DeFi steht trotz vielversprechenden Wachstums vor Stagnation, sagt Credbull-CEO

DeFi wurde 2021 zum Alleinstellungsmerkmal der Blockchain, nach einem Krypto-Boom das der zunächst von Bitcoin angeführt wurde. DefiLlama berichtete, dass das Marktvolumen im Mai 2024 nach einem Jahr voller Turbulenzen im Jahr 2023 100 Milliarden US-Dollar überschritten hat. Es ging jedoch wieder zurück, bevor es sich im Juli leicht erholte. Trotz der Erholung liegen die Werte weit unter den Höchstständen von 2021, als der kumulierte Wert, der in DeFi-Chain gesperrt war, sich 200 Milliarden US-Dollar näherte.

Zu Beginn des Jahres 2024 stagnierte der gesamte im dezentralen Finanzwesen (DeFi) gebundene Wert (TVL) bei 50 Milliarden US-Dollar, bevor er im Februar einen stetigen Anstieg begann. Cryptopolitan sprach mit Jason Dehni, CEO und Mitbegründer von Credbull, um den DeFi-Trend und die Wachstumsperspektiven von Web3 zu verstehen.

Ineffizienzen im Kapitalfluss sind ein Faktor für die TVL-Stagnation

Laut Dehni, „Es gibt eine offensichtliche Ineffizienz im Fluss von Kapital und Liquidität in das Web3-Ökosystem als Ganzes, die teilweise auf die anhaltende Missachtung vorsichtiger Treasury-Management-Praktiken zurückzuführen ist, die aus dem vorherigen Super-Zyklus von 2020 resultierte.“ Der Executive glaubt, dass es sei es schwierig, DeFi-Fonds zu verwalten, aufgrund der volatilen und riskanten Natur des Marktes.

Dehni erklärte auch, dass neue Regulierungen wie die EU-MiCA und VARA in den VAE die Investoren vorsichtig machen. Er sagte: „Es herrscht immer noch ein gewisses Maß an Vorsicht seitens der Investoren angesichts der regulatorischen Unsicherheit, was sie dazu bringt, zögerlich zu sein, Kapital in DeFi-Projekte zu investieren.“

Der CEO von Credbull deutete auch ein langsameres Wachstum aufgrund der Marktsättigung an. Er sagte: „Ein langsameres Wachstum ist um in der Regel als Daumenregel zu erwarten, da die Explosion von 2020 im Laufe der Zeit allmählich zu einer Marktsättigung geführt hat.“

Laut Dehni, je mehr der Markt überfüllt wird, desto langsamer wird die echte Innovation voranschreiten. Dennoch fügte er hinzu: „Es erscheinen wahrscheinlich weniger attraktive Investitionsmöglichkeiten vor denen, die signifikantes Kapital beisteuern könnten…“

Dehni schlägt vor, dass Web3 die Initiative ergreifen sollte im macht Wissen über die Märkte und Investitionsmethoden zugänglicher zu machen, um den wackeligen Ruf zu entkräften. Er fügte hinzu: „Es braucht frisches, neues Kapital, um den gesamten Kuchen zu vergrößern, und das ist der most viable Weg, um es anzuziehen.“

Der Executive ist der Ansicht dass, wenn DeFi-Projekte weiterhin um die gleiche begrenzte Menge an Liquidität konkurrieren, das Wachstum stagnieren wird.

🚨EILMELDUNG: Solanas TVL stieg auf 5,65 Mrd. $, das höchste Niveau in 931 Tagen. pic.twitter.com/m1upPGQKtq

— SolanaFloor (@SolanaFloor) Juli 29, 2024

Dehni bemerkte: „Der Markt benötigt reife institutionelle Produkte, die ordnungsgemäß verwaltet werden, um sicherzustellen, dass sie stabile Renditen bieten können.“

Traditionelle Finanzpraktiken könnten zu Web3-Stabilität führen

Der CEO ist der Ansicht, dass einige TradFi-Praktiken genutzt werden können, um Vertrauen in Web3 aufzubauen. Laut dem Mitbegründer von Credbull benötigt Web3 professionelle Expertise und strategische Kontrolle genau wie TradFi, um das Treasury-Management zu verbessern. Er empfiehlt auch, Vermögenswerte zu diversifizieren und Hedging-Strategien einzusetzen, um die Volatilität zu reduzieren.

Dehni glaubt: „Web3 – trotz des exponentiellen Wachstums in den letzten anderthalb Jahrzehnten – findet immer noch zu seinen Füßen, was die Art und Weise betrifft, wie Dinge getan werden.“

Der CEO geht auch auf die Opposition ein, dass die Einführung traditioneller hierarchischer Methoden in dezentrale Systeme wie ein Kompromiss erscheinen mag. Allerdings nennt er es „einen lohnenswerten Kompromiss“ für ein besseres Treasury-Management.

Dehni sagte: „TradFi hat es aus einem Grund richtig gemacht.“

Der CEO betont auch, dass Web3 seine Investitionen wie TradFi diversifizieren sollte, indem es riskante Investitionen mit sichereren ausbalanciert. Er erklärte: „Wenn es [Web3] einen Schritt weitergehen und die Nutzung von Hedging-Strategien implementieren kann, um höherverzinsliche Investitionen mit einem Sicherheitsnetz zu tätigen, würden sich Investoren sicherer fühlen, wenn sie das Potenzial betrachten, Gelder unter die Obhut von Web3-Projekten zu stellen.“

Doch trotz TradeFi, das einen nützlichen Blaupause bietet, gibt es Herausforderungen. Laut Dehni, „Die offensichtliche Herausforderung wird jeder regulatorische Graubereich sein, der auftauchen könnte.“

