen mit höherer Rendite mit einem Sicherheitsnetz zu tätigen, würden sich Anleger sicherer fühlen, wenn sie die Möglichkeit prüfen, Mittel im Rahmen des Web3 zu platzieren.“ Betreuung von Web3-Projekten.“
Doch obwohl Tra deFi eine nützliche Blaupause liefert, gibt es Herausforderungen. Laut Dehni „wird die offensichtliche Herausforderung etwaige regulatorische Grauzonen sein, die auftauchen könnten.“
Die Führungskraft erklärte gegenüber Cryptopolitan, dass die Integration traditioneller Praktiken bestehende Compliance-Anforderungen stören kann. Er fügte hinzu: „Die laufende SEC-Saga zeigt, dass die Token-Klassifizierung noch einen langen Weg zurücklegen muss, bevor Klarheit erreicht wird.“ Es ist immer noch ungewiss , ob ICOs auch den Wertpapiergesetzen unterliegen werden, was für Web3-Unternehmen, die mit den traditionellen Compliance-Anforderungen nicht vertraut sind, Komplexität mit sich bringen würde.“
Dehni führt an, dass Web3-Finanzministerien aufgrund ihrer dezentralen Natur vor Herausforderungen bei der Implementierung von Anti-Geldwäsche- (AML) und Know-Your-Customer-Protokollen (KYC) stehen. Er kreist auch darum , interne Konflikte aufgrund dieser Schnittmenge in Projekte einzubeziehen. Ihm zufolge „streben einige Projektmitglieder danach, Werte wie Innovation und Dezentralisierung zu schützen; während andere sich dem Wunsch nach finanzieller Sicherheit hingeben.“
Der Superzyklus von 2020 beeinflusst 2024
Es wäre nicht falsch zu sagen, dass der Superzyklus von 2020 die aktuellen Treasury-Management-Praktiken im DeFi Bereich beeinflusst hat. Dehni dachte darüber nach, wie einige glauben, dass der darauf folgende Absturz bei einigen in der Finanzverwaltung Tätigen eine risikobewusstere Haltung hervorgerufen habe.
Er erklärte: „Das ist möglicherweise wahr.“ Im Gegensatz dazu sieht er jedoch, dass es einigen DeFi Projekten immer noch an sorgfältiger Planung mangelt und dass diese DAOs schlecht über Hype-Zyklen abstimmen. Interessanterweise ist der von DAOs verwaltete TVL um 50 % gestiegen.
Das Kernökosystem führt eindeutig die BTCfi-Erzählung an
• 66 Dapps, Tendenz steigend …
• Über 19 Millionen eindeutige Adressen
• TVL überstieg 165 Millionen US-DollarDarüber hinaus berichtete Messari, dass DeFi TVL von Core im ersten Quartal um 74 % gegenüber dem Vorquartal gestiegen ist.
Ich erwarte mehr Aufwärtspotenzial durch die Ankündigung von @coredao_org pic.twitter.com/iAVPU24Bup
— Viktor DeFi 🛡🦇🔊 (@Viktor Defi ) 29. Juli 2024
Der CEO erklärte: „Es gibt eine Tendenz innerhalb der DAO-Finanzministerien, impulsive Abstimmungstrends zu fördern, wenn es um die Budgetzuteilung geht.“
Dehni ging auch darauf ein , ob das Jahr 2020 die Entwicklung von Stablecoins beschleunigen würde Er bemerkte: „Es ist fast üblich, dass DeFi Projekte zumindest eine Diversifizierung ihrer Treasury-Bestände über ihren eigenen nativen Token hinaus in Betracht ziehen.“ Die Notwendigkeit stabiler Vermögenswerte, um das Risiko extremer Preisschwankungen zu verringern defi stärker anerkannt.“
Ein effizienter Kapitalfluss in Web3 könnte mit Web2 Realität werden
„Die Regulierungsbehörden müssen sich in allen Bereichen stärker engagieren“, meinte Dehni. Er erklärte auch, dass der Schwerpunkt der Token-Klassifizierung durch die SEC nicht darauf liege, die Entwicklung von Kryptowährungen zu behindern, sondern ihr verantwortungsvolles Wachstum zu unterstützen.
„Diese Initiative weist zusammen mit der Entwicklung von CBDCs und Stablecoins darauf hin, dass Web2 wachsende institutionelle Investitionsmöglichkeiten bietet“, fügte er hinzu. Dehni glaubt, dass der Kapitalfluss in Web3 fließen wird, wenn dadurch Lösungen gefunden werden können.
„KYC- und AML-Verfahren müssen sich entsprechend weiterentwickeln, um den Fortschritt zu festigen“, fügte der CEO hinzu. Eine weitere große Chance sind laut Dehni regulatorische Sandboxen für Web2 und Web3, um einen effizienteren Kapitalfluss zu fördern.
Er erklärte: „Wenn Web3-Projekte ein konformes Betriebsgleichgewicht in kontrollierten Umgebungen nachweisen können, können notwendige regulatorische Fortschritte viel schneller erzielt werden.“ Dennoch scheint es, dass Web3 nicht gedeihen kann, indem es sich von Web2 isoliert.
Dehni betonte: „ DeFi Projekte und -Protokolle müssen akzeptieren, dass sie teilweise auf einen Kapitalzufluss von Web2 angewiesen sein werden, wenn das breitere Ökosystem expandieren soll.“ Das ist einfach unausweichlich.“ Die Führungskraft ist der Ansicht, dass es ohne kollaborative Ansätze, die sichere Chancen schaffen, zu Stagnation und Volatilität kommen wird.
Der CEO erklärte außerdem, dass DAOs traditionellere Ansätze für das Treasury-Management übernehmen müssen, wenn sie stabilisieren und aufrechterhalten wollen. Er räumte ein, dass die dezentrale Governance zwar nicht gefährdet werden könne, sich das Push-and-Pull-Muster jedoch in ein Muster mit Elementen des Gebens und Nehmens verwandeln werde.
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