Der Executive erklärte gegenüber Cryptopolitan, dass die Integration traditioneller Praktiken bestehende Compliance-Anforderungen stören kann. Er fügte hinzu: „Die anhaltende SEC-Saga zeigt, dass die Token-Klassifizierung noch einen langen Weg vor sich hat, bis Klarheit erreicht ist. Es ist immer noch unklar ob ob ICOs ebenfalls unter Wertpapiergesetze fallen werden, was zu Komplexitäten für Web3-Entitäten führen würde, die mit traditionellen Compliance-Anforderungen nicht vertraut sind.“

Dehni führt an, dass Web3-Treasuries Herausforderungen bei der Implementierung von Anti-Geldwäsche- (AML) und Know-Your-Customer- (KYC) Protokollen aufgrund ihrer dezentralen Natur gegenüberstehen. Er umkreist auch rund die Einbeziehung interner Konflikte innerhalb von Projekten aufgrund dieser Schnittstelle. Laut ihm, „Einige Projektmitglieder versuchen, Werte wie Innovation und Dezentralisierung zu schützen; während andere das Verlangen nach finanzieller Absicherung in den Vordergrund stellen.“

Super-Zyklus von 2020 beeinflusst 2024

Es wäre nicht falsch zu sagen, dass der Super-Zyklus von 2020 die aktuellen Treasury-Management-Praktiken im DeFi-Bereich beeinflusst hat. Dehni reflektierte darüber, wie einige glauben, dass der darauffolgende Crash bei einigen, die im Treasury-Management tätig sind, eine risikobewusstere Einstellung verankert hat.

Er erklärte: „Dies ist möglicherweise wahr.“ Allerdings sieht er im Gegenteil, dass einige DeFi-Projekte immer noch eine sorgfältige Planung vermissen lassen, wobei diese DAOs schlecht über Hype-Zyklen abstimmen. Interessanterweise TVL von DAOs verwaltet, hat einen 50% Anstieg gesehen.

Das Kern-Ökosystem führt eindeutig die BTCfi-Narrative an

• 66 dApps und weiter wachsend…
• 19M+ eindeutige Adressen
• TVL hat $165M überschritten

Zusätzlich berichtete Messari, dass der DeFi-TVL von Core im Q1 um 74 % QoQ gestiegen ist.

Ich erwarte weitere Kursgewinne mit @coredao_org's Ankündigung von Dual Staking. pic.twitter.com/iAVPU24Bup

— Viktor DeFi (@ViktorDefi) July 29, 2024

Der CEO erklärte: „Es gibt eine Tendenz innerhalb von DAO-Treasuries, impulsive Abstimmungstrends zu fördern wenn es um Budgetzuweisung.“

Dehni berührte auch ob ⟦N1⟧ wenn 2020 die Entwicklung von Stablecoins. Er bemerkte: „Es ist fast zur Gewohnheit geworden, dass DeFi-Projekte zumindest die Diversifizierung ihrer Treasury-Haltungen über ihren eigenen nativen Token hinaus in Betracht ziehen. Die Notwendigkeit stabiler Vermögenswerte Die Exposition gegenüber extremen Preisschwankungen ist im die Verringerung definitiv stärker anerkannt geworden.“ Effizienter Kapitalfluss in Web⟦N1⟧ könnte mit Web⟦N2⟧ Realität werden

Ein effizienter Kapitalfluss in Web3 könnte mit Web2 zur Realität werden.

„Diese Initiative, zusammen mit der Entwicklung von CBDCs und Stablecoins, weist auf wachsendes institutionelles Investitionsinteresse in Web2 hin“, fügte er hinzu. Dehni glaubt, dass Kapitalfluss in Web3 kommen wird, wenn es Lösungen ermöglicht.

„KYC- und AML-Verfahren müssen sich entsprechend entwickeln, um den Fortschritt zu festigen“, fügte der CEO hinzu. Eine weitere große Chance ist laut Dehni regulatorische Sandkästen für Web2 und Web3, um einen effizienteren Kapitalfluss zu fördern.

Er erklärte: „Wenn Web3-Projekte ein konformes operatives Gleichgewicht in kontrollierten Umgebungen demonstrieren können, kann notwendiger regulatorischer Fortschritt viel schneller erzielt werden.“ Dennoch

scheint es, dass Web⟦N1⟧ nicht gedeihen kann, indem es sich von Web⟦N2⟧ isoliert. Web3 kann nicht gedeihen, indem es sich von Web2 isoliert.

werden akzeptieren müssen, dass es eine Notwendigkeit für eine teilweise Abhängigkeit von einem Zustrom von Kapital aus Web2 geben wird, wenn das breitere Ökosystem expandieren soll. Das ist einfach unvermeidlich.“ Der Executive meint, dass ohne kooperative Ansätze, die gesicherte Möglichkeiten schaffen, Stagnation und Volatilität herrschen werden. ist der Ansicht Der CEO erklärte auch, dass DAOs traditionellere Ansätze zum Treasury-Management übernehmen müssen, wenn sie stabilisieren und nachhaltig sein wollen. Er erkannte an, dass dezentrale Governance nicht kompromittiert werden kann, aber das Push-and-Pull-Muster wird sich in eines mit Elementen von Geben und Nehmen verwandeln.

DeFi wurde 2021 zum einzigartigen Verkaufsargument der Blockchain, nach einem Krypto-Boom, der zunächst von Bitcoin angeführt wurde. DefiLlama berichtete, dass der Markt-TVL im Mai 2024 nach einem Jahr voller Turbulenzen im Jahr 2023 100 Milliarden US-Dollar überschritten hat. Allerdings ging er wieder zurück, bevor er sich im Juli leicht erholte. Trotz der Erholung liegen die Werte weit unter